二、多選題(以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求)
1.作為一種現代化投資工具，證券投資基金具備的特點有( )。[2010年5月真題]
A.保證收益 B.分散風險 C.專家理財 D.集合投資
【答案】BCD
【解析】證券投資基金的特點有：集合投資、分散風險和專業理財。基金反映信托關系，是間接投資，并不承諾保證收益。
2.機構投資者在資金來源、投資目的等方面雖然不相同，但一般具有( )的特點。[2010年3月真題]
A.可通過適當的資產組合以分散風險 B.收集和分析信息的能力強
C.投資資金來源分散而量小 D.只強調盈利
【答案】AB
【解析】以一種重要的機構投資者基金為例：基金可以廣泛地吸收社會閑散資金，匯成規模巨大的投資資金;基金可以以科學的投資組合降低風險、提高收益;基金由專業投資人士經營管理，其投資經驗比較豐富，收集和分析信息的能力較強;基金一般注重資本的長期增長。
3.契約型基金與公司型基金的區別是( )。[2010年5月真題]
A.資金性質不同 B.投資者地位不同
C.基金營運依據不同 D.發行規模不同
【答案】ABC
【解析】契約型基金與公司型基金的區別主要有以下三點：①資金的性質不同。契約型基金的資金是通過發行基金份額籌集起來的信托財產;公司型基金的資金是通過發行普通股票籌集的公司法人的資本;②投資者的地位不同。契約型基金的投資者既是基金的委托人，又是基金的受益人;公司型基金的投資者購買基金公司的股票后成為該公司的股東，對基金運作的影響比契約型基金的投資者大;③基金的營運依據不同。契約型基金依據基金契約營運基金，公司型基金依據基金公司章程營運基金。
4.契約型基金管理人必須依法并按基金契約規定的( )進行投資。[2010年5月真題]
A.投資目標 B.上市公司家數 C.投資數量 D.投資原則
【答案】BD
【解析】契約型基金又稱為單位信托基金，是指將投資者、管理人、托管人三者作為信托關系的當事人，通過簽訂基金契約的形式發行受益憑證而設立的一種基金。
5.一般而言，開放式基金和封閉式基金的區別在于( )。[2010年3月真題]
A.期限不同 B.發行規模限制不同
C.交易方式不同 D.交易價格的計算標準不同
【答案】ABCD
【解析】封閉式基金與開放式基金主要區別有：①期限不同;②發行規模限制不同;③基金份額交易方式不同;④基金份額的交易價格計算標準不同;⑤基金份額資產凈值公布的時間不同;⑥交易費用不同;⑦投資策略不同。
6.按基金投資的分散化程度，可將股票基金劃分為( )。[2010年5月真題]
A.一般股票基金 B.高風險股票基金
C.專門化股票基金 D.低風險股票基金
【答案】AC
【解析】按基金投資的分散化程度，可將股票基金劃分為一般股票基金和專門化股票基金。前者分散投資于各種普通股票，風險較小;后者專門投資于某一行業、某一地區的股票，風險相對較大。
7.指數基金的優勢是( )。[2010年3月真題]
A.可以作為避險套利的工具 B.可以為股票投資者提供超額的投資回報
C.風險較小 D.費用低廉
【答案】ACD
【解析】指數基金的優勢有：①費用低廉;②風險較小;③在以機構投資者為主的市場中，指數基金可獲得市場平均收益率，可以為股票投資者提供比較穩定的投資回報;④指數基金可以作為避險套利的工具，由于指數基金收益率的穩定性、投資的分散性以及高流動性，特別適于社保基金等數額較大、風險承受能力較低的資金投資。
8.指數基金特別適合數額較大，風險承受能力較低的資金投資，是因為指數基金( )。[2010年5月真題]
A.收益率相對穩定 B.投資相對分散
C.期限固定 D.流動性強
【答案】ABD
【解析】指數基金可以作為避險套利的工具。對于投資者尤其是機構投資者來說，指數基金是他們避險套利的重要工具。由于指數基金收益率的穩定性、投資的分散性以及高流動性，特別適于社保基金等數額較大、風險承受能力較低的資金投資。
9.國務院《證券投資基金管理暫行辦法》頒布后最先設立的兩個基金是( )。
A.基金興華 B.基金金泰 C.基金安信 D.基金開元
【答案】BD
【解析】1997年11月，國務院頒布《證券投資基金管理暫行辦法》;1998年3月，兩只封閉式基金——基金金泰、基金開元設立，分別由國泰基金管理公司和南方基金管理公司管理。
10.關于證券投資基金的特點，下列認識正確的有( )。
