注冊會計師考試《公司戰略與風險管理》科目
第十章 風險管理實務

　　知識點十八、利率風險管理的概述

　　（一）有效的利率風險管理程序

　　1、設立綜合風險管理程序，該程序可以明確以下責任和權利：

　　（1）識別由新的或現有的產品和活動而產生的潛在利率風險；

　　（2）設立和維持利率風險計量系統；

　　（3）頒布和實施策略；

　　（4）批準政策之例外情況。

　　2、在企業內部以書面形式進行溝通。

　　3、建立報告系統，高級管理層和董事會，或其下屬的委員會，應至少每季度取得關于企業利率風險狀況的報告，必要時可增加報告頻率。

　　4、高級管理層應實施內部監控程序。

　　5、管理層和董事會應確保提供充分的資源以支持風險監察、審計和控制部門。

　　6、負責風險監察和控制工作的人員或部門應與產生風險敞口的人員或部門相獨立。

　　（二）管理利率風險的組織結構

　　用以管理企業利率風險的組織結構可能各不相同，這取決于企業活動的規模、范圍和復雜性。

　　集權和分權。

　　（三）評估利率敞口

　　為了評估利率風險對企業經營的潛在影響，管理完善的企業將考慮其對于企業收益（從收益或會計角度）及實際的經濟價值（從經濟或資本角度）的影響。

　　1、從收益的角度：會考慮利率變動將對企業的報告收益產生什么樣的影響。

　　2、從經濟角度：重點考慮了所有企業資產、負債和隨利率變動而變動的、與利率相關的資產負債表外工具的經濟價值。這些工具的經濟價值等于其未來現金流量的現值。

　　3、管理收益和經濟敞口時要做的權衡：

　　要使收益和經濟價值不受利率風險的影響，企業管理層必須做出某種權衡。

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