三、銀行理財產品介紹

(一)貨幣型理財產品

1定義:投資于貨幣市場的銀行理財產品主要投資于信用等級高、流動性好的金融工具,如國債、金融債、中央銀行票據、債券回購以及高信用等級的企業債、公司債、短期融資債等。這些金融工具的市場價格與利率高度相關,屬于利率掛鉤型。

2特點：投資期短、資金贖回靈活、本金/收益安全性高。可作為活期儲蓄的替代品。

3風險：信用風險低、流動性風險小,屬于保守、穩健產品。

4舉例。教材第95頁。

企業債:中央政府部門所屬機構、國有獨資企業或國有控股企業發行的債有審批。

公司債:股份有限公司和有限責任公司發行

【例題】貨幣型理財產品的風險特征是()

A信用風險高、流動性風險小

B信用風險高、流動性風險大

C信用風險低、流動性風險小

D信用風險低、流動性風險大

(二)債券型理財產品

1定義:以國債、金融債、中央銀行票據為主要投資對象。也是屬于利率掛鉤型。

2特點:產品結構簡單、投資風險小、客戶預期收益穩定。市場認知度高、客戶容易理解。

3收益及風險特征

主要投資對象:國債、金融債、中央銀行票據。投資風險較低,收益也不高,屬于保守、穩健型產品。目標客戶為風險承受能力較低的投資者。

4投資方向:銀行間債券市場、國債市場和企業債市場。

風險來自利率風險、匯率風險和流動性風險

5舉例:銀行人民幣債券理財計劃,一個月期,到期一次還本付息。預計年收益率2.62%

【例題】債券型理財產品的風險特征是()

A投資風險高、收益高

B投資風險高、收益低

C投資風險低、收益高

D投資風險低、收益低

(三)股票型理財產品

1商業銀行推出的FOF(基金中的基金)產品和私募理財產品等。

2銀監會于2009年下發的《關于進一步規范商業銀行個人理財業務投資管理有關問題的通知》規定,一般性客戶的理財資金不得投資于境內二級市場公開交易的股票或預期相關的證券投資基金。理財基金參與新股申購應符合國家法律法規和監管規定。理財資金不得投

資于未上市企業股權和上市公司非公開發行或交易的股份。對風險承受能力較強的高資產凈值客戶商業銀行可以通過私人銀行服務滿足其投資需求,不受上述條款限制。

3陽光私募理財產品:私人銀行,風險高,成長、積極型產品。

投資范圍包括股票、債券及債券回購、權證、開放式基金、封閉式基金、指數型LOF和ETF等。

(四)信貸類理財產品通過發行信托方式進行。

1基本概念

信托公司作為受托人成立信托計劃,接受銀行委托,將銀行發行理財產品所募集來的客戶資金,向理財產品發售銀行或第三方購買信貸資產。到期后,信托投資公司根據信托投資情況支付本金或收益。

信托:投資人委托信托公司按投資人的意愿、以自己的名義為受益人的利益或特定目的管理、運用和處分的業務。

根據監管要求金融機構開發信貸資產轉讓及信貸資產理財業務時應保證信貸資產(含貸款和票據融資)是確定的、可轉讓的、以合法有效地進行轉讓或投資。嚴格遵守資產轉讓真實性原則。

2特點

(1)銀行可以將部分信貸資產轉到表外,由資產業務轉變為中間業務;

(2)信貸資產類理財產品的開發是銀行調整資產負債結構的一個手段。

3風險

(1)信用風險:表外業務,風險完全由投資人承擔。

(2)收益風險:委托人的收益來源是貸款利息,上限是貸款利率,并扣除管理費、托管費用以及理財產品銷售費用。

(3)流動性風險:信托借款人提前歸還借款,信托資產類理財產品可能提前終止。

4舉例:教材第100頁

【例題】理財客戶購買信托產品時需要考慮的風險因素包括()

A項目主體風險

B投資項目風險

C匯率風險

D信托公司風險

E流動性風險