第九章 銀行監管與市場約束
了解銀行監管的目標和原則；掌握銀行風險監管指標體系；理解風險監管的內容和要素；了解銀行監管的主要方法；掌握銀行監管有關規定；了解銀行有效監管的原則。
了解市場約束與信息披露；掌握市場約束機制作用方式和各市場參與方的作用；掌握信息披露要求；了解外部審計對提升、完善市場約束機制和信息披露的作用。
銀行風險監管指標體系的類別和定義★★★
銀行監管的目標、基本原則、理念和標準★★
銀行風險監管的內容和要素★
銀行資本監管的定義、作用★
銀行風險評級的原則、程序和主要方法★★
資本充足率的計算★★★
第一節 銀行監管
銀行監管是由政府主導、實施的監督管理行為，監管部門通過制定法律、制度和規則，實施監督檢查，促進金融體系的安全和穩定，有效保護存款人利益。
一、銀行監管的內容
(一)銀行監管的目標和原則
(1)銀行監管的目標。監管目標是監管行為取得的最終結果或達到的最終狀態，歸納起來，銀行監管基本目標可概括為：保護存款人利益、維護金融體系的安全和穩定。
中國銀監會成立后，在總結國內外銀行業監管經驗的基礎上，提出了四條銀行監管具體目標：一是通過審慎有效的監管，保護廣大存款人和金融消費者的利益；二是通過審慎有效的監管，增進市場信心；三是通過金融、相關金融知識的宣傳教育工作和相關信息的披露，增進公眾對現代金融的了解；四是努力減少金融犯罪，維護金融穩定。
(2)銀行監管應當遵循依法、公開、公正和效率四條基本原則。
(3)中國銀監會監管理念是“管法人、管風險、管內控、提高透明度”。
(4)風險監管。所謂風險監管，是指通過識別商業銀行固有的風險種類，進而對其經營管理所涉及的各類風險進行評估，并按照評級標準，系統、全面、持續地評價一家銀行經營管理狀況的監管方式。這種監管方式重點關注銀行的業務風險、內部控制和風險管理水平，檢查和評價涉及銀行業務的各個方面，是一種全面、動態掌握銀行情況的監管。
(二)銀行風險監管指標體系
1．銀行風險監管指標體系的類別和定義
依據中國銀監會頒布的《商業銀行風險監管核心指標》，風險監管核心指標分為三個主要類別，即風險水平、風險遷徙和風險抵補。
風險水平類指標包括流動性風險指標、信用風險指標、市場風險指標和操作風險指標，以時點數據為基礎，屬于靜態指標。
風險遷徙類指標衡量商業銀行風險變化的程度，表示為資產質量從前期到本期變化的比率，屬于動態指標。風險遷徙類指標包括正常貸款遷徙率和不良貸款遷徙率。
風險抵補類指標衡量商業銀行抵補風險損失的能力，包括盈利能力、準備金充足程度和資本充足程度三個方面。
2．主要風險監管指標定義、公式和計算要素的含義
流動性風險監管指標，包括核心指標和輔助指標兩類。
(三)風險監管的內容和要素
1．風險狀況
監管部門所關注的風險狀況包括行業整體風險狀況、區域風險狀況和銀行機構風險狀況。其中，銀行機構風險狀況既包括銀行整體并表基礎上的總體風險水平，也包括其單一或部分分支機構的風險水平。有效管控銀行機構風險狀況是防范和化解區域風險和行業整體風險的前提。
銀行監管部門通過現場檢查和非現場監測等手段，對銀行機構風險狀況進行全面評估和監控，并督促銀行業金融機構制定適當的政策和程序，不斷提高識別、衡量、監測和控制風險的能力和水平。按照誘發風險的原因，通常風險分為信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險、國家風險、聲譽風險、法律風險以及戰略風險八大類。為防范銀行系統性風險，防范銀行危機，維護經濟金融安全，必須在實現本外幣、表內外、境內外并表監管的基礎上，建立對上述各類風險的識別、監控、分析、預警和處置機制。對銀行機構風險狀況的監管主要包括四個方面：
(1)建立銀行風險的識別、評價和預警機制，建立風險評價的指標體系，根據定性和定量指標確定風險水平或級別，根據風險水平及時進行預警。
