第二節(jié)現(xiàn)金流量及其計(jì)算

一、現(xiàn)金流量的含義

1. 現(xiàn)金流量的定義

2. 現(xiàn)金流量的構(gòu)成

3. 確定現(xiàn)金流量的假設(shè)

（1）全投資假設(shè)：只考慮全部投資的現(xiàn)金流量，不區(qū)分自有資金和借入資金等具體形式的現(xiàn)金流量。即使實(shí)際存在借入資金也將其作為自有資金對(duì)待；

（2）建設(shè)期投入全部資金假設(shè)：不論原始投資是一次投入或分次投入，都假設(shè)是在建設(shè)期內(nèi)投入的；

（3）經(jīng)營(yíng)期與折舊年限一致假設(shè)：假設(shè)折舊年限或使用年限與經(jīng)營(yíng)期相同；

（4）時(shí)點(diǎn)指標(biāo)假設(shè)：現(xiàn)金流量均假設(shè)按年初或年末的時(shí)點(diǎn)指標(biāo)處理。

① 建設(shè)投資在建設(shè)期內(nèi)有關(guān)年度的年初或年末發(fā)生；

② 流動(dòng)資金投資在經(jīng)營(yíng)期期初發(fā)生；

③ 經(jīng)營(yíng)期內(nèi)各年的收入、成本、折舊、攤銷(xiāo)、利潤(rùn)、稅金等項(xiàng)目的確認(rèn)均在年末發(fā)生；項(xiàng)目最終報(bào)廢或清理均發(fā)生在終結(jié)點(diǎn)。

【例四】根據(jù)項(xiàng)目投資決策的全投資假設(shè)，在計(jì)算經(jīng)營(yíng)期現(xiàn)金流量時(shí)，與投

資項(xiàng)目有關(guān)的利息支出應(yīng)當(dāng)作為現(xiàn)金流出量處理。(）
【答案】×

【例五】下列各項(xiàng)中,不屬于投資項(xiàng)目現(xiàn)金流出量?jī)?nèi)容的是()。（2005年）
A. 固定資產(chǎn)投資B. 折舊與攤銷(xiāo)C. 無(wú)形資產(chǎn)投資D. 新增經(jīng)營(yíng)成本
【答案】B

二、現(xiàn)金流量的內(nèi)容

三、現(xiàn)金流量的估算

1. 現(xiàn)金流入量的估算：營(yíng)業(yè)現(xiàn)金收入、回收殘值、回收流動(dòng)資金；

2. 現(xiàn)金流出量的估算：建設(shè)投資、流動(dòng)資金投資、經(jīng)營(yíng)成本、各項(xiàng)稅款；

某年經(jīng)營(yíng)成本= 該年總成本費(fèi)用–該年折舊、無(wú)形和開(kāi)辦攤銷(xiāo)–該年計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用利息支出

3. 估算現(xiàn)金流量時(shí)應(yīng)注意的問(wèn)題

【例六】下列各項(xiàng)中，各類項(xiàng)目投資都會(huì)發(fā)生的現(xiàn)金流出是（ ）。
A. 建設(shè)投資B. 固定資產(chǎn)投資C. 無(wú)形資產(chǎn)投資 D. 流動(dòng)資金投資

【答案】B

四、凈現(xiàn)金流量的確定
1. 凈現(xiàn)金流量的含義：凈現(xiàn)金流量= 每年現(xiàn)金流入量 - 同年現(xiàn)金流出量
2. 現(xiàn)金流量表的編制