二、資本市場

　　資本市場是融資期限在一年以上的長期資金交易市場。交易對(duì)象為政府中長期債券、公司債券、股票及銀行中長期貸款。

　　(一)債券市場

　　1、債券的概念和特征

　　(1)債券是債務(wù)人依法發(fā)行，承諾按約定利率和日期支付利息，并在約定日期償還本金的書面?zhèn)鶆?wù)憑證。反映籌資者與投資者的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。

　　(2)債券分類

　　據(jù)發(fā)行主體分：政府債、公司債、金融債

　　據(jù)償還期限分：短期債、中期債、長期債

　　據(jù)利率分：固定利率債、浮動(dòng)利率債

　　據(jù)利息支付方式分：付息債、一次還本付息債、貼現(xiàn)債、零息債

　　據(jù)性質(zhì)分：信用債、抵押債、擔(dān)保債

　　(3)債券特征(掌握)

　　償還性

　　流動(dòng)性

　　收益性

　　安全性

　　2、債券市場的涵義和功能

　　(1)債券市場是債券發(fā)行和買賣的市場。發(fā)行市場為一級(jí)市場;流通市場為二級(jí)市場。

　　(2)債券市場功能

　　籌集資金功能

　　收益性與流動(dòng)性統(tǒng)一

　　債券市場反映功能，國債利率為衍生品的定價(jià)功能

　　央行實(shí)施貨幣政策的場所

　　(二)股票市場

　　1、股票是股份有限公司簽發(fā)的用以證明股東所持股份的憑證，是所有權(quán)證明。

　　2、股票有發(fā)行市場、流通市場

　　發(fā)行市場是流通市場的基礎(chǔ);流通市場保證了發(fā)行市場的正常運(yùn)行。

　　(三)投資基金市場

　　1、投資基金是通過發(fā)行基金份額(或收益憑證)，將眾多投資者分散的資金集中起來，由專

　　業(yè)管理人員投資于股票、債券或其他金融資產(chǎn)，并將收益按投資份額分配給基金持有者的投資方式。

　　是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式;本質(zhì)是股票、債券和其他證券投資的機(jī)構(gòu)化。

　　2、投資基金的特征

　　投資基金體現(xiàn)了基金持有人與管理人之間的信托關(guān)系，是一種間接投資工具。

　　(1)集合投資、降低成本

　　(2)分散投資、降低風(fēng)險(xiǎn)

　　(3)專業(yè)化管理

　　2005年真題

　　投資基金管理機(jī)構(gòu)作為資金管理者獲得的收益是(　)。

　　A. 服務(wù)費(fèi)用

　　B.服務(wù)費(fèi)用并按比例分紅

　　C.按比例分紅

　　D.服務(wù)費(fèi)用和代理費(fèi)用