51、死亡率模型是根據貸款或債券的歷史違約數據，計算在未來一定持有期內不同信用等級的貸款或債券的違約概率，即死亡率，通常分為邊際死亡率和累計 死亡率。根據死亡率模型，假設某3年期辛迪加貸款，從第l年至第3年每年的邊際死亡率依次為0、17%、0、60%、0、60%，則3年的累計死亡率為 ( )。

A、0、17% B、0、77% C、1、36%D、2、32%

【答案與解析】正確答案：C

累計死亡率CMRn=1-SR1×SR2×…×SRn，SR=1-MMR，式中MMR是邊際死亡率。帶人數據CMRn=1-(1-0、17%)(1-0、6%)(1-0、6%)。

52、按照國際慣例，下列關于信用評定方法的說法，正確的是( )。

A、對企業采用評級方法，對個人客戶采用評分方法

B、對企業采用評分方法，對個人客戶采用評級方法

C、對企業客戶和個人客戶都采用評級方法

D、對企業客戶和個人客戶都采用評分方法

【答案與解析】正確答案：A

考生可這樣記憶：評分簡單，針對個人;評級很復雜，針對企業。

53、根據2002年穆迪公司在違約損失攀預測模型LossCalC的技術文件中所披露的信息，( )對違約損失率的影響貢獻度最高。

A、清償優先性等產品因素 B、宏觀經濟環境因素、

C、行業性因素 D、企業資本結構因素

【答案與解析】正確答案：A

在內部評級法下的債項評級核心是違約損失率。影響因素有：(1)產品因素，包括清償優先性、抵押品等;(2)公司因素;(3)行業因素;(4)宏觀經濟周期因素;

(5)地區因素(其中優先清償性>宏觀經濟因素>行業因素>企業資本結構因素)。

考生可這樣理解記憶：任何事情都是打基礎最重要，對于風險來講，最基礎的產品因素是最重要的。

54、采用回收現金流法計算違約損失率時，若回收金額為l、04億元，回收成本為0、84億元，違約風險暴露為l、2億元，則違約損失率為( )。

A、13、33% B、16、67% C、30、00% D、83、33%

【答案與解析】正確答案：D

回收現金流法公式：違約損失率=1-回收率=1-(回收金額一回收成本)÷違約風險暴露。代人數據，違約損失率=1-(1、04—0、84)÷1、2=83、33%。

55、X、Y分別表示兩種不同類型借款人的違約損失，其協方差為0、08，x的標準差為0、90，Y的標準差為0、70，則其相關系數為( )。

A、0、630 B、0、072 C、0、127 D、0、056

【答案與解析】正確答案：C

協方差公式：協方差=相關系數×X的標準差×Y的標準差。相關系數=0、08÷(0、9 x0、7)=0、127。

56、假設x、Y兩個變量分別表示不同類型借款人的違約損失，其相關系數為0、3，若同時對x、Y作相同的線性變化X，=2X，Y1=2Y，則x1和Y1的相關系數為( )。

A、0、3 8、0、6 C、0、09 D、0、15

【答案與解析】正確答案：A

作任何線性變化都不會改變相關系數。本題中，x，Y都作了線性變化，但是它們的相關系數仍然是0、3。

57、下列關于非線性相關的計量系數的說法，不正確的是( )。

A、秩相關系數采用兩個變量的秩而不是變量本身來計量相關性

B、坎德爾系數通過兩個變量之間變化的一致性反映兩個變量之間的相關性

C、秩相關系數和坎德爾系數能夠刻畫兩個變量之間的相關程度

D、秩相關系數和坎德爾系數能夠通過各變量的邊緣分布刻畫出兩個變量的聯合分布

【答案與解析】正確答案：D

二者只能刻畫兩個變量之間的相關程度，無法通過各變量的邊緣分布刻畫出兩個變量的聯合分布。

58、下列關于CreditMetriCs模型的說法，不正確的是( )。

A、CreditMetriCs模型的基本原理是信用等級變化分析

B、CreditMetriCs模型本質上是一個VAR模型

C、CreditMetries模型從單一資產的角度來看待信用風險

D、CreditMetries模型使用了信用工具邊際風險貢讞的概念

【答案與解析】正確答案：C

是從資產組合而不是單一資產的角度來看待信用風險。

歸納CreditMetries模型知識點：

(1)信用風險取決于債務人的信用狀況，而債務人的信用狀況用信用等級來表示;(2)信用工具(貸款、私募債券)的市場價值取決于信用等級;(3)從資 產組合來看，而不是單一資產的角度，資產組合理論;(4)采用邊際風險貢獻率;(5)解析法與蒙特卡羅模擬法;(6)本質上是一個VAR模型;(7)是一 個無條件組合風險模型。

59、根據Credit Risk+模型，假設某貸款組合由100筆貸款組成，該組合的平均違約率為2%，E=2、72，則該組合發生4筆貸款違約的概率為( )。

A、0、O9 B、0、O8 C、0、O7 D、0、O6

【答案與解析】正確答案：A

60、下列關于《巴塞爾新資本協議》及信用風險量化的說法，不正確的是　( )。

A、提出了信用風險計量的兩大類方法：標準法和內部評級法

B、明確最低資本充足率覆蓋了信用風險、市場風險、操作風險三大主要風險來源

C、外部評級法是《巴塞爾新資本協議》提出的用于外部監管的計算資本充足率的方法

D、構建了最低資本充足率、監督檢查、市場約束三大支柱

【答案與解析】正確答案：C

應為內部評級法。