第5章 其他主要風險的管理

5．1流動性風險管理

流動性風險管理是銀行資產負債管理過程的組成部分，是指銀行能夠在任何時間里以合理的價格籌措到資金來滿總契約或關系債務的過程

5．1．1流動性與流動性風險

流動性是指銀行在一定時間內，以合理的成本獲取資金用于償還債務或增加資產的能力；基本要素包括，時間，成本和資金數量。

商業銀行的流動性包括資產流動性和負債流動性

1．資產流動性——指銀行在不遭受損失或損失較小的情況下，迅速變現的能力，以及銀行合理安排資產期限的能力

（1）流動性資產，銀行用以為存款和其他負債提供流動性

巴塞爾將資產按流動性分為四類

現金和在中央銀行的市場操作中可用于抵押的政府債券

可在其他市場上交易的證券，如股票和同業借款

銀行可出售的貸款組合

實質上無法進行市場交易的資產

抵押給第三方的資產均應從上述資產中扣除

一般而言，包括現金、超額準備金；可在二級市場隨時拋售的國債、債券、票據和其他證券類資產；短期內到期的拆放/存放同業款項、貸款、貼現、回購、證券類資產和其他證券類資產；其他短期內可變現的資產

（2）貨幣市場資產——包括中央銀行發行的短期貨幣市場基金或票據，大額可轉讓存單，可轉讓的銀行票據

（3）證券投資組合

可以采取三種方式提供流動性，證券到期兌付、中途出售證券、用作抵押

證券投資可以分為交易類和投資類

交易類按“逐日盯市”法計價，投資類按歷史成本計價

（4）回購/逆回購交易

這個看書P222

2．負債流動性——銀行能夠方便的以較低成本隨時獲得所需的資金

（1）來源

（2）零售負債

（3）批發負債

3．借入流動性

借入流動性的好處

（1）銀行在真正需要的時候再借入資金，而不需要在總資產中長期保持

（2）可以保持銀行資產規模和構成的穩定性

4．商業銀行流動性具有剛性特征

5．1．2流動性的度量和計算

1．流動性比率法——通過按照流動性高低劃分資產，計算各種流動性比率來評價銀行的流動性狀況

《商業銀行法》規定，存貸款比率75%，流動性資產和流動性負債比例不得超過25%

2．缺口分析法——計算到期的資產（流入資金）和到期負債（流出資金）之間的差額（前面幾章有分析）

3．壓力測試

5．1．3流動性風險的原因和預警

1．商業銀行流動性風險產生的原因

（1）資產負債結構不匹配，因為銀行在資金運作過程中，中長期貸款和投資占比重大，而相對的，融入資金往往是短期的

（2）市場因素導致銀行資產負債變化

（3）其他突發性因素

2．流動性風險的預警信號

（1）內部信號——主要包括銀行內部的有關風險、盈利和資產質量，及其他將對流動性產生中長期潛在影響的信號

（2）外部信號——主要包括第三方評價、銀行發行的股票、債券等的市場表現

（3）融資信號——主要包括銀行的負債穩定性和融資能力信號

5．1．4傳統流動性風險管理辦法

分為三個層次

1．設立相應的指標，判斷流動性變化趨勢

（1）現金頭寸指標，（現金+應收存款）/總資產

（2）核心存款比例，銀行存款按穩定性分為核心存款（core deposit）和非核心存款（no core deposit），非核心存款也稱為易變存款 （volatile deposit）

（3）貸款總額與總資產的比率

相對而言，貸款的流動性最差

貸款提供流動性的途徑：證券化和定期償付的本金、利息

（4）貸款總額與核心存款的比率

（5）流動資產與總資產的比率

流動資產是指到期期限短（不超過一年），變現能力強的資產

（6）易變負債與總資產的比率

受利率等經濟因素影響較大的銀行資金來源，如大額定期存單、國外存款、回購協議下賣出債券等

（7）大額負債依賴度（large liability dependence）

large liability dependence=（大額負債-短期投資）/（盈利資產-短期投資）

以下指標，大銀行比小銀行的數據不利，但不能說明大銀行的流動性不足

2、3、4、6

2．計算一定時期銀行對流動性的需求量

（1）銀行負債流動性需求

敏感負債，對收益非常敏感，可能隨時提取，如證券業存款，銀行以流動資金形式儲備80%

脆弱資金，短期內提取的存款，如政府稅款、電力等能源費用收入，銀行儲備30%

核心存款，除極少部分外，不可能在一年內從銀行提取的資金，儲備15%

銀行負債流動性需求=0.8*（敏感負債-法定儲備）+0.3*（脆弱資金-法定儲備）+0.15*（核心存款-法定儲備）

（2）銀行總的流動性需求，在前一個需求的基礎上，加上貸款流動性需求，公式就是在前一個的基礎上加上1*新增貸款

3．根據現金流量表，計算一定時期內銀行預計流動性缺口

將銀行資金進行期限劃分，從而可以分期限計算各種期限下對銀行流動性的需求

預計流動性缺口=最好狀況的概率*最好狀況的預計頭寸剩余或不足+概率最大的狀況概率*概率最大的狀況預計頭寸剩余或不足+最壞狀況的概率*最壞狀況的預計頭寸剩余或不足

5．1．5現代流動性風險管理方法

1．計量和管理流動性缺口

分為三種情況，來看在有關情況下，選定到期日上資金凈余缺的累積量

（1）正常狀況，避免在任何一天面臨過高的資金需求，也就避免了因市場沖擊或對經營狀況的疑慮等臨時性問題對其負債規模和期限的影響

（2）銀行本身的危機，假設銀行許多負債無法展期或代替，使得銀行不得不相應減少資產，這種時候，銀行的信用可以為銀行爭取到解決問題的時間

（3）某種形式的市場危機，相對而言，大銀行受到的沖擊較小

（4）根據上述三種情況下的分析結果，計量選定時間流動性

2．融資渠道管理——與負債持有人和資產出售市場保持良好的關系很重要

3．應急計劃

（1）銀行管理層是否有處理危機的方案

管理部門間的協調

對資產負債的處置措施，要犧牲部分利益

與媒體的公關

備用流動性，在緊急狀態下彌補現金流量不足的工作程序

（2）銀行管理層是否設立了測算危機狀態下現金量的程序

4．溝通和報告機制

5．對外幣的處理

多幣種的資產與負債處理方式增加了流動性管理的復雜性，原因如下

（1）外幣市場上的債權人，對銀行不太了解，無法及時有效辨別消息的真偽

（2）當出現波動時，銀行很難采用國內渠道來滿總外匯融資要求

（3）解決辦法，基本上是上收權限到總部

6．資金來源的集中管理

7．資產證券化

8．其他的業務活動