第二節(jié) 市場約束

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　　市場約束是指通過建立銀行業(yè)金融機構(gòu)信息披露制度，增強銀行業(yè)金融機構(gòu)經(jīng)營和銀行監(jiān)管透明度，從而有效發(fā)揮外部監(jiān)督的作用，促進提高銀行業(yè)整體經(jīng)營水平，實現(xiàn)持續(xù)、穩(wěn)健發(fā)展。在《巴塞爾新資本協(xié)議》中，盡管市場約束作為第三支柱成為最低資本要求(第一支柱)和監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)督檢查(第二支柱)的補充，但其實際上是將強化信息披露、提高信息披露質(zhì)量作為一項重要的監(jiān)管措施，其作用和地位得到了空前的提高。
　　一、市場約束與信息披露
　　(一)市場約束機制和各參與方的作用
　　1．市場約束機制
　　市場約束機制就是通過建立銀行業(yè)金融機構(gòu)信息披露要求，提高其經(jīng)營管理透明度，使市場參與者得到及時、可靠的信息，以對銀行業(yè)務(wù)及內(nèi)在風(fēng)險進行評估，通過獎勵有效管理風(fēng)險、經(jīng)營效益良好的銀行，懲戒風(fēng)險管理不善或效率低下的銀行等方式，發(fā)揮外部監(jiān)督作用，推動銀行業(yè)金融機構(gòu)持續(xù)改進經(jīng)營管理，提高經(jīng)營效益，降低經(jīng)營風(fēng)險。
　　信息披露是市場約束發(fā)揮作用的基礎(chǔ)。金融業(yè)務(wù)日益復(fù)雜，很多銀行都建立了自己的方法、體系來計量和評價各種風(fēng)險狀況、資本充足率等，這些特定的方法需要按照統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)告訴市場參與者。
　　市場約束機制需要一系列配套制度得以實現(xiàn)，包括完善的信息披露制度、健全的中介機構(gòu)管理約束、良好的市場環(huán)境和有效的市場退出政策，以及監(jiān)管機構(gòu)對銀行業(yè)金融機構(gòu)對銀行業(yè)金融機構(gòu)所披露的信息進行評估等。
　　市場約束的具體表現(xiàn)：在有效信息披露的前提下，依靠包括存款人、債權(quán)人、銀行股東等利益相關(guān)者的利益驅(qū)動，使這些利益相關(guān)者根據(jù)自身掌握的信息，在必要時采取影響金融機構(gòu)經(jīng)營活動的合理行動，如賣出股票、轉(zhuǎn)移存款等，達到促進銀行穩(wěn)健經(jīng)營的目的。
　　2．市場約束參與方及其作用
　　市場約束各參與方主要有：監(jiān)管部門、存款人、債權(quán)人、中介機構(gòu)和專業(yè)顧問團體、評級機構(gòu)、股東及其他利益相關(guān)者。
　　(1)監(jiān)管部門。監(jiān)管部門是市場約束的核心，其作用在于：一是制定信息披露標(biāo)準(zhǔn)和指南，提高信息的可靠性和可比性。二是實施懲戒，即建立有效的監(jiān)督檢查，確保政策執(zhí)行和有效信息披露。三是引導(dǎo)其他市場參與者改進做法，強化監(jiān)督。四是建立風(fēng)險處置和退出機制，促進市場約束機制最終發(fā)揮作用。
　　(2)公眾和存款人。存款是銀行主要的負債來源之一，公眾和存款人對銀行的約束作用表現(xiàn)在存款人可以進行選擇，通過提取存款或把存款轉(zhuǎn)入其他銀行，增加單家銀行的競爭壓力。銀行為了吸收更多的存款必然要照顧存款人的利益，提高銀行經(jīng)營管理水平，有效控制風(fēng)險。
　　(3)股東。銀行的股東擁有銀行經(jīng)營的決策權(quán)、投票權(quán)、轉(zhuǎn)讓股份等權(quán)利。股東通過行使權(quán)利給銀行經(jīng)營者施加經(jīng)營壓力，有利于銀行改善治理，實現(xiàn)對銀行的市場約束。
