233網校期貨從業資格考試《期貨基礎知識》沖刺班課程，王佳榮老師主講。沖刺班課程系統講解各章節核心考點，幫助考生理清考點關聯性，突破重難點。購課后可觀看王佳榮老師完整版視頻課程>>
第三章 期貨合約與期貨交易制度
第一節 期貨合約
知識點一 期貨合約的概念（掌握）
期貨合約，是指由期貨交易所統一制定、規定在未來某一特定的時間和地點交割一定數量和質量標的物的標準化合約。
知識點二 選擇期貨合約標的物需考慮的因素（熟悉）
一、規格或質量易于量化和評級
二、價格波動幅度大且頻繁
（一）對套期保值者
（二）對投機者
三、供應量較大，不易為少數人控制和壟斷
知識點三 期貨合約的主要條款（熟悉）
一、合約名稱
（一）品種名稱
（二）上市交易所名稱
二、交易單位/合約價值
三、報價單位
四、最小變動價位
五、每日價格最大波動限制
六、合約交割月份(或合約月份)
七、交易時間
八、最后交易日
九、交割日期
十、交割等級
十一、交割地點
十二、交易手續費
十三、交割方式
十四、交易代碼
第二節 期貨市場基本制度
知識點一 保證金制度（掌握）
在期貨交易中，期貨買方和賣方必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比率（通常為5％～15％）繳納保證金，用于結算和保證履約。
知識點二 當日無負債結算制度（熟悉）
當日無負債結算制度，是指在每個交易日結束后，由期貨結算機構對期貨交易保證金賬戶當天的盈虧狀況進行結算，并根據結算結果進行資金劃轉。
知識點三 漲跌停板制度（熟悉）
又稱每日價格最大波動限制制度，是指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高于或者低于規定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效報價，不能成交。
二、我國境內期貨漲跌停板制度的特點
知識點四 持倉限額及大戶報告制度（了解）
一、持倉限額制度
交易所規定會員或客戶可以持有的、按單邊計算的某一合約投機頭寸的最大數額
二、大戶報告制度
當交易所會員或客戶某品種某合約持倉達到交易所規定的持倉報告標準時，會員或客戶應向交易所報告
知識點五 強行平倉制度（熟悉）
按照有關規定對會員或客戶的持倉實行平倉的一種強制措施，其目的是控制期貨交易風險。
知識點六 信息披露制度（了解）
一、即時行情
二、持倉量、成交量排名情況
三、期貨交易所交易規則及其實施細則規定的其他信息
注：期貨交易所對期貨交易、結算、交割資料的保存期限應當不少于20年
第三節 期貨交易流程
知識點一 期貨交易的常規流程（了解）
一、開戶
二、下單
三、競價
四、結算
五、交割
知識點二 期貨賬戶的開戶（熟悉）
一、開戶管理責任主體
中國期貨市場監控中心有限責任公司（監控中心）
二、開戶流程
（一）開戶申請
（二）閱讀“期貨交易風險說明書”并簽字確認
（三）簽署“期貨經紀合同書”
（四）申請交易編碼并確認資金賬號
知識點三 下單（掌握）
一、下單的概念
客戶在每筆交易前向期貨公司業務人員下達交易指令，說明擬買賣合約的種類、數量、價格等的行為
二、國際常用交易指令
（一）市價指令
（二）限價指令
（三）止損指令
（四）停止限價指令
（五）觸價指令
止損指令通常用于平倉，而觸價指令一般用于開新倉。
（六）限時指令
（七）長效指令
（八）套利指令
（九）取消指令
知識點四 競價（熟悉）
一、競價方式
（一）公開喊價
1.連續競價制
2.一節一價制
（二）計算機撮合成交方式
1.連續競價
（1）價格優先、時間優先
（2）撮合成交價等于買入價（bp）賣出價（sp）和前一成交價（cp）三者中居中價格
2.集合競價（產生開盤價）
（1）前4分鐘為期貨合約買、賣價格指令申報時間，后1分鐘為集合競價撮合時間
（2）夜盤交易合約開盤集合競價在每一交易日夜盤開市前5分鐘進行，日盤不再集合競價
