31、CreditMonitor模型認為，貸款的信用風險溢價視為看漲期權要素變量的函數(shù)這些變量包括( )。

A、企業(yè)貸款數(shù)額 B、企業(yè)資產市場價值

C、企業(yè)資產市場價值的波動性 D、市場收益率

E、企業(yè)資產賬面價值

【答案與解析】正確答案：ABC

影響貸款信用風險溢價的要素包括，企業(yè)貸款數(shù)額，企業(yè)資產的市場價值，企業(yè)資產價值A的波動性，短期無風險利率，貸款剩余期限。DE都不在這些影響因素中。

32、《巴塞爾新資本協(xié)議》提出的內部評級法要求商業(yè)銀行建立健全的內部評級體系，自行預測( )等信用風險因素，并根據(jù)權重公式計算每筆債項的信用風險資本要求。

A、違約概率 B、違約損失率 C、違約風險暴露

D、違約原因 E、期限

【答案與解析】正確答案：ABCE

33、下列關于久期的說法，正確的有( )。

A、久期也稱持續(xù)期

B、久期是對金融工具的利率敏感程度或利率彈性的直接衡量

C、久期的數(shù)學公式為、DP÷Dy=D X P÷(1÷Y)

D、久期是以未來收益的現(xiàn)值為權數(shù)計算的現(xiàn)金流平均到期時間

E、某一金融工具的久期等于金融工具各期現(xiàn)金流發(fā)生的相應時間乘以各期現(xiàn)值與金融工具現(xiàn)值的商

【答案與解析】正確答案：ABDE

34、市場風險內部模型的主要優(yōu)點包括( )。

A、可以將不同業(yè)務、不同類別的市場風險用一個確切的數(shù)值來表示

B、能在不同業(yè)務和風險類別之間進行比較和匯總

C、將隱性風險顯性化之后，有利于進行風撿的監(jiān)測、管理和控制

D、風險價值具有高度的概括性，簡明易懂

E、反映了資產組合的構成及其對價格波動的敏感性

【答案與解析】正確答案：ABCD

E應為不能反映，這是市場風險內部模型的缺點之一。

35、下列關于計算VAR值參數(shù)選擇的說法，正確的有( )。

A、如果模型是用來決定與風險相對應的資本，置信水平就應該取高

B、如果模型用于銀行內部風險度量或不同市場風險的比較，置信水平的選取就并不重要

C、如果模型的使用者是經(jīng)營者自身，則時間隔取決于其資產組合的特性

D、如果模型的使用者是經(jīng)營者自身，資產組變動頻繁，則時間間隔應該長

E、如果模型的使用者是監(jiān)管者，時間間隔應該短

【答案與解析】正確答案：ABC

D中變動頻繁時間間隔應該短，E中，時間間隔應該選取監(jiān)管成本等于監(jiān)管收益的臨界點。

(1)總收益互換——保證貸款的總收益;(2)信用違約互換——保證貸款違約后，對違約損失得到補償;(3)信用價差衍生產品——銀行與交易對手簽訂的以信用價差為基礎資產的信用遠期合約;(4)信用聯(lián)動票據(jù)——將上述過程中引入了一個sPv。

36、下列關于VAR的說法，正確的有( ) 。

A、均值VAR度量的是資產價值的相對損失

B、均值VAR度量的是資產價值的絕對損斃

C、零值VAR度量的是資產價值的相對損失

D、零值VAR度量的是資產價值的絕對損失

E、vAR只用做市場風險計量與監(jiān)控

【答案與解析】正確答案：AD

記憶題。關注資產價值可能遭受的絕對損失，采用零值VAR，如果關注資產價值虢離均值的相對失，采用均值 VAR式中，R為計算期間的投資回報率，定義W為I資產組合的價值，R、W都是隨機變量，u是R的均值。W*資產組合在確定的置信水平下的最小價值，其對應的回報率就是R*。

37、市場風險是指因市場價格的不利變動而使銀行的表內和表外業(yè)務發(fā)生損失的風險，其中的市場價格包括( )。

A、利率 B、匯 率 C、工資率

D、股票價格 E、商品價格

【答案與解析】正確答案：ABDE

利率是使用貨幣的價格，匯率是本國貨幣的價格，工資率卻不是工資的價格。另外這四個市場價格是常考題，考生應該記憶很深刻了。

38、下列關于衍生產品與市場風險關系的說法，正確的有( )。

A、衍生產品可用來防范市場風險

B、衍生產品會產生新的市場風險

C、衍生產品的杠桿作用可以完全消滅市場風險

D、衍生產品的杠桿作用對市場風險具有放大作用

E、衍生產品的杠桿作用可能導致金融風險事件中出現(xiàn)巨額損失

【答案與解析】正確答案：ABDE

C犯了我們常說的錯誤。衍生產品的杠桿作用不能完全消滅市場風險，而且有可能帶來新的風險。衍生品的利弊在本題中有著很好的概括，一共四方面的關系，如A、B

D、E所述。考生可加深理解記憶。

39、下列關于遠期和期貨的說法，正確的有( )。

A、遠期合約允許投資者在不確定的未來時間購買或出售某項資產

B、期貨合約允許投資者按不確定的價格購買或出售某項資產

C、遠期合約是非標準化的、期貨合約是標準化的

D、遠期合約一般通過金融機構或經(jīng)紀商柜臺交易，合約持有者面臨交易對手的違約風險，而期貨合約一般在交易所交易，由交易所承擔違約風險

E、遠期合約的流動性較差，合約一般要持有到期，而期貨合約的流動性較好合約可以在到期前隨時平倉

【答案與解析】正確答案：CDE

遠期合約的交易時間都是事先約定的，不是在未來不確定的時間。期貨合約的價格乜是事先約定的。

40、記人交易賬戶的頭寸應當具有明確的頭寸管理政策和程序，包括( )。

A、設置頭寸限額并進行監(jiān)控

B、交易員可以在批準限額內，按照批準的交易政策和程序管理頭寸

C、交易頭寸至少應逐日按照市場價值計價 ：

D、按照銀行的風險管理程序，交易頭寸定期報告給高級管理層

E、根據(jù)市場信息來源，對交易頭寸予以密切監(jiān)控

【答案與解析】正確答案：ABCDE

記入交易賬戶的頭寸應當具有明確的頭寸管理政策和程序，除了上述選項所述內容，同時還要評估市場變量的質量和可獲得性、市場交易的規(guī)模、交易頭寸的規(guī)模等。