21、下列關于各類期權的說法，正確的有( )。

A、買方期權對買方來說是買入一個買入交易標的物的權利

B、賣方期權對賣方來說是賣出一個賣出交易標的物的義務

C、美式期權的買方在期權到期日前任意時點，可以隨時要求賣方履行期權 合約

D、買權的執行價格低于現在的市場價格，則該期權屬于價外期權

E、平價期權的執行價格等于現在的即期市場價格

【答案與解析】正確答案：ABCE

本題綜合考查了期權的相關知識點，D有利于買權的持有人，應為價內期權。

22、明顯不列入交易賬戶的頭寸一般包括( )。

A、為對沖銀行賬戶風險而持有的衍生工具頭寸 {

B、商業銀行從事自營而短期持有并旨在Et后出售或計劃從買賣的實際或預期

價差、其他價格及利率變動中獲利的金融工具頭寸

C、向客戶提供結構性投資和理財產品且進行了完全對沖的衍生產品

D、為執行客戶買賣委托及做市而持有的頭寸

E、為規避交易賬戶其他項目的風險而持有的頭寸

【答案與解析】正確答案：AC

考生在了解這個知識點的基礎上，可簡單記憶：進行了對沖后的頭寸不包括在交易賬戶頭寸中。

23、遠期凈敞口頭寸中的遠期合約包括( )。 ’

A、遠期外匯合約 B、外匯期貨合約

C、未到交割日的現貨合約 D、已到交割日但尚未結算的現貨合約

E、外匯期權合約

【答案與解析】正確答案：ABCD

24、下列關于久期缺口的理解，正確的有( )。

A、當久期缺El為正值時，如果市場利率下降，銀行的市場價值將增加

B、當久期缺口為負值時，如果市場利率下降，銀行的市場價值將減少

C、當久期缺口為正值時，如果市場利率上升，銀行的市場價值將減少

D、久期缺口的絕對值越小，銀行對利攀的變化越敏感

E、久期缺口的絕對值越小，銀行的利率風險暴露量越大

【答案與解析】正確答案：ABC

記住久期缺口的特點，即：缺口+，利率變動一，市場價值+。

記住這個之后，保持其中一個符號不變，變動外任何一個符號，第三個就會變。由此判斷A、B、C正確。另外久期缺口的絕對值越大，與系數的本質是一樣的，銀行對利率的變化就越敏感，銀行的利率風險暴露就越大，D、E錯誤。

25、按照馬柯維茨理論的假設和結論，下列說法正確的有( )。

A、市場上的投資者都是理性的

B、市場上的投資者是風險中性的

C、存在一個可以用均值和方差表示自己投資效用的均方效用函數

D、無差異曲線與有效集的切點就是投資者的最優資產組合

E、理性投資者可以獲得自己所期望的最優資產組合

【答案與解析】正確答案：ACDE

馬柯維茨理論假設市場上的投資者是風險規避的，即在相同收益率的情況下，選擇風險較小的組合。

26、《巴塞爾新資本協議》對商業銀行客戶評級/評分的驗證提出了許多要求，包括( )。

A、商業銀行必須定期進行模型的驗證

B、商業銀行必須建立一個健全的體系，用來檢驗評級體系、過程和風險因素評估的準確性和一致性

C、商業銀行必須定期比較每個信用等級的實際違約率和預期違約率

D、商業銀行必須在實際違約概率持續高于預期值的情況下下調預期值

E、商業銀行必須使用其他的量化檢驗工具，并同相關的外部數據源比較

【答案與解析】正確答案：ABCE

這類例題除了在復習過程中加深印象之外，注意每項內容都是積極地防范風險，管理風險，當所給選項中出現了不同論調的表述，就要馬上警惕這是錯誤選項。本題中D項就在“上”、“下”中做了埋伏，當實際違約概率持續高于預期值的情況下，必須上調預期值。

27、組合層面的風險識別應當關注( )。

A、銀行客戶是否過度集中于某個地區

B、銀行客戶是否過度集中于某個行業

C、銀行客戶集中地區的經濟狀況及其變動趨勢

D、銀行客戶集中地區的信用環境和法律環境出現改善

E、宏觀經濟因素

【答案與解析】正確答案：ABCDE

28、下列方法中，( )被應用于違約概率預測準確性的驗證(校正)。

A、CAP曲線與AR值 B、二項分布檢驗 C、KS檢驗

D、卡方分布檢驗 E、正態分布檢驗

【答案與解析】正確答案：BDE

違約概率預測準確性的驗證方法有：二項、卡方、正態。

驗證客戶違約風險區分能力的方法：CAP曲線與AR值、ROC曲線與A值、KS檢驗、貝葉斯錯誤率等。

29、假設某項交易的期限為125個交易日，并且只在這段時間占用了所配置的經濟資本。此項交易對應的RAROC為4%，則調整為年度比率的RAROC等于( )。

A、4、00% B、4、08% C、8、00%D、8、16%

【答案與解析】正確答案：D

根據RAROC Annual的計算公式可算得。

30、常用的信用衍生工具包括( )。

A、總收益互換 8、信用違約互換 C、信用價差衍生產品

D、信用聯動票據 E、信用貸款

【答案與解析】正確答案：ABCD