31、CreditMonitor模型認(rèn)為，貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)視為看漲期權(quán)要素變量的函數(shù)這些變量包括( )。

A、企業(yè)貸款數(shù)額 B、企業(yè)資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值

C、企業(yè)資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值的波動(dòng)性 D、市場(chǎng)收益率

E、企業(yè)資產(chǎn)賬面價(jià)值

【答案與解析】正確答案：ABC

影響貸款信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的要素包括，企業(yè)貸款數(shù)額，企業(yè)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值A(chǔ)的波動(dòng)性，短期無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，貸款剩余期限。DE都不在這些影響因素中。

32、《巴塞爾新資本協(xié)議》提出的內(nèi)部評(píng)級(jí)法要求商業(yè)銀行建立健全的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系，自行預(yù)測(cè)( )等信用風(fēng)險(xiǎn)因素，并根據(jù)權(quán)重公式計(jì)算每筆債項(xiàng)的信用風(fēng)險(xiǎn)資本要求。

A、違約概率 B、違約損失率 C、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露

D、違約原因 E、期限

【答案與解析】正確答案：ABCE

33、下列關(guān)于久期的說(shuō)法，正確的有( )。

A、久期也稱(chēng)持續(xù)期

B、久期是對(duì)金融工具的利率敏感程度或利率彈性的直接衡量

C、久期的數(shù)學(xué)公式為、DP÷Dy=D X P÷(1÷Y)

D、久期是以未來(lái)收益的現(xiàn)值為權(quán)數(shù)計(jì)算的現(xiàn)金流平均到期時(shí)間

E、某一金融工具的久期等于金融工具各期現(xiàn)金流發(fā)生的相應(yīng)時(shí)間乘以各期現(xiàn)值與金融工具現(xiàn)值的商

【答案與解析】正確答案：ABDE

34、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型的主要優(yōu)點(diǎn)包括( )。

A、可以將不同業(yè)務(wù)、不同類(lèi)別的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)用一個(gè)確切的數(shù)值來(lái)表示

B、能在不同業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別之間進(jìn)行比較和匯總

C、將隱性風(fēng)險(xiǎn)顯性化之后，有利于進(jìn)行風(fēng)撿的監(jiān)測(cè)、管理和控制

D、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值具有高度的概括性，簡(jiǎn)明易懂

E、反映了資產(chǎn)組合的構(gòu)成及其對(duì)價(jià)格波動(dòng)的敏感性

【答案與解析】正確答案：ABCD

E應(yīng)為不能反映，這是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型的缺點(diǎn)之一。

35、下列關(guān)于計(jì)算VAR值參數(shù)選擇的說(shuō)法，正確的有( )。

A、如果模型是用來(lái)決定與風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的資本，置信水平就應(yīng)該取高

B、如果模型用于銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)度量或不同市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的比較，置信水平的選取就并不重要

C、如果模型的使用者是經(jīng)營(yíng)者自身，則時(shí)間隔取決于其資產(chǎn)組合的特性

D、如果模型的使用者是經(jīng)營(yíng)者自身，資產(chǎn)組變動(dòng)頻繁，則時(shí)間間隔應(yīng)該長(zhǎng)

E、如果模型的使用者是監(jiān)管者，時(shí)間間隔應(yīng)該短

【答案與解析】正確答案：ABC

D中變動(dòng)頻繁時(shí)間間隔應(yīng)該短，E中，時(shí)間間隔應(yīng)該選取監(jiān)管成本等于監(jiān)管收益的臨界點(diǎn)。

(1)總收益互換——保證貸款的總收益;(2)信用違約互換——保證貸款違約后，對(duì)違約損失得到補(bǔ)償;(3)信用價(jià)差衍生產(chǎn)品——銀行與交易對(duì)手簽訂的以信用價(jià)差為基礎(chǔ)資產(chǎn)的信用遠(yuǎn)期合約;(4)信用聯(lián)動(dòng)票據(jù)——將上述過(guò)程中引入了一個(gè)sPv。

