備考指導八、公允價值的確定

　　公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或債務清償確定的金額。

　　企業應當采用適當且可獲得足夠數據的方法來計量公允價值，而且要盡可能使用相關的可觀察輸入值，盡量避免使用不可觀察輸入值。

　　公允價值在計量時應分為三個層次：

　　第一層次是企業在計量日能獲得相同資產或負債在活躍市場上報價的，以該報價為依據確定公允價值；

　　第二層次是企業在計量日能獲得類似資產或負債在活躍市場上的報價，或相同或類似資產或負債在非活躍市場上的報價的，以該報價為依據做必要調整確定公允價值；

　　第三層次是企業無法獲得相同或類似資產可比市場交易價格的，以其他反映市場參與者對資產或負債定價時所使用的參為依據確定公允價值。

　　（一）存在活躍市場的金融資產公允價值的確定

　　原則：采用活躍市場中的報價。

　　歸納：

　　1.在活躍市場上，企業持有的金融資產的報價，是現行出價；擬購入的金融資產，是現行要價。

　　2.企業持有的金融資產為了規避風險（如，外幣、儲備等），此時的公允價值一般為要價與出價的中間價。

　　3.有些金融資產雖然有活躍市場，但是沒有明確的報價（即，沒有出價，沒有要價），那么此時應該參照同類市場類似金融資產的最近的交易價格。

　　4.多項金融資產組合，那么應該根據組合內單項金融資產的數量與單位市場報價共同確定。

　　企業有足夠的證據表明最近交易的市場報價不是公允價值的，應當對最近交易的市場報價作出適當調整，以確定該金融資產的公允價值。

　　在實際操作中，當企業有足夠的證據表明最近交易的市場報價不是公允價值的，應當對最近交易的市場報價作出適當調整，以確定該金融資產的公允價值。比如：①同一公司的股票，在不同證券交易所上市，股價不一致；②某些ST股，資不抵債，但股價比較高或持續漲停。

　　（二）不存在活躍市場的金融資產公允價值的確定

　　思路：采用估值技術確定。

　　采用估計技術的依據：

　　1.相同環境下同類金融資產的市場價格；（重要依據）

　　2.現金流量折現的方法確定；

　　3.采用期權定價模型等。

　　注意：

　　1.采用估值技術確定金融資產的公允價值時，應當盡可能使用市場參與者在金融資產定價時考慮的所有市場參數。如，期權的定價模型，通常要考慮的因素有：風險、上行價格、下行價格等。

　　2.企業應當定期使用沒有經過修正或重新組合的金融資產公開交易價格校正所采用的估值技術，并測試該估值技術的有效性。

　　3.同類市場環境下同類金融資產存在的交易價格，始終是估值技術最好的一個依據。

　　4.涉及到折現率的選擇。折現率一般采用同類金融資產相同環境下的市場利率。

　　5.沒有標明利率的短期應收款項的現值與實際交易價格相差很小的，可以按照實際交易價格計量。即根據會計成本與效益原則，不需要再采用復雜的估值技術進行確定。

　　如，短期的應收賬款，其期限本身就短，沒有必要進行折現，計算折現率。

　　6.在活躍市場中沒有報價的權益工具投資，以及與該權益工具掛鉤并須通過交付該權益工具結算的衍生工具，滿足下列條件之一的，標明其公允價值能夠可靠計量：

　　（1）該金融工具公允價值合理估計數的變動區間很小；（如，采用上下限的平均數確定）

　　（2）該金融工具公允價值變動區間內，各種用于確定公允價值估計數的概率能夠合理地確定。（如，采用期望值的原理確定）

　　總結：存在活躍市場的金融資產公允價值的確定，采用市場報價；不存在活躍市場的金融資產公允價值的確定，應采用科學合理的估值技術。

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