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第1題單選
期貨投機(jī)是指交易者通過預(yù)測期貨合約未來價(jià)格變化，以在期貨市場上獲取（ ）收益為目的的期貨交易行為。
A．利息
B．價(jià)差
C．股息
D．固定
參考答案：B
參考解析：期貨投機(jī)是指交易者通過預(yù)測期貨合約未來價(jià)格變化，以在期貨市場上獲取價(jià)差收益為目的期貨交易行為。故本題答案為B。
第2題單選
價(jià)差套利是指利用（ ）上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為。
A．現(xiàn)貨市場
B．一級市場
C．二級市場
D．期貨市場
參考答案：D
參考解析：價(jià)差套利是指利用期貨市場上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為。故本題答案為D。
第3題單選
期現(xiàn)套利是指利用期貨市場和現(xiàn)貨市場之間不合理價(jià)差，通過在兩個(gè)市場上進(jìn)行（ ）交易。待價(jià)差趨于合理而獲利的交易。
A．正向
B．反向
C．相同
D．套利
參考答案：B
參考解析：期現(xiàn)套利是指利用期貨市場和現(xiàn)貨市場之間不合理價(jià)差，通過在兩個(gè)市場上進(jìn)行反向交易，待價(jià)差趨于合理而獲利的交易。故本題答案為B。
第4題單選
某套利者以2326元／噸的價(jià)格買入1月的螺紋鋼期貨，同時(shí)以2570元／噸的價(jià)格賣出5月的螺紋鋼期貨。持有一段時(shí)間后，該套利者以2316元／噸的價(jià)格將1月合約賣出平倉，同時(shí)以2553元／噸的價(jià)格將5月份的合約買入平倉。該套利交易盈利為（ ）元／噸。
A．7
B．-10
C．17
D．27
參考答案：A
參考解析：1月份的螺紋鋼期貨合約，虧損=2326-2316=10(元／噸)；5月份的螺紋鋼期貨合約，盈利=2570-2553=17(元／噸)，套利結(jié)果=-10+17=7(元／噸)。故本題答案為A。
第5題單選
如果套利者預(yù)期期貨合約的價(jià)差將擴(kuò)大，則套利者將買入其中價(jià)格較高的合約，同時(shí)賣出價(jià)格較低的合約，我們稱這種套利為（ ）。
A．賣出套利
B．買入套利
C．高位套利
D．低位套利
參考答案：B
參考解析：如果套利者預(yù)期兩個(gè)或兩個(gè)以上的期貨合約的價(jià)差將擴(kuò)大，則套利者將買入其中價(jià)格較高的合約，同時(shí)賣出價(jià)格較低的合約，我們稱這種套利為買入套利。故本題答案為B。
第6題單選
1月4日，某套利者以250元／克賣出4月份黃金期貨，同時(shí)以261元／克買人9月份黃金。假設(shè)經(jīng)過一段時(shí)問之后，2月4日，4月份價(jià)格變?yōu)?55元／克，同時(shí)9月份價(jià)格變?yōu)?72元／克，該套利者同時(shí)將兩合約對沖平倉，套利盈利為（ ）元／克。
A．-5
B．6
C．11
D．16
參考答案：B
參考解析：使用價(jià)差的概念來分析，本題為買入套利，價(jià)差從11元／克，變到17元／克．價(jià)差擴(kuò)大了6元／克，價(jià)差擴(kuò)大出現(xiàn)盈利為6元／克。故本題答案為B。
第7題單選
套利限價(jià)指令是指當(dāng)前價(jià)格達(dá)到（ ）時(shí)，指令將以指定的或更優(yōu)的價(jià)差來成交。
A．指定價(jià)位
B．最高價(jià)格
C．最優(yōu)價(jià)格
D．平均價(jià)格
參考答案：A
參考解析：套利限價(jià)指令是指當(dāng)前價(jià)格達(dá)到指定價(jià)位時(shí)，指令將以指定的或更優(yōu)的價(jià)差來成交。故本題答案為A。
第8題單選
大量的期貨套利交易在客觀上使期貨合約之間的價(jià)差關(guān)系趨于（ ）。
A．合理
B．縮小
C．不合理
D．?dāng)U大
參考答案：A
參考解析：期貨價(jià)差套利行為有助于不同期貨合約價(jià)格之間的合理價(jià)差關(guān)系的形成。期貨價(jià)差套利交易的獲利來自對不合理價(jià)差的發(fā)現(xiàn)和利用，套利者會(huì)時(shí)刻注意市場動(dòng)向。如果發(fā)現(xiàn)相關(guān)期貨合約價(jià)差存在異常，則會(huì)通過套利交易獲取利潤。而這種套利行為客觀上會(huì)對相關(guān)期貨合約價(jià)格產(chǎn)生影響，促使價(jià)差趨于合理。故本題答案為A。
第9題單選
某套利者在6月1日買入9月份白糖期貨合約的同時(shí)賣出11月份白糖期貨合約，價(jià)格分別為4870元／噸和4950元／噸，到8月15日，9月份和11月份白糖期貨價(jià)格分別變?yōu)?920元／噸和5030元／噸，價(jià)差變化為（ ）元。
A．?dāng)U大30
B．縮小30
C．?dāng)U大50
D．縮小50
參考答案：A
參考解析：6月1日建倉時(shí)的價(jià)差：4950-4870=80(元／噸)；6月15日的價(jià)差：5030-4920=110(元／噸)；6月15日的價(jià)差相對于建倉時(shí)擴(kuò)大了，價(jià)差擴(kuò)大30元／噸。故本題答案為A。
第10題單選
6月5日，某投資者在大連商品交易所開倉買進(jìn)7月份玉米期貨合約20手，成交價(jià)為2220元／噸，當(dāng)天平倉10手合約，成交價(jià)為2230元／噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為2215元／噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)天的平倉盈虧、持倉盈虧和當(dāng)日交易保證金分別為（ ）。
A．500元；-1000元；11075元
B．1000元；-500元；11075元
C．-500元；-1000元；11100元
D．1000元；500元；22150元
參考答案：B
