即期利率和遠期利率是金融市場中的基本概念，涉及計算。

一、什么是即期利率

即期利率是金融市場中的基本利率，常用St表示，是指已設定到期日的零息票債券的到期收益率，它表示的是從現在(f=0)到時間t的收益。利率和本金都是在時間t支付的。

考慮到利率隨期限長短的變化，對于不同期限的現金流，人們通常采用不同的利率水平進行貼現。這個隨期限而變化的利率就是即期利率。通過這一測度過程，就可以得到一條與收益率曲線相似的即期利率曲線。

二、 什么是遠期利率

遠期利率指的是資金的遠期價格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另一時點的利率水平。具體表示為未來兩個日期間借入貨幣的利率，也可以表示投資者在未來特定日期購買的零息票債券的到期收益率。

三、即期利率與遠期利率的關系

在利率期限結構理論的無偏估計假設中，遠期利率水平=預期的將來的即期利率水平，即當前雙方約定的遠期利率和預期的將來的即期利率是一致的。

在利率期限結構理論的另一個假設——流動性偏好假設中，遠期利率水平>預期的將來的即期利率水平，即當前雙方約定的未來借貸利率水平比雙方預期的未來利率水平要高。

遠期利率和即期利率的區別在于計息日起點不同，即期利率的起點在當前時刻，而遠期利率的起點在未來某一時刻。