A.基金是將零散的資金匯集起來，交給專業機構投資于各種金融工具，以謀取資產的增值，都有最低投資限額要求
B.是“不能將雞蛋放在一個籃子里”理論在現實中的具體運用
C.將分散的資金集中起來以信托方式交給專業機構進行投資運作
D.以科學的投資組合降低風險、提高收益是基金的一大特點
【答案】BCD
【解析】A項，基金是將零散的資金匯集起來，交給專業機構投資于各種金融工具，以謀取資產的增值。基金對投資的最低限額要求不高，投資者可以根據自己的經濟能力決定購買數量，有些基金甚至不限制投資額大小。
11.關于不同投資工具籌集資金的投向，下列說法錯誤的有( )。
A.債券是間接投資工具，籌集的資金主要投向有價證券等金融工具
B.股票和債券是直接投資工具，籌集的資金主要投向實業
C.股票和基金是直接投資工具，籌集的資金主要投向實業
D.基金是間接投資工具，籌集的資金主要投向有價證券等金融工具
【答案】AC
【解析】股票和債券是直接投資工具，籌集的資金主要投向實業，而基金是間接投資工具，所籌集的資金主要投向有價證券等金融工具。
12.基金與股票的重要區別在于( )。
A.反映的關系不同 B.所籌資金的投向不同
C.風險水平不同 D.投資數量不同
【答案】ABC
【解析】證券投資基金與股票的不同表現在：①反映的經濟關系不同，前者反映的是信托關系，后者反映的是所有權關系;②所籌資金的投向不同，前者籌集的資金主要投向有價證券等金融工具，后者籌集的資金主要投向實業;③風險水平不同，基金的風險水平要低于股票。
13.關于契約型基金，下列論述正確的有( )。
A.契約型基金的資金是基金管理公司的法人財產
B.契約型基金的投資者既是基金的委托人又是基金的受益人
C.契約型基金依據基金契約運營基金
D.契約型基金的資金是一種信托財產
【答案】BCD
【解析】A項，契約型基金的資金是通過發行基金份額籌集起來的信托財產。
14.關于公司型基金，下列描述正確的有( ).。
A.是通過基金契約的形式設立的基金 B.根據公司章程營運資金
C.籌集的資金是公司法人的資本 D.是具有獨立法人地位的股份投資公司
【答案】BCD
【解析】公司型基金是依據基金公司章程設立，在法律上具有獨立法人地位的股份投資公司。公司型基金以發行股份的方式募集資金，投資者購買基金公司的股份后，以基金持有人的身份成為基金公司的股東，憑其持有的股份依法享有投資收益。公司型基金的資金是通過發行普通股票籌集的公司法人的資本，依據基金公司章程營運基金。A項屬于契約型基金的特性。
15.下列各項屬于公司型基金特征的有( )。
A.基金的設立程序類似于一般股份公司，基金本身為獨立法人機構
B.按照基金設立時所規定的投資目標和策略，將基金資產分散投資于眾多的金融產品上
C.投資者既是基金的委托人，又是基金的受益人
D.基金的組織結構與一般股份公司類似，設有董事會和股東大會
【答案】ABD
【解析】投資者購買基金公司的股份后，以基金持有人的身份成為基金公司的股東，憑其持有的股份依法享有投資收益。
16.關于決定基金期限長短的因素，下列說法正確的有( )。
A.如果基金的目標是進行中長期投資，其存續期就可長一些
B.如果經濟穩定增長，基金存續期就可長一些
C.如果基金的目標是進行短期投資，其存續期就可短一些
D.如果經濟穩定增長，基金存續期就可短一些
【答案】ABC
【解析】決定基金期限長短的因素主要有兩個：①基金本身投資期限的長短。一般來說，如果基金的目標是進行中長期投資，其存續期就可長一些;反之，如果基金的目標是進行短期投資(如貨幣市場基金)，其存續期就可短一些;②宏觀經濟形勢。一般來說，如果經濟穩定增長，基金存續期就可長一些，否則應相對短一些。當然，在現實中，存續期還應依據所在國家或地區的法律法規規定以及基金發起人和眾多投資者的要求來確定。
17.股票基金的投資目標側重于追求( )。
A.公司控股權 B.長期資本增值 C.資本利得 D.優先認股權
【答案】BC
【解析】股票基金是指以上市股票為主要投資對象的證券投資基金。股票基金的投資目標側重于追求資本利得和長期資本增值。基金管理人擬定投資組合，將資金投放到一個或幾個國家、甚至全球的股票市場，以達到分散投資、降低風險的目的。
18.下列關于債券基金的描述正確的有( )。
A.債券基金是一種以債券為惟一投資對象的證券投資基金
B.由于債券的年利率固定，又有國家信用作為保證，因而收益不受市場利率的影響