36、下列關(guān)于VAR的說(shuō)法，正確的有( ) 。

A、均值VAR度量的是資產(chǎn)價(jià)值的相對(duì)損失

B、均值VAR度量的是資產(chǎn)價(jià)值的絕對(duì)損斃

C、零值VAR度量的是資產(chǎn)價(jià)值的相對(duì)損失

D、零值VAR度量的是資產(chǎn)價(jià)值的絕對(duì)損失

E、vAR只用做市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與監(jiān)控

【答案與解析】正確答案：AD

記憶題。關(guān)注資產(chǎn)價(jià)值可能遭受的絕對(duì)損失，采用零值VAR，如果關(guān)注資產(chǎn)價(jià)值虢離均值的相對(duì)失，采用均值 VAR式中，R為計(jì)算期間的投資回報(bào)率，定義W為I資產(chǎn)組合的價(jià)值，R、W都是隨機(jī)變量，u是R的均值。W*資產(chǎn)組合在確定的置信水平下的最小價(jià)值，其對(duì)應(yīng)的回報(bào)率就是R*。

37、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因市場(chǎng)價(jià)格的不利變動(dòng)而使銀行的表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)，其中的市場(chǎng)價(jià)格包括( )。

A、利率 B、匯 率 C、工資率

D、股票價(jià)格 E、商品價(jià)格

【答案與解析】正確答案：ABDE

利率是使用貨幣的價(jià)格，匯率是本國(guó)貨幣的價(jià)格，工資率卻不是工資的價(jià)格。另外這四個(gè)市場(chǎng)價(jià)格是常考題，考生應(yīng)該記憶很深刻了。

38、下列關(guān)于衍生產(chǎn)品與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系的說(shuō)法，正確的有( )。

A、衍生產(chǎn)品可用來(lái)防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B、衍生產(chǎn)品會(huì)產(chǎn)生新的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

C、衍生產(chǎn)品的杠桿作用可以完全消滅市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

D、衍生產(chǎn)品的杠桿作用對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有放大作用

E、衍生產(chǎn)品的杠桿作用可能導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)事件中出現(xiàn)巨額損失

【答案與解析】正確答案：ABDE

C犯了我們常說(shuō)的錯(cuò)誤。衍生產(chǎn)品的杠桿作用不能完全消滅市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而且有可能帶來(lái)新的風(fēng)險(xiǎn)。衍生品的利弊在本題中有著很好的概括，一共四方面的關(guān)系，如A、B

D、E所述。考生可加深理解記憶。

39、下列關(guān)于遠(yuǎn)期和期貨的說(shuō)法，正確的有( )。

A、遠(yuǎn)期合約允許投資者在不確定的未來(lái)時(shí)間購(gòu)買(mǎi)或出售某項(xiàng)資產(chǎn)

B、期貨合約允許投資者按不確定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)或出售某項(xiàng)資產(chǎn)

C、遠(yuǎn)期合約是非標(biāo)準(zhǔn)化的、期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的

D、遠(yuǎn)期合約一般通過(guò)金融機(jī)構(gòu)或經(jīng)紀(jì)商柜臺(tái)交易，合約持有者面臨交易對(duì)手的違約風(fēng)險(xiǎn)，而期貨合約一般在交易所交易，由交易所承擔(dān)違約風(fēng)險(xiǎn)

E、遠(yuǎn)期合約的流動(dòng)性較差，合約一般要持有到期，而期貨合約的流動(dòng)性較好合約可以在到期前隨時(shí)平倉(cāng)

【答案與解析】正確答案：CDE

遠(yuǎn)期合約的交易時(shí)間都是事先約定的，不是在未來(lái)不確定的時(shí)間。期貨合約的價(jià)格乜是事先約定的。

40、記人交易賬戶(hù)的頭寸應(yīng)當(dāng)具有明確的頭寸管理政策和程序，包括( )。

A、設(shè)置頭寸限額并進(jìn)行監(jiān)控

B、交易員可以在批準(zhǔn)限額內(nèi)，按照批準(zhǔn)的交易政策和程序管理頭寸

C、交易頭寸至少應(yīng)逐日按照市場(chǎng)價(jià)值計(jì)價(jià) ：

D、按照銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理程序，交易頭寸定期報(bào)告給高級(jí)管理層

E、根據(jù)市場(chǎng)信息來(lái)源，對(duì)交易頭寸予以密切監(jiān)控

【答案與解析】正確答案：ABCDE

記入交易賬戶(hù)的頭寸應(yīng)當(dāng)具有明確的頭寸管理政策和程序，除了上述選項(xiàng)所述內(nèi)容，同時(shí)還要評(píng)估市場(chǎng)變量的質(zhì)量和可獲得性、市場(chǎng)交易的規(guī)模、交易頭寸的規(guī)模等。