(2)建立高風險銀行業金融機構的判斷和救助體系，要建立對高風險銀行業金融機構的判斷標準，并對被判斷的金融機構制定風險控制、化解方案，包括限制業務，調整管理層，擴充股本，債務重組，以及請求中央銀行給予流動性支持等。
(3)建立應對支付危機的處置體系，包括停業隔離整頓，給予流動性救助，資產負債重組，以及關閉清算、實施市場退出等。
(4)建立銀行業金融機構市場退出機制及金融安全網，包括存款保險體系建設等。
2．公司治理
公司治理起源于法律術語，其核心含義是在所有權、經營權分離的情況下，為妥善解決委托代理關系而提出的董事會、高級管理層組織體系和監督制衡機制。但在經營管理實踐中，公司治理內涵不斷擴充，如經濟合作與發展組織提出，公司治理是公司管理層、董事會、股東和其他利益相關者之間的一整套關系。良好公司治理是商業銀行有效管控風險，實現持續健康發展的基礎。1999年9月，巴塞爾委員會頒布《加強銀行機構公司治理》，并在2006年2月進行修訂。其中圍繞公司治理核心問題，即董事會、高級管理層監督制衡機制和實施管理的重點，針對不同國家體制和公司治理模式，歸納提煉了穩健銀行公司治理所共同遵循的八項基本原則，主要包括：
(1)董事會成員應稱職，清楚理解其在公司治理中的角色，有能力對銀行的各項事務作出正確的判斷。
(2)董事會應核準銀行的戰略目標和價值準則，并監督其在全行的傳達貫徹。
(3)董事會應制定條線清晰的責任制和問責制，并確保在全行貫徹執行。
(4)董事會應確保對高級管理層是否執行董事會政策實施適當的監督。
(5)董事會和高級管理層充分認識并有效發揮內部審計部門、外部審計師及各內部控制部門的作用。
(6)董事會應確保薪酬制度與銀行的公司文化、長期目標和戰略、控制環境相一致。
(7)銀行應增強公司治理的透明度。
(8)董事會和高級管理層應了解銀行的運營架構，包括在低透明度國家或在透明度不高的架構下開展業務(了解銀行的架構)。
3．內部控制
內部控制是由企業董事會、管理層以及其他有關人員實現的，為了在一定程度上保證企業有效運營、財務報表真實以及行為守法合規而設定的過程，是商業銀行有效防范風險的第一道防線。完善、健全的內部控制體系需要遵循以下五個基本原則：
(1)董事會和高級管理層要明確責任，有力監督，并且在銀行內部創造有影響力的內部控制文化。
(2)商業銀行要對經營中的各種風險有充分的認識和衡量，并進行持續監控。
(3)商業銀行要建立良好的控制結構和具體控制措施，特別是職責分離與審批制度。
(4)商業銀行的各級管理層之間和各部門之間應當建立完善的信息交流機制，特別是設計恰當并嚴格執行的向上級報告制度。
(5)商業銀行應該有健全的內部審計、內部監督和問題整改機制。
4．風險管理體系
監管部門通過對商業銀行內部風險管理目標、程序的監督檢查，督促商業銀行建立全面涵蓋各類風險的內部管理體系，并采取足夠的措施，對風險進行有效的識別、計量、監測和控制。
監管部門對商業銀行風險管理能力的評估主要包括以下四個方面：
(1)董事會和高級管理層對銀行風險是否實施有效監督。
(2)銀行是否制定了有效的政策、措施和規定來管理業務活動。
(3)銀行的風險計量、監測和管理系統是否有效，是否全面涵蓋各項業務和各類風險。
(4)內部控制制度和審計工作能否及時識別銀行內部控制存在的缺陷和不足。
5．風險計量模型
建立風險計量模型是實現對風險模擬、定量分析的前提和基礎。對風險計量模型的監督檢查主要包括以下六個方面：
(1)各類風險計量模型的原理、邏輯和模擬函數是否正確合理。
(2)是否積累足夠的歷史數據，用于計量、監測風險的各種主要假定、參數是否恰當。
(3)是否建立對管理體系、業務、產品發生重大變化，以及其他突發事件的例外安排。
(4)是否建立對風險計量模型的修正、檢驗和內部審查程序。
(5)對風險計量目標、方法、結果的制定、報告體系是否健全。