C.匯率會影響債券基金的收益，管理人在購買國際債券時往往還需要在外匯市場上做套期保值
D.債券基金的風險較低
【答案】CD
【解析】A項，債券基金是一種以債券為主要投資對象的證券投資基金;B項，債券基金的收益會受市場利率的影響，當市場利率下調時，其收益會上升;反之，若市場利率上調，其收益將下降。
19.一般來講，下列各項中可以作為貨幣市場基金投資工具的有( )。
A.商業票據 B.銀行承兌票據 C.國庫券 D.銀行短期存款
【答案】ABCD
【解析】貨幣市場基金是以貨幣市場工具為投資對象的一種基金，其投資對象期限在1年以內，包括銀行短期存款、國庫券、公司短期債券、銀行承兌票據及商業票據等貨幣市場工具。
20.目前我國貨幣市場基金不得投資的金融工具是( )。
A.股票
B.可轉換債券
C.剩余期限超過365天低于400天的債券
D.信用等級在AAA級以下的企業債券
【答案】ABD
【解析】對于貨幣市場基金的投資運作，我國證券監管部門作出了較為嚴格的規定，按照中國證監會發布的《貨幣市場基金管理暫行辦法》以及其他有關規定，目前我國貨幣市場基金不得投資于以下金融工具：①股票;②可轉換債券;③剩余期限超過397天的債券;④信用等級在AAA級以下的企業債券;⑤國內信用評級機構評定的A-1級或相當于A-1級的短期信用級別及該標準以下的短期融資券;⑥流通受限的證券;⑦中國證監會、中國人民銀行禁止投資的其他金融工具。
21.根據投資目標劃分，基金可以劃分為( )。
A。成長型基金 B.收入型基金 C.產業型基金 D.平衡型基金
【答案】ABD
【解析】按投資目標劃分，基金可分為三種：①成長型基金。追求的是基金資產的長期增值;②收入型基金。主要投資于可帶來現金收入的有價證券，以獲取當期的最大收入為目的;③平衡型基金。將資產分別投資于兩種不同特性的證券上，并在以取得收入為目的的債券及優先股和以資本增值為目的的普通股之間進行平衡。
22.平衡型基金一般將資產投資于( )。
A.債券 B.優先股 C.普通股 D.貨幣市場工具
【答案】ABC
【解析】平衡型基金將資產分別投資于兩種不同特性的證券上，并在以取得收入為目的的債券及優先股和以資本增值為目的的普通股之間進行平衡。這種基金一般將25%～50%的資產投資于債券及優先股，其余的投資于普通股。
23.目前我國證券市場上發行過ETF的基金管理公司有( )。
A.華安基金管理公司 B.華夏基金管理公司
C.易方達基金管理公司 D.廣發基金管理公司
【答案】BC
【解析】華夏基金管理公司發行上證第一只ETF;易方達基金管理公司發行深圳第一只ETF。
24.關于ETF與封閉式基金，下列說法不正確的有( )。
A.封閉式基金交易價格與單位資產凈值趨同
B.ETF發行后規模固定
C.ETF需每季度公布一次財務狀況
D.封閉式基金沒有固定的存續期
【答案】ABCD
【解析】A項，封閉式基金以折價或溢價的方式交易，很少與單位資產凈值趨同;B項，ETF可以持續不斷地發行基金單位，規模不固定;C項，ETF需要每日披露大量信息;
D項，封閉式基金有固定的存續期。
25.LOF與ETF不同之處在于( )。
A.可以在交易所進行基金份額交易 B.可以在場外市場進行基金份額申購贖回
C.以現金形式申購和贖回 D.不一定采用指數基金模式
【答案】CD
【解析】ETF采用指數基金模式，在申購時，投資者可以從相關的股票市場購買一組包含于某一ETF之內的基礎個股，并將它們交付給ETF的托管銀行;贖回時，投資者將ETF的份額交回到托管銀行，換回一攬子股票，而不是現金。與ETF相區別，LOF不一定采用指數基金模式，同時，申購和贖回均以現金進行。
26.下列關于幾種特殊類型基金的說法正確的有( )。
A.貨幣市場基金僅投資于貨幣市場工具
B.80%以上的基金資產投資于股票的，為股票基金
C.主動型基金力圖取得超越基準組合表現的基金
D.LOF會出現封閉式基金大幅度折價交易的現象
【答案】AC
【解析】B項，在我國，根據《證券投資基金運作管理辦法》的規定，60%以上的基金資產投資于股票的，為股票基金;80%以上的基金資產投資于債券的，為債券基金。D項，LOF所具有的可以在場內外申購、贖回，以及場內外轉托管的制度安排，使LOF不會出現封閉式基金大幅度折價交易的現象。
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