不同類型的基金產品特點不同，相對應的風險管理方法和流程也不同。那么現在市場上一些常見的基金如股票基金、債券基金、貨幣基金等等是如何進行風險管理的呢？

一、股票基金

比其類型基金的風險更高，主要是非系統性風險和系統風險，不同類型的股票基金面臨的系統性風險不同。通常有多種指標來反映股票基金的風險，如標準差、β系數、持股集中度、行業投資集中度、持股數量等。

①通常使用β的大小衡量一只股票基金面臨的市場風險的大小。

②持股數量越多，基金的投資風險越分散，所面臨的個股風險越低。

③依據股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市凈率等指標，可以對股票基金的風格暴露進行分析。

二、債券基金

債券收益波動較小，具有低風險、低收益特征。主要投資風險包括利率風險、信用風險、流動性風險、再投資風險、可轉債的特定風險、債券回購風險和提前贖回風險。

①利率風險：債券的價格與市場利率呈反向變動；

②信用風險：主要指交易契約的一方無法履行義務的風險，債券機構要對債券進行評價，以反映其違約的風險；

③流動性風險：持有金融工具的一方無法以合理的價位迅速賣出或轉換該金融 具而遭受的損失。

措施：盡量選擇交易活躍的債券、合理安排投資組合、準備一定的現金以備不時之需。

④提前贖回風險：市場利率下降時，債券發行公司可能提前贖回含有提前贖回條款的債券。對于投資者來說是一項不利條件。

⑤再投資風險：即債券持有者在持有期間的資本收益，用于在投資能實現的報酬可能會低于當初購買該債券時的收益率。

措施：分散債券期限，長短期配合。

⑥可轉債特定風險：一種可以在特定時間、按特定條件轉換為普通股票的特殊公司債券。

A——當基準股票市價高于轉股價格時，可轉債價格隨股價的上漲而上漲，但也會隨股價的下跌而下跌，持有者要承擔股價波動的風險。

B——當基準股票市價下跌到轉股價格以下時，持有者被迫轉為債券投資者，因為轉股會帶來更大的損失；而可轉債利率一般低于同等級的普通債券，故會給投資者帶來利息損失風險。

C——提前贖回風險。

D——轉換風險。

⑦債券回購風險：使用杠桿，放大風險。

措施：A——建立健全逆回購交易質押品管理制度，根據質押品資質審慎確定質押率水平；B——質押品按公允價值應足額，并持續監測質押品的風險狀況與價值變動；C——在進行逆回購交易時，嚴格規范可接受質押品的資質。

三、混合基金

風險和預期收益低于股票基金，高于債券基金。根據投資比例即投資策略，可分為偏股型基金、偏債型基金、平衡型基金等。

措施：根據投資比例來進行風險管理，股票倉位高，參照股票型基金對基金行業集中度、持股集中度等風險指標進行監控。債券倉位較高，側重對基金組合九七、持債集中度等風險指標進行監控。

四、貨幣基金

風險小，短期投資的良好選擇。衡量貨幣市場基金的風險指標主要有投資組合平均剩余期限和平均剩余存續期、融資回購比例、浮動利率債券投資情況、投資對象的信用評級。

①投資組合平均剩余期限和平均存續期越短，貨幣市場基金的流動性越好，利率風險越低。

②持有人集中度高的貨幣市場基金應根據實際情況，嚴格控制投資組合平均剩余期限和平均剩余存續期。

③在考慮比較不同貨幣市場基金收益率時，應同時考慮其杠桿運用情況。

④在判斷基金組合剩余期限分布時應充分考慮其浮息債（浮動利率債券）投資情況。

五、指數基金和ETF

指數基金以指數成分股為投資對象的基金，可分為完全復制型指數基金和增強型指數基金兩類。ETF的風險主要有申購贖回清單出錯、基金投資運作風險以及ETF認購期風險等。

措施：盡量減少人工調整指數權重，多渠道保證數據源正確性，特別關注成分股公司行為，基金分紅等處理要減少手工、嚴格權限、專門審核，設置成分股現金替代標志及標志設置完畢前再次確認等制度和行為要求。

六、避險策略基金

避險策略基金通常使用一種恒定比例投資組合保險技術(CPPI)實現避險（保險底線+安全墊）。

措施：(1)避險策略基金投資于穩健資產不得低于基金資產凈值的80％，以獲取穩定收益，盡力避免到期時投資本金出現虧損。

(2)穩健資產投資組合的平均剩余期限不得超過剩余避險策略周期。

(3)穩健資產以外的資產為風險資產，基金管理人應當建立客觀研究方法，審慎建立風險資產投資對象備選庫，并采取適度分散的投資策略。

(4)基金管理人應當審慎確定風險資產的投資比例。

(5)選擇符合審慎監管要求的商業銀行、保險公司，作為基金的保障義務人。

七、跨境投資