　　(4)債券持有人。債券持有人對于銀行風(fēng)險的關(guān)注程度實際上介于存款人和股東之間。債券持有人的市場約束作用主要是通過債券的購買和贖回，對銀行的資金調(diào)度施加壓力，督促銀行改善經(jīng)營，控制風(fēng)險。
　　(5)評級機構(gòu)。評級機構(gòu)作為獨立的第三方，能夠?qū)︺y行進行客觀公正的評級，為投資者和債權(quán)人提供有關(guān)資金安全的風(fēng)險信息，引導(dǎo)公眾選擇與資金安全性高的金融機構(gòu)開展業(yè)務(wù)，并起到市場監(jiān)督的作用。此外，評級機構(gòu)還能為監(jiān)管部門提供協(xié)助，如有利于監(jiān)管部門對監(jiān)管對象進行分級、分類管理，為市場參與者提供關(guān)于金融機構(gòu)目前狀況的參考。
　　(6)其他組織機構(gòu)。
　　審計師：通過專業(yè)審計及與董事會、高級管理層、監(jiān)管機構(gòu)的溝通實現(xiàn)對銀行機構(gòu)經(jīng)營活動的約束。
　　銀行業(yè)協(xié)會：通過制定自律性行業(yè)原則，在穩(wěn)健做法方面達成一致并公開發(fā)布，促使銀行機構(gòu)規(guī)范地開展經(jīng)營活動。
　　員工：通過舉報違法或違反職業(yè)道德的做法，或反映其他公司治理方面的缺陷，實現(xiàn)對銀行業(yè)機構(gòu)的市場約束。
　　(二)信息披露要求
　　1．信息披露內(nèi)涵
　　信息披露主要是指公眾公司以招股說明書、上市公告書，以及定期報告和臨時報告等形式，把公司及與公司相關(guān)的信息，向投資者和社會公眾進行披露的行為。銀行信息披露主要由資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表、報表附注、部分公司治理情況和部分風(fēng)險管理隋況所構(gòu)成。
　　2．信息披露的內(nèi)容
　　(1)關(guān)于適用范圍。
　　定性信息披露包括：集團中適用資本協(xié)議的母公司名稱；從會計并表和監(jiān)管并表的角度說明集團內(nèi)實體的不同關(guān)系；集團內(nèi)資金或監(jiān)管資本轉(zhuǎn)移的限制或主要障礙。
　　定量信息披露包括：并表集團的資本中所包含的保險子公司的盈余資本的總額；并表子公司的總體資本缺口及這些子公司的名稱；公司在保險實體的股份總額、股權(quán)比例。
　　(2)關(guān)于資本結(jié)構(gòu)。
　　定性信息披露包括：介紹所有資本工具的特征及情況，特別要說明復(fù)雜或混合資本工具的情況。
　　定量信息披露包括：一級資本總量，并單獨披露實收資本／普通股、資本公積、在子公司股本中的少數(shù)股權(quán)、創(chuàng)新資本工具、其他資本工具、保險公司的盈余資本、從一級資本中扣除的商譽及其他扣除項；二級資本和三級資本的總額；一級資本和二級資本的扣除額。
　　(3)關(guān)于資本充足率。
　　定性信息披露包括：闡述對銀行目前和未來業(yè)務(wù)以及評估資本充足率的方法。
　　定量信息披露包括：信用風(fēng)險的資本要求；IRB法下股權(quán)投資風(fēng)險的資本
　　要求；市場風(fēng)險的資本要求；操作風(fēng)險的資本要求；總資本充足率和一級資本充足率。
　　(4)關(guān)于信用風(fēng)險。
　　定性信息披露包括：逾期及不良貸款的定義；專項準(zhǔn)備和一般準(zhǔn)備的計提方法和統(tǒng)計方法；銀行信用風(fēng)險管理政策。
　　定量信息披露包括：信用風(fēng)險暴露的總額；風(fēng)險暴露的地域分布；風(fēng)險暴露的行業(yè)或交易對手分布；整個資產(chǎn)組合按剩余合同期限進行分類；每個主要行業(yè)或交易對手的逾期及不良貸款的總額；專項準(zhǔn)備和一般準(zhǔn)備余額、計提額及當(dāng)期沖銷額。
