之前我們說了基金從業(yè)的公式比較多，其中可以總結(jié)為兩類：財務(wù)分析公式、證券投資分析分析公式。關(guān)于財務(wù)分析的公式已經(jīng)匯總并舉例了它的出題方式，本文的β系數(shù)、風(fēng)險調(diào)整的收益指標(biāo)等比較容易考，可重點記憶。財務(wù)分析公式指路：財務(wù)分析公式匯總>>
1、β系數(shù)的含義與應(yīng)用
含義：貝塔系數(shù)是評估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險的指標(biāo)，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。
計算公式：
式中，Cov(rp，rm)是投資組合p的收益與市場收益的協(xié)方差；δm是市場收益的方差。
2、資本資產(chǎn)定價模型
E(ri)為資產(chǎn)i的預(yù)期收益率,E(rm)為市場組合的預(yù)期收益率,rf無風(fēng)險利率。
3、下行標(biāo)準(zhǔn)差
ri表示第i期即將收益率，rT表示目標(biāo)收益率，n表示基金收益率小于目標(biāo)收益率的期數(shù)
4、基金業(yè)績評價——絕對收益
持有區(qū)間收益率 | 資產(chǎn)回報率=(期末資產(chǎn)價格-期初資產(chǎn)價格)/期初資產(chǎn)價格×100%【資產(chǎn)價格的增減】 收入回報率=期間收入/期初資產(chǎn)價格×100% |
現(xiàn)金流和時間加權(quán)收益率 | R=(1+R1)(1+R2)...(1+Rn)-1 |
平均收益率 | 算數(shù)平均收益率（RA）
幾何平均收益率（RG） (1+RG)n=(1+R1)(1+R2)...(1+Rn)
|
，R
5、基金業(yè)績評價——相對收益
基金管理公司可根據(jù)基金選擇適當(dāng)?shù)闹笖?shù)作為業(yè)績比較基準(zhǔn)，評估基金的相對收益。
算數(shù)法計算：ERa=Rp-Rb
幾何法計算：ERg=(Rp+1)/(Rb+1)-1
6、基金業(yè)績評價——風(fēng)險調(diào)整后收益
夏普比率 |
| SP表示夏普比率，
σp表示基金收益率的標(biāo)準(zhǔn)差 |
特雷諾比率 |
| Tp表示特雷諾比率，
βp表示系統(tǒng)風(fēng)險。 |
詹森α |
|
|
信息比率 |
|
σp-b表示跟蹤誤差。 |
表示基金的平均收益率，
表示平均無風(fēng)險收益率，
表示基金的平均收益率，
表示平均無風(fēng)險收益率，
表示投資組合平均收益率；
7、絕對收益歸因
BMV是證券期初市場價格，R為區(qū)間收益率，C為收益貢獻，i表示單個收益貢獻因素，n為貢獻因素總數(shù)量。
8、除權(quán)與除息
我國證券交易所在權(quán)益登記日的次一交易日對該證券作除權(quán)、除息處理。除權(quán)（息）日該證券的前收盤價改為除權(quán)（息）日除權(quán)（息）參考價。
除權(quán)（息）參考價=（前收盤價-現(xiàn)金紅利+配股價格×股份變動比例）/（1+股份變動比例）
權(quán)證業(yè)務(wù)中的除權(quán)除息
除權(quán)：新行權(quán)價格=（原行權(quán)價格×標(biāo)的證券除權(quán)日參考價）/除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤價
新行權(quán)比例=（原行權(quán)比例×除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤價）/標(biāo)的證券除權(quán)日參考價
除息：新行權(quán)價格=（原行權(quán)價格×標(biāo)的證券除息日參考價）/除息前一日標(biāo)的證券收盤價
【真題再現(xiàn)】某股票的前收盤價為10元,經(jīng)每10股分紅0.5元的現(xiàn)金紅利后,該股票的除息參考價為( )。
A. 9.95元
B. 10.5元
C. 10.05元
D. 9.5元
參考解析：除權(quán)(息)參考價的計算公式為：(前收盤價-現(xiàn)金紅利+配股價格*股份變動比例)/1+股份變動比例，本題中股份變動比例為0
故除息參考價=（10-0.5）/1=9.95
故本題選擇A選項。
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