10、信用交易的基本概念，對券商和投資者各有什么利弊？   
    答：信用交易是指：一是指投資者憑借本人信譽(yù)，通過繳付較少比例現(xiàn)金作為保證金，在大量購入證券時，得到券商的資金融通支持。二是指投資者看淡后市時，由券商大量貸出證券供其出售。屆時，借錢還錢，借券還券，并支付高得多的利息。這也稱為保證金交易、墊頭交易。
    對券商來說：利：通過信用交易，券商從轉(zhuǎn)貸中獲得利差收入，加上增加傭金收入。弊：當(dāng)客戶操作不當(dāng)形成巨額虧損時，往往難以還貸，在融券中，擔(dān)心貸出證券價格的變動風(fēng)險。
對投資者來說：利：信用交易能滿足投資者最大的需求，在投資者能夠準(zhǔn)確把握市場變化的前提下，無論在多頭市場，還是空頭市場，投資者都可以獲得較大的收益。弊：投資者對行情的變化難以準(zhǔn)確無誤，風(fēng)險由此產(chǎn)生，而且損失巨大。
 
11、了解掌握債券貼現(xiàn)發(fā)行時，其票面利率與年收益之間的關(guān)系。   
答：貼現(xiàn)發(fā)行價格確定后，其年收益率無論是單利計(jì)息還是復(fù)利計(jì)息都與票面年利率是兩個完全不同的概念，不可混淆。年利率即票面利率，可看成是在貼現(xiàn)發(fā)行下的年貼現(xiàn)率，而年收益率則是投資者在購買貼現(xiàn)債券時的實(shí)際收益率，顯然它應(yīng)該大于年利率。
 
12、債券發(fā)行價格招標(biāo)中，美國式招標(biāo)及荷蘭式招標(biāo)各有什么區(qū)別？
    答：美國式招標(biāo)又稱多種價格招標(biāo)，這是投標(biāo)商依據(jù)每個價位上自身認(rèn)購能力并考慮中標(biāo)概率提出各自不同的認(rèn)購價格或年收益率，然后由發(fā)行人根據(jù)所有中標(biāo)收益率的加權(quán)平均數(shù)作為債券利率，來依次確定中標(biāo)者及中標(biāo)認(rèn)購數(shù)量，各個中標(biāo)商都有各自不同的認(rèn)購價，即每家的認(rèn)購成本和年收益率也不盡相同。
    荷蘭式招標(biāo)又稱單一價格招標(biāo)，是發(fā)行人根據(jù)募集資金在投標(biāo)額由高到低額滿為止時，最低投標(biāo)價為最終中標(biāo)價格。
二者的區(qū)別：（1）確定中標(biāo)價格方法不同（2）美式招標(biāo)，各中標(biāo)者的認(rèn)購價不同，而荷蘭式所有中標(biāo)者價格相同。
 
13、優(yōu)化指數(shù)型基金基本操作特點(diǎn)是什么？
答：優(yōu)化指數(shù)型基金的基本操作思路是：以某個股價指數(shù)為參照，在股票投資組合中的結(jié)構(gòu)和數(shù)量比例基本參照指數(shù)的編制確定方法，使基金持有的股票比例與構(gòu)成指數(shù)的股票權(quán)重比例基本相符，其特點(diǎn)是：充分投資，費(fèi)用較低及非系統(tǒng)風(fēng)險基本為零。
 
14、債券溢價發(fā)行或折價發(fā)行是什么原因造成，掌握其計(jì)算公式。
    答：債券發(fā)行時，其票面利率是事先確定的，一些事后的影響因素，比如利率的變化，使債券按原先發(fā)行價格發(fā)行，或出現(xiàn)搶購或出現(xiàn)滯銷，這樣就需要調(diào)整發(fā)行價格。一般地說，債券推向市場時，市場利率下調(diào)，應(yīng)采取溢價發(fā)行，反之采用折價發(fā)行。
    其計(jì)算公式為：
發(fā)行價格=（票面額+利息）/1+市場利率×年限