（3）集合競價采用最大成交量原則，高于集合競價產生的價格的買入申報全部成交；低于集合競價產生的價格的賣出申報全部成交；等于集合競價產生的價格的買入或賣出申報，根據買入申報量和賣出申報量的多少，按少的一方的申報量成交。
二、成交回報與確認
知識點五 結算的相關概念（熟悉）
一、結算的概念
結算，是指根據期貨交易所公布的結算價格對交易雙方的交易結果進行的資金清算和劃轉。
二、結算制度
（一）全員結算
1.大連商品交易所
2.鄭州商品交易所
3.上海期貨交易所
（二）分級結算
中國金融期貨交易所
三、保證金分類
（一）結算準備金——未被合約占用
（二）交易保證金——已被合約占用
四、結算的程序
（一）交易所對會員的結算
（二）期貨公司對客戶的結算
五、期貨開平倉、持倉與結算價
（一）期貨的開倉、平倉及持倉
（二）期貨結算價
1.鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所當日結算價取某一期貨合約當日成交價格按照成交量的加權平均價；當日無成交價格的，以上一交易日的結算價作為當日結算價
2.中國金融期貨交易所規定，當日結算價是指某一期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權平均價
知識點六 期貨交易所對會員的結算（掌握）
某會員在4月1日開倉買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價為4000元／噸，同一天該會員平倉賣出20手大豆合約，成交價為4030元/噸，當日結算價為4040元/噸，交易保證金比例為5％。該會員上一交易日結算準備金余額為1100000元，且未持有任何期貨合約，則客戶的當日盈虧（不含手續費、稅金等費用）情況為：
買 入（開倉） 40手 4000元/噸
賣 出（平倉） 20手 4030元/噸
持 倉（當日） 20手 4040元/噸（結算價）
平倉盈利= 20×30×10=6000元
持倉盈虧= 40×20×10=8000元
2.當日結算準備金余額=1100000-4040×20×10×5％+14000=1073600（元）
（二）案例2
接上例，4月2日，該會員再買入8手大豆合約，成交價為4030元/噸，當日結算價為4060元/噸，則其賬戶情況為：
1.當日盈虧=（4060-4030）×8×10+（4040-4060）×（20-40）×10=6400（元）
買 入（開倉） 8手 4030元/噸
賣 出（平倉） 0手
持 倉（歷史） 20手 4040元/噸
合計持倉（當日） 28手 4060元/噸
持倉盈虧= 30×8×10+20×20×10=6400元
2.當日結算準備金余額=1073600+4040×20×10×5％-4060×（40-20+8）×10×5％+6 400=1063560（元）
（三）案例3
接上例，4月3日，該會員將28手大豆合約全部平倉，成交價為4070元/噸，當日結算價為4050元/噸，則其賬戶情況為：
1.當日盈虧=（4070-4050）×28×10+（4060-4050）×（0-28）×10=2800（元）
買 入（開倉） 0手
賣 出（平倉） 28手 4070元/噸
持 倉（當日） 28手 4060元/噸
持倉盈虧= 10×28×10=2800元
2.當日結算準備金余額=1063560+4060×28×10×5％+2800=1123200（元）
知識點七 交割（熟悉）
一、交割的概念
期貨合約到期時，按照期貨交易所的規則和程序，交易雙方通過該合約所載標的物所有權的轉移，或者按照結算價進行現金差價結算，了結到期未平倉合約的過程
二、交割的作用
期貨交割是促使期貨價格和現貨價格趨向一致的制度保證
三、交割的分類
（一）實物交割
（二）現金交割
（三）不同品種的交割方式
知識點八 期轉現交易（掌握）
0<平倉價-交收價<交割成本
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