注冊會計師考試《公司戰略與風險管理》科目
第十章 風險管理實務

　　知識點九、財務風險管理技術

　　用金融工具來對沖風險，套期保值不為盈利而是為了對沖風險。注意保護暴露的凈風險頭寸。

　　測量是政策和風險管理的一個重要方面，風險評估提供潛在損失的估計，但潛在的沒法量化，只能在損失實現時候可以肯定地量化。

　　使用風險價值或類似的復合指標作為一個單一的風險衡量方法。指標比較清晰，利于匯報。

　　1、敏感性分析和預期值

　?。?）敏感性分析：是一種模型和風險評估程序。改變其中重要變量以確定這些變量的變化對于預測結果的影響。

　　缺點：這種方法要求每一關鍵變量的變化是相互獨立的。

　　【注意】

　　敏感性分析的一個特別辦法――確定性等價方法?？梢院拓攧粘杀竟芾碇型顿Y項目風險處置方法（調整現金流量法，風險當量）的相關知識結合起來理解。

　　（2）預期值（期望值）：是將一系列行為的預期結果乘以實現這一結果的概率?？梢杂脕肀容^兩個或兩個以上相互排斥的替代方案。存在的問題：概率可能比較主觀，概率分布可能非常復雜。

　　2、風險價值：風險價值模型衡量在一段給定時間內和給定概率水平下，由于正常市場變動而造成的最大損失。

　　3、決策樹和決策矩陣：（教材第四章）

　　4、仿真模型：仿真模型可用來評估那些可能有太多結果從而用到決策樹或具有相關現金流量的項目。仿真模型將克服有很多可能結果的問題以及現金流的相關性。

　　5、情景模擬和其他方法：情景模擬是確定不同未來情況的過程，即在可以推測關于市場、產品和技術的未來發展允許扣除的情況下，模擬未來不同的可能情況。

　　評估財務風險其它方法包括失敗和影響分析、違約和事件分析以及將風險追溯到根源或者原始事件的根本原因分析。

輔導推薦：注冊會計師《經濟法》歷年真題匯總  經濟法章節練習題匯總

特別推薦：2012年注會網校免費視聽 章節試題免費做 模擬試題 預測試題