(6)風險管理人員是否充分理解模型設計原理，并充分應用其結果。
6．管理信息系統
管理信息系統的形式和內容應當與商業銀行營運、組織結構、業務政策、操作系統和管理報告制度相吻合，成為商業銀行成本核算、產品定價、風險管理和內部控制的有力支撐。一般而言，管理信息系統包括兩大基礎模塊，即業務運營系統和管理報告系統。
監管部門對管理信息系統有效性的評判可用質量、數量、及時性來衡量，這些因素受信息需求分析和系統設計的影響。
7．管理人員素質和人力資源管理
監管部門對商業銀行人力資源狀況的監管可分為以下兩大方面：一是對高級管理人員實施任職資格審核；二是需要對商業銀行人事政策和管理程序進行評估。
二、銀行監管方法
(一)資本監管
1．資本的定義
賬面資本即所有者權益，是商業銀行資產負債表上所有者權益部分，包括實收資本、資本公積、盈余公積、一般準備、信托賠償準備和未分配利潤等。監管資本是指商業銀行根據監管當局關于合格資本的法規與指引發行的所有合格的資本工具。
經濟資本是指商業銀行用于彌補非預期損失的資本。在銀行經營中，可預期損失由撥備來消化，并計人成本，而對于非預期損失，則需要通過對風險的計量，最終由資本來彌補，這部分用于彌補非預期損失的資本，就是所謂的經濟資本。這一定義強調的是對資本的有償占用，即占用資本防范風險是需要付出成本的，這種風險成本需要通過資本回報加以反映。
2．資本的作用
(1)為商業銀行提供資金來源。與其他企業相似，銀行資本是銀行發放貸款(尤其是長期貸款)和其他投資的資金來源之一，它和銀行負債一樣肩負著為資產提供融資的使命。資本融資的具體來源主要包括原有股東追加投資、發行新股和留存利潤。
(2)吸收和消化損失。資本的本質特征是可以自由支配并承擔未來的不確定損失，資本金也是承擔風險和吸收損失的第一資金來源。銀行一旦遭受損失，首先消耗的便是銀行的資本金。因此，資本金又被稱為保護債權人，使債權人面對風險免遭損失的“緩沖器”。
(3)約束銀行擴張，增強銀行系統的穩定性。在風險越大收益越高的銀行業務領域，業務的過度擴張和風險的過度承擔具有內在的經濟動因。在市場經濟條件下，銀行資本承擔著限制這種擴張和風險，保持銀行系統穩定的重要經濟功能。監管當局通過要求銀行持有的資本高于最低標準，減少銀行倒閉的風險，從而更好地保護存款人的利益。
3．資本充足率計算
我國對商業銀行資本充足率的計算主要依據2004年中國銀監會發布的《商業銀行資本充足率管理辦法》(以下簡稱《辦法》)。《辦法》以1988年的《巴塞爾資本協議》為基礎，按照審慎的原則確定了商業銀行資本充足率的計算方法；并借鑒《巴塞爾新資本協議》的“三大支柱”，構建符合我國商業銀行實際的資本監管框架。
(1)資本充足率計算公式和最低要求。商業銀行資本充足率應在任何時點保持在監管要求比率之上，按照《辦法》要求，商業銀行資本充足率不得低于8％，核心資本充足率不得低于4％。
計算公式理解的難點主要集中在“12．5×市場風險資本要求”這一項目上，按照《資本協議市場風險補充規定》，商業銀行直接計算針對市場風險的資本要求，而不是采取風險加權計算資產信用風險的方法。為了將信用風險的資本充足率要求和針對市場風險的資本充足率要求納人統一計算框架，應將市場風險的資本要求轉換為風險加權資產的表達形式，因此將市場風險資本要求乘以12．5(8％的倒數)。
(2)資本的組成。1988年的《巴塞爾資本協議》規定，資本由核心資本和附屬資本兩部分組成。核心資本由股本金和從稅后留存利潤中提取的公開儲備組成；附屬資本根據各國不同的法律和會計制度，可以包括未公開儲備、資產重估儲備、普通準備、貸款損失普通準備、混合型資本工具和次級債務工具。第一，核心資本。從抵補損失的角度來看，商業銀行的核心資本具備兩個特征：一是應能夠不受限制地用于沖銷商業銀行經營過程中的任何損失；二是隨時可以動用。核心資本包括實收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤和少數股權。
