四、計算分析題
1.
【答案】
單位：元

通過上表分析可知，方案B的總成本最低，因此，企業持有現金7000元時為最佳持有量。
2.
【答案】
（1）①應收賬款的平均收現期=50%×10+30%×15+20%×30=15.5（天）。
②應收賬款的平均余額=日賒銷額×平均收現期=1440000/360×15.5=62000（元）。
③應收賬款的機會成本=應收賬款的平均余額×變動成本率×資本成本率=62000×60%×12%=4464（元）。
（2）現金折扣成本=1440000×50%×1.5%+1440000×30%×1%=15120（元）。
3.
【答案】
（1）11月份現金收入合計=90×10%+112×30%+120×60%=114.6（萬元）。
（2）12月份應收賬款=120×10%+110×40%=56（萬元）
12月份應收賬款保理資金回收額=56×85%=47.6（萬元）。
（3）12月份應收賬款保理資金回收額47.6萬元＞年末公司的資金缺口45萬元，所以12月份應收賬款保理收到的資金能夠滿足年末資金需求。
4.
【答案】

（2）每日耗用量=3600/360=10（件），每年訂貨次數=3600/360=10（次），
①當保險儲備=0，缺貨量期望值=10×0.3+20×0.1+30×0.1=8（件），與保險儲備相關的總成本=儲存成本+缺貨成本=0+10×8×3=240（元）。
②當保險儲備=10件，缺貨量期望值=（20-10）×0.1+（30-10）×0.1=3（件），與保險儲備相關的總成本=儲存成本+缺貨成本=10×4+10×3×3=130（元）。
③當保險儲備=20件，缺貨量期望值=（30-20）×0.1=1（件），與保險儲備相關的總成本=儲存成本+缺貨成本=20×4+10×1×3=110（元）。
④當保險儲備=30件，即增加3天保險天數時，缺貨量期望值=0，與保險儲備相關的總成本=儲存成本+缺貨成本=30×4+0=120（元）。
通過比較計算結果可知，當保險儲備為20件，與保險儲備相關的總成本最低，此時，再訂貨點=預計交貨期內的需求+保險儲備=10×8+20=100（件）。
5.
【答案】
（1）①立即付款：折扣率=（250000-243750）/250000=2.5%
第20天付款，折扣率=（250000-245000）/250000=2%
第50天付款，折扣率=（250000-247500）/250000=1%
因此，付款條件可以寫為（2.5/0，2/20，1/50，N/80）。
放棄（立即付款）折扣的資金成本=［2.5%/（1-2.5%）］×［360/（80-0）］=11.54%
放棄（第20天付款）折扣的資金成本=［2%/（1-2%）］×［360/（80-20）］=12.24%
放棄（第50天付款）折扣的資金成本=［1%/（1-1%）］×［360/（80-50）］=12.12%
②立即付款凈收益=（250000-243750）-243750×80×10%/360=833.33(元)
第20天付款凈收益=（250000-245000）-245000×60×10%/360=916.67(元)
第50天付款凈收益=（250000-247500）-247500×30×10%/360=437.5(元)
③應選擇20天付款。因為放棄折扣的資金成本均大于銀行短期貸款利率10%，所以應選擇享受折扣，但這是一個多重折扣的題，所以應選擇享受折扣凈收益最大的方案，20天付款享受折扣凈收益最大。
（2）因為短期投資收益率20%比放棄各折扣的代價均高，所以應放棄折扣去追求更高的收益，即應選擇第80天付款。

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