要求：

（1）根據資料一計算與舊設備有關的下列指標：

①當前舊設備折余價值；

②當前舊設備變價凈收入。

（2）根據資料三中甲方案的有關資料和其他數據計算與甲方案有關的指標：

①更新設備比繼續使用舊設備增加的投資；

②經營期第1年總成本的變動額；

③經營期第1年營業利潤的變動額；

④經營期第1年因更新改造而增加的凈利潤；

⑤經營期第2－4年每年因更新改造而增加的凈利潤；

⑥第5年回收固定資產凈殘值超過假定繼續使用舊固定資產凈殘值之差額；

⑦按簡化公式計算的甲方案的增量凈現金流量(ΔNCF1)

⑧甲方案的差額內部收益率（ΔIRR甲）。

（3）根據資料三中乙方案的有關資料計算乙方案的有關指標：

①更新設備比繼續使用舊設備增加的投資額；

②B設備的投資；

③乙方案的差額內部收益率（ΔIRR乙）。

（4）根據資料三計算企業期望的投資報酬率。

（5）以企業期望的投資報酬率為決策標準，按差額內部收益率法對甲乙兩方案作出評價，并為企業作出是否更新改造設備的最終決策，同時說明理由。（2002年）

[答案]

（1）

①當前舊設備折余價值＝299000－190000＝109000元

②當前舊設備變價凈收入＝110000－1000＝109000元

（2）

①更新設備比繼續使用舊設備增加的投資額＝550000－109000＝441000元

②經營期第1年總成本的變動額＝20000＋80000＝100000元

③經營期第1年營業利潤的變動額＝110000－100000＝10000元

④經營期第1年因更新改造,而增加的凈利潤＝10000×（1－33％）＝6700元

⑤經營期第2－4年每年因更新改造而增加的凈利潤＝100000×（1－33％）＝67000元

⑥第5年回收新固定資產凈殘值超過假定繼續使用舊固定資產凈殘值之差

＝50000－9000＝41000元

⑦ΔNCF0＝－441000元

ΔNCF1＝6700＋80000＝86700元

ΔNCF2-4=67000+80000=147000元

ΔNCF5=114000+41000=155000元

⑧ΔIRR甲=14%+14940.44/[14940.44-(-7839.03)]×2％＝15.31%