實收資本。投資者按照章程或合同、協議的約定，實際投入商業銀行的資本。
資本公積。包括資本溢價、接受的非現金資產捐贈準備和現金捐贈、股權投資準備、外幣資本折算差額、關聯交易差價和其他資本公積。
盈余公積。包括法定盈余公積和任意盈余公積。
未分配利潤。商業銀行以前年度實現的未分配利潤或未彌補虧損。少數股權(計算并表資本充足率時方出現)。在合并報表時，包括在核心資本中的非全資子銀行中的少數股權，是指子銀行凈經營成果和凈資產中，不以任何直接或間接方式歸屬于母銀行的部分。
第二，附屬資本。附屬資本包括重估儲備、一般準備、優先股、可轉換債券和長期次級債務。
重估儲備。商業銀行經國家有關部門批準，對固定資產進行重估時，固定資產公允價值與賬面價值之間的正差額為重估儲備。若中國銀監會認為，重估作價是審慎的，這類重估儲備可以列人附屬資本，但計入附屬資本的部分不超過重估儲備的70％。
一般準備。一般準備是根據全部貸款余額一定比例計提的，用于彌補尚未識別的可能性損失的準備。
優先股。商業銀行發行的、給予投資者在收益分配、剩余資產分配等方面優先權利的股票。
可轉換債券。商業銀行依照法定程序發行的、在一定期限內依據約定條件可以轉換成商業銀行普通股的債券。計入附屬資本的可轉換債券必須符合以下條件：一是債券持有人對銀行的索償權位于存款人及其他普通債權人之后，并不以銀行的資產為抵押或質押。二是債券不可由持有人主動回售；未經中國銀監會事先同意，發行人不準贖回。
長期次級債務。長期次級債務是指原始期限最少在5年以上的次級債務。經中國銀監會認可，商業銀行發行的普通的、無擔保的、不以銀行資產為抵押或質押的長期次級債務工具可列入附屬資本，在距到期日前最后5年，其可計人附屬資本的數量每年累計折扣20％。例如，一筆10年期的次級債券，第六年計入附屬資本的數量為100％，第七年為80％，第八年為60％，第九年為40％，第十年為20％。
(二)市場準入
1．市場準入概述
市場準人是指監管部門采取行政許可手段審查、批準市場主體可以進入某一領域并從事相關活動的機制。廣義上講，銀行機構的市場準入包括三個方面：機構準人、業務準人和高級管理人員準入。
機構準人是指依據法定標準，批準銀行機構法人或其分支機構的設立。業務準人是指按照審慎性標準，批準銀行機構的業務范圍和開辦新的業務品種。
高級管理人員準人是指對銀行機構高級管理人員任職資格的核準或認可。
市場準入是銀行監管的首要環節，把好市場準人關是保障銀行機構穩健運行和金融體系安全的重要基礎。批準高質量的銀行機構和高級管理人員進人市場，并根據銀行機構的功能定位和審慎標準，審批銀行機構的業務范圍，將有利于降低銀行機構的經營風險，提高金融管理水平和服務水平，促進銀行的穩健發展和金融體系的穩定。市場準人應當遵循公開、公平、公正、效率及便民的原則。
目前，銀行監管部門實施市場準人管理主要依據為《中國銀行業監督管理委員會行政許可實施程序規定》及相關配套實施辦法。
2．市場準入監管的必要性
各國政府之所以關注銀行業的監管，并尤為重視銀行業的市場準人管制，是因為銀行業具有相對獨特的地方。這種特殊性主要表現在以下兩個方面：
(1)銀行是一種含有復雜風險體系的行業。這種行業本質上是一種風險行業，其風險構成豐富多樣，包括信用風險、利率風險、匯率風險、技術風險和其他風險。這些復雜的風險隨時都威脅銀行機構及金融市場的穩定性，監管當局試圖通過市場準入減少和預防銀行給金融市場甚至整個經濟帶來的震蕩。
(2)銀行具有特殊的資產結構。銀行的負債比例要遠遠高于工商企業，其經營活動主要依賴于外部資金，且主要是存款人的資金。銀行要預防風險，不僅要有必需的自有資金，而且需要監管當局的特別監督與管理，以降低潛在風險發生的可能。
3．市場準入監管目標