　　(5)關(guān)于市場風(fēng)險。
　　定性信息披露包括：說明哪些資產(chǎn)組合使用標(biāo)準(zhǔn)法；說明采用標(biāo)準(zhǔn)法的組合具體使用的方法。
　　定量信息披露包括：利率風(fēng)險；股權(quán)頭寸風(fēng)險；外匯風(fēng)險；商品風(fēng)險。
　　(6)關(guān)于操作風(fēng)險。
　　定性信息披露包括：銀行認(rèn)為合格的操作風(fēng)險資本評估方法。
　　補充信息披露包括：簡述銀行采用的操作風(fēng)險計量方法，以及計量方法中考慮的相關(guān)內(nèi)部因素和外部因素。
　　(7)關(guān)于銀行賬戶的利率風(fēng)險。
　　定性信息披露包括：銀行賬戶利率風(fēng)險測量的頻度。
　　定量信息披露包括：根據(jù)銀行管理層計量銀行賬戶利率風(fēng)險的方法，在利率向上或向下變動時，按相關(guān)幣種信息披露收益或經(jīng)濟值(或管理層使用的其他指標(biāo))的增加(減少)情況。
　　(三)我國銀行業(yè)信息披露管理
　　中國銀監(jiān)會于2002年制定的《商業(yè)銀行信息披露暫行辦法》強調(diào)，商業(yè)銀行信息披露應(yīng)真實、準(zhǔn)確、完整、可比，其中年度財務(wù)會計報告須經(jīng)會計師事務(wù)所審計；商業(yè)銀行董事會、行長(或主要負責(zé)人)應(yīng)當(dāng)保證所披露的信息真實、準(zhǔn)確、完整，并就其保證承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任；商業(yè)銀行應(yīng)于每年4月底之前以年度報告的形式對外披露信息，并將年度報告放在商業(yè)銀行的主要營業(yè)場所，確保公眾能方便、及時地查閱。《商業(yè)銀行信息披露暫行辦法》適用于中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的商業(yè)銀行，包括中資商業(yè)銀行、外資商業(yè)銀行、中外合資商業(yè)銀行、外國銀行分行。我國的商業(yè)銀行信息披露制度需在以下兩個方面進行完善：一是加強對信息披露的監(jiān)管，保證信息披露法律、規(guī)章得到貫徹執(zhí)行；二是按照《有效銀行監(jiān)管的核心原則》和《巴塞爾新資本協(xié)議》的規(guī)定逐步完善我國商業(yè)銀行信息披露的法律規(guī)定，盡快建立一套既能體現(xiàn)《巴塞爾新資本協(xié)議》精神又符合我國實際的“信息披露指引”，尤其要注重銀行資本充足率、資本結(jié)構(gòu)、貸款質(zhì)量、盈利能力和市場風(fēng)險管理技術(shù)等方面的信息披露。
　　二、外部審計
　　外部審計是在市場經(jīng)濟深化進程中逐步壯大的社會監(jiān)督力量，其基本特點是獨立性、公正性和專業(yè)性。外部審計機構(gòu)接受委托對商業(yè)銀行進行審計，主要包括對商業(yè)銀行年報的審計和其他特定目的審計。只有當(dāng)外部審計組織按照有關(guān)監(jiān)管法律的授權(quán)或接受監(jiān)管當(dāng)局的委托對商業(yè)銀行進行審計時，其工作才具有風(fēng)險監(jiān)管的性質(zhì)。
　　(一)外部審計的基本要求
　　1．外部審計的內(nèi)容與范圍
　　巴塞爾委員會在《核心原則》中要求銀行監(jiān)管者可以視檢查人員資源狀況，全部或部分地使用外部審計師對商業(yè)銀行實施檢查并達到以下目的：一是評估其從商業(yè)銀行收到報告的精確性；二是評價商業(yè)銀行總體經(jīng)營情況；三是評價商業(yè)銀行各項風(fēng)險管理制度；四是評價銀行各項資產(chǎn)組合的質(zhì)量和準(zhǔn)備金的充足程度；五是評價管理層的能力；六是評價商業(yè)銀行會計和管理信息系統(tǒng)的完善程度；七是商業(yè)銀行遵守有關(guān)合規(guī)經(jīng)營的情況；八是其他歷次監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)的問題。