銀行準人管理對一國銀行業結構和規模產生重大影響，良好的注冊準人不僅能創造一個有效率和富有競爭性的銀行經營環境，更是“關口前移”、防范銀行風險的關鍵所在。因各國政府對銀行及其社會影響的關注層面不同，銀行市場準人監管的具體目標可能不同，但都反映出監管當局的基本取向。銀行市場準人的主要目標包括：
(1)保證注冊銀行具有良好的品質，預防不穩定機構進入銀行體系。通過設定的市場準入條件，將不具備條件的申請機構或人員排除在銀行市場的門檻之外，以防止不穩定因素(如財力不足、不合格的管理人員或過度競爭)影響一家銀行或整個銀行體系的穩定和安全。
(2)維護銀行市場秩序。一方面，通過市場準人監管，確保市場主體具有良好的素質，規范其市場行為；另一方面，通過市場準入門檻的設定，達到限制惡性競爭，維護市場公平的目標。而實行自由市場準人管理易形成不合理的惡性競爭，損害資金使用效率，減少利潤，惡化經營環境；過嚴的市場準人也易產生銀行壟斷而降低效率，并最終損害消費者的利益。準入管理的原則是要造就一個能有效服務經濟和公眾利益的銀行體系。
(3)保護存款人的利益。銀行具有公眾性，為保證銀行體系的穩定和安全，通過設定銀行準人的資本金要求，準備必要的應急資金，可監督銀行機構維持充足的償付能力，防范金融風險，保證存款人的利益不受到侵害。
(三)風險評級
1．風險評級概述
風險評級是對銀行風險管理系統，即識別、計量、監測和控制風險的政策、程序、技術等的完整性、有效性進行評價并定級的過程。監管機構對銀行的評級，既不同于銀行自身的評價，也不同于社會中介機構對銀行的評級。它是以防范風險為目的，通過對銀行風險及經營狀況的綜合評級，系統地分析、識別銀行存在的風險，實現對銀行持續監管和分類監管，促進銀行穩健發展。
2．風險評級的原則和程序
(1)風險評級的原則。
全面性原則。風險評級應在全面收集股份制商業銀行相關信息的基礎上，綜合全部信息進行。
系統性原則。風險評級應系統分析股份制商業銀行的整體風險和經營狀況，以及風險發展趨勢。
持續性原則。風險評級應根據監管周期持續進行。
審慎性原則。風險評級應當遵循審慎監管原則，以審慎監管的要求為依據，有效識別和認定股份制商業銀行存在的和潛在的風險。
(2)風險評級的程序。
收集評級信息。要求收集的信息要全面、可靠，保證信息的完整性和準確性。
分析評級信息。遵循科學性和審慎性原則對所收集的信息進行分析評級，得出評級結果，通過準確的計算得出公正的評級結果。
制定監管措施。根據評級結果制定合理可行的監管措施，整理評級檔案，及時整理出完整的評級檔案。
3．風險評級的主要方法
(1)CAMELs評級。CAMELs評級是國際通用的、系統評價銀行機構整體財務實力和經營管理狀況的一個方法體系。該方法體系包括資本充足率(Capital Adequacy)、資產質量(Asset Quality)、管理(Management)、盈利性(Earnings)、流動性(Liquidity)和市場風險敏感度(Sensitivity to MarketRisk)六大要素評級和一個綜合評級，也稱駱駝評級。評級結果以1～5級表示，數字越大，表明級別越低和監管關注程度越高。其意義在于：為全面深入評價一家銀行經營管理狀況提供規范統一的方法和標準；為同一機構在不同時期經營表現的縱向比較和同類機構的橫向比較提供直觀的語言和工具；監管人員通過評級的整個過程，可以識別出銀行機構經營管理中的薄弱環節，從而有針對性地采取監管行動和糾正措施；監管當局可以根據銀行的評級結果制定差別監管的策略，從而將監管資源合理地向風險較高的銀行傾斜；在實行存款保險或監管收費的情況下，評級結果還可以作為確定保險或監管費率的一個重要依據。
綜合評級是在匯總六大要素評級結果的基礎上得出的。從要素評級得出綜合評級的過程，不是簡單的算術平均，而是需要監管人員根據各要素的重要性，運用自己的判斷來確定合理的評級結果。綜合評級標準如下：綜合評級1級。該級別的銀行幾乎每一個方面都是健全的，所發現的問題基本上比較輕，能在工作中解決。該類銀行對外來經濟和金融的動蕩有較強的抵御能力，有能力應付環境的無常變化。
綜合評級2級。該級別的銀行基本上穩健，但存在一些可在正常業務經營中改正、性質不重的弱點。該類銀行具有良好的抵御經營環境起伏變化的能力，但是存在的弱點繼續發展可能產生較大問題。由于存在的弱點可在業務經營中得到改正，因此監管關注較少。
綜合評級3級。該級別的銀行明顯存在較嚴重弱點，位于或低于平均水平；銀行勉強能抵御業務經營環境的逆轉，但如果不能糾正弱點，很容易導致經營狀況惡化。該級別的銀行雖然從整體實力和財政能力來看，不大可能倒閉，但仍很脆弱，應該給予特別的監管關注。對于那些存在重大不遵守法律、法規的銀行，應該給予這一評級。
綜合評級4級。該級別的銀行一般都存在資本水平不足或其他一些不令人滿意的表現；銀行可能存在比較多、比較嚴重的問題或一些不穩健做法，而且未得到滿意的處理或解決；如果不立即采取措施糾正，情況可能進一步惡化而損害銀行持續經營的能力。銀行存在倒閉的可能，但不會馬上發生。監管當局需要密切關注該級別銀行，并且給予明確的整改方案。對于資本凈值為正數但達不到資本監管要求的機構，通常也給予這個評級。
綜合評級5級。這一評級是給予那些即時或近期極可能倒閉的銀行的。這些銀行業績表現非常差，無論是缺點的特性和數量，或是不穩健做法都到了非常嚴峻的地步，以致需要從股東或其他途徑獲取緊急的援助。需要對這些銀行立即實施救助，并且給予持續的監管關注。如果未采取緊急明確的救助措施，銀行可能面臨清盤、擠兌或被兼并或收購等。
(2)其他風險評級方法。
ROCA評級法。ROCA評級法主要針對外資銀行。由于外資銀行的分行不是獨立的法人，許多因素(如資本調控或資產流通等)都受制于總行，采取“ROCA”等級評估制比較合適，即對外資銀行的風險管理(RiskManagement)、操作調控(Operational Controls)、遵守法規(Compliance)、資產質量(Asset Quality)四個方面進行評估，將重點放在風險評估、風險跟蹤、
風險控制上。SOSA評級方法。SOSA評級(Strength of Support Assessment，SOSARating)是指對外國銀行進行有效經營和背景支持的評估。這種評級體制的可借鑒之處在于：將外資銀行分行和辦事處作為其跨國機構的有機部分進行監管；對外資銀行的全部業務進行統一監管，體現整體性；注重風險管理、內部控制、監管的安全與效益雙重目標。
三、銀行監管法規體系
銀行監管的有效實施必須具備完善的法律、法規體系，從而為銀行監管提供全面有效的法規依據。在我國，按照法律的效力等級劃分，銀行監管法律框架由法律、行政法規和規章三個層級的法律規范構成。
法律是由全國人民代表大會及其常務委員會根據《憲法》，并依照法定程序制定的有關法律規范，是法律框架的最基本組成部分，法律的效力等級最高。當前，銀行監管領域所依據的主要法律包括《銀行業監督管理法》、《中國人民銀行法》、《商業銀行法》、《行政許可法》等。
行政法規是由國務院依法制定的，以國務院令的形式發布的各種有關活動的法律規范。其效力低于法律，根據法律所制定，行政法規條文本身需進一步明確界限或作出補充規定的，由國務院作出立法性解釋，如《金融違法行為處罰辦法》等。
規章是銀行監督管理部門根據法律和行政法規，在權限內制定的規范性文件。除上述法規外，在我國，還有金融自律性規范、司法解釋、行政解釋和國際金融條約四個部分作為法律框架的有效補充。近年來，銀行監管部門逐步借鑒國際銀行監管經驗，以“指引”形式發布行業指導意見，指導銀行機構完善經營管理。需要說明的是，“指引”形式的監管文件并不具有強制力，而是對監管部門所推介的良好經驗和最佳實踐的概括總結，并通過審慎監管要求的形式加以推廣。