　　2．外部審計與監(jiān)管機構(gòu)的信息交流
　　國際上，監(jiān)管者與外部審計機構(gòu)主要通過三方會談的形式進行信息溝通。《核心原則》也要求監(jiān)管者和外部審計師保持良好的溝通機制。在我國，三方會談制度已經(jīng)開始廣泛使用。
　　3．外部審計機構(gòu)的權(quán)限
　　為客觀、公正地發(fā)表審計意見，有關(guān)法律賦予了外部審計機構(gòu)以下權(quán)力：
　　(1)要求被審計單位按照規(guī)定提供預(yù)算或者財務(wù)收支計劃、預(yù)算執(zhí)行情況、決算、財務(wù)報告以及其他與財政收支或者財務(wù)收支有關(guān)的資料，被審計機構(gòu)不得拒絕、拖延、謊報。
　　(2)檢查被審計單位的會計憑證、會計賬簿、會計報表以及其他與財政收支或者財務(wù)收支有關(guān)的資料和資產(chǎn)，被審計單位不得拒絕、隱瞞。
　　(3)有關(guān)單位和個人應(yīng)當(dāng)支持、協(xié)助審計機構(gòu)的工作，包括如實向外部審計機構(gòu)反映情況，提供有關(guān)說明材料。
　　(4)及時向有關(guān)監(jiān)管機構(gòu)反映被審計單位的嚴(yán)重違反國家規(guī)定的財政收支、財務(wù)收支行為和其他阻礙審計工作的行為。
　　(二)外部審計與監(jiān)督檢查的關(guān)系
　　1．外部審計和銀行監(jiān)管側(cè)重點有所不同
　　通常情況下，銀行監(jiān)管側(cè)重于金融機構(gòu)風(fēng)險和合規(guī)性的分析、評價，外部審計側(cè)重于財務(wù)報表審計，關(guān)注財務(wù)信息的完整性、準(zhǔn)確性、可靠性。但伴隨銀行業(yè)經(jīng)營管理實踐的不斷發(fā)展，外部審計涉及領(lǐng)域逐步向風(fēng)險管理領(lǐng)域擴延。
　　2．外部審計和銀行監(jiān)管的方式、目標(biāo)、內(nèi)容存在共性
　　外部審計和銀行監(jiān)管的實施方式統(tǒng)一于現(xiàn)場檢查。聘用注冊會計師或進行審計，實際上也是現(xiàn)場檢查方式中的一種，只不過現(xiàn)場檢查工作不由監(jiān)管人員完成，而由外部注冊會計師實施。無論是外部審計還是銀行監(jiān)管，都將審查銀行會計信息、管理信息以及相關(guān)記錄，促進和保障銀行經(jīng)營管理信息的真實、準(zhǔn)確、合規(guī)，并以其作為基本目標(biāo)之一。
　　3．外部審計和監(jiān)管意見共同成為市場主體關(guān)注、評價、選擇銀行的重要依據(jù)
　　外部審計意見和監(jiān)管意見同樣作為信息披露的內(nèi)容，并因此具有相對獨立、客觀、公正的立場，成為市場主體關(guān)注、評價、選擇銀行的重要依據(jù)。
　　4．外部審計與銀行監(jiān)管相輔相成
　　外部審計報告是銀行監(jiān)管的重要資料，銀行監(jiān)管政策、相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)和準(zhǔn)則也是實施外部審計所依據(jù)和關(guān)注的重點。同時，在一定條件下，監(jiān)管部門通過要求、委托外部審計，實現(xiàn)對銀行業(yè)務(wù)和經(jīng)營管理信息的檢查，如加拿大金融機構(gòu)監(jiān)管局聘用外部審計人員、各方面專家協(xié)助檢查商業(yè)銀行有關(guān)業(yè)務(wù)。兩者互相配合并形成合力，既能促進銀行機構(gòu)完善管理，也能促進監(jiān)管部門完善監(jiān)管，從而有效防范金融風(fēng)險。