55 、不屬于流動(dòng)性偏好理論基本觀點(diǎn)是 () 。 
A 、利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場(chǎng)供求狀況與長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供求狀況的比較 
B 、市場(chǎng)效率低下導(dǎo)致資金從長(zhǎng)期 ( 或短期 ) 市場(chǎng)向短期 ( 或長(zhǎng)期 ) 市場(chǎng)流動(dòng)可能存在障礙 
C 、投資者在接受長(zhǎng)期債券時(shí)會(huì)要求對(duì)他承受的與債券較長(zhǎng)償還期限相聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)給予補(bǔ)償 
D 、利率期限結(jié)構(gòu)完全取決于對(duì)未來利率的市場(chǎng)預(yù)測(cè) 
56 ．利率期限理論的基礎(chǔ)是 () 。 
A 、對(duì)未來利率變動(dòng)方向的預(yù)期 B 、債權(quán)預(yù)期收益中可能存在的流動(dòng)性溢價(jià) 
C 、資金從長(zhǎng)期市場(chǎng)向短期市場(chǎng)流動(dòng)可能存在障礙 D 、市場(chǎng)效率低下 
57 ．利率期限結(jié)構(gòu)理論包括 () 。 
A ．流動(dòng)性偏好理論 B ．無差異理論 C 市場(chǎng)分割理論 D ．實(shí)際因素決定理論 
58 ．股票現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的理論依據(jù)是 () 。 
A 、股票的內(nèi)在價(jià)值應(yīng)當(dāng)反映未來收益 B 、股票的價(jià)值是其未來收益的總和 
C 、股票可以轉(zhuǎn)讓 D 、貨幣具有時(shí)間價(jià)值 
59 、下列有關(guān)內(nèi)部收益率的描述，正確的有 () 。 
A 、是一種貼現(xiàn)率 B ．前提是 NPV 取 0 
C 、內(nèi)部收益率大于必要收益率，有投資價(jià)值 
D 、內(nèi)部收益率小于必要收益率，有投資價(jià)值 
60 ．某公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，票面利率為 10 ％， 2001 年 12 月 31 日到期，其轉(zhuǎn)換平價(jià)為 20 元，其股票基準(zhǔn)價(jià)格為 15 ，該債券價(jià)格為 1 000 元。下列有關(guān)計(jì)算正確的有 () 。 
A 、轉(zhuǎn)換比例 =1 000 ÷ 20=50 股 B 、轉(zhuǎn)換升水 =1000-50x15 ： 250( 元 ) 
C 、轉(zhuǎn)換升水比率 =15 ÷ 20x100 ％ =75 ％ D ．轉(zhuǎn)換比例 =1 000 ÷ 15=67 股 
三、判斷題 (判斷以下各小題的對(duì)錯(cuò)) 
61 、證券投資分析一直是證券市場(chǎng)一個(gè)非常重要的行業(yè)。 () 
62 ．信息的收集、整理和分析是進(jìn)行證券投資分析的最基礎(chǔ)的工作。 () 
63 ． 2003 年 3 年 3 月 10 日通過的 ( 國(guó)務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案 ) ，中國(guó)人民銀行原有的對(duì)銀行、資產(chǎn)管理公司、信托投資公司及其他存款類金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職能，轉(zhuǎn)移到新設(shè)的國(guó)家商務(wù)部。 () 
64 ．國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)是將原國(guó)家經(jīng)貿(mào)委的內(nèi)貿(mào)管理，對(duì)外經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)和重要工業(yè)品、原材料進(jìn)出口計(jì)劃組織實(shí)施，原國(guó)家計(jì)委的農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口計(jì)劃組織實(shí)施以及原外經(jīng)貿(mào)部的職能整合并轉(zhuǎn)移而成立的。 () 
65 ．有效市場(chǎng)假說表明，在有效率的市場(chǎng)中，投資者可以獲得超出風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)某~收益。 () 
66 、有效市場(chǎng)理論認(rèn)為，只要證券的市插價(jià)格充分及時(shí)地反映了全部有價(jià)值的信息，市場(chǎng)價(jià)格代表著證券的真實(shí)價(jià)值，這樣的市場(chǎng)就稱為有效市場(chǎng)。 () 
67 、 當(dāng)市場(chǎng)處于弱式有效狀態(tài)或半強(qiáng)勢(shì)有效狀態(tài)時(shí)，投資管理者則是積極進(jìn)取的，會(huì)在選擇資產(chǎn)和買賣時(shí)上下功夫，努力尋找價(jià)格偏離價(jià)值的資產(chǎn)。（ ） 
68 、在弱式有效市場(chǎng)中，信息從產(chǎn)生翥被公開的效率受到損害，即存在“內(nèi)幕信息” () 
69 、通常，對(duì)于證券組合的管理者而言，如果市場(chǎng)是強(qiáng)式有效的，管理者會(huì)選擇消極保守的態(tài)度，如模擬某一種主要的市場(chǎng)指數(shù)進(jìn)行投資。 () 
70 ．在強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，證券分析師能夠設(shè)計(jì)某種操作策略以使投資者獲得超過市場(chǎng)平均收益水平的收益。 () 
71 ．基本分析法與技術(shù)分析法的理論依據(jù)和研究對(duì)象是一致的。 () 
72 ．學(xué)術(shù)分析學(xué)派以“對(duì)價(jià)格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整”來解釋證券價(jià)格波動(dòng)的原因。 () 
73 ．學(xué)術(shù)分析流派分析方法的重點(diǎn)是選擇價(jià)值被低估的股票并長(zhǎng)期持有，哲學(xué)基礎(chǔ)是“效率市場(chǎng)理論”，投資目標(biāo)為“按照投資風(fēng)險(xiǎn)水平選擇投資對(duì)象”。 () 
74 ．基本分析的內(nèi)容包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和區(qū)域分析以及技術(shù)分析四部分。 () 
75 ．目前我國(guó)證券市場(chǎng)具有鮮明的“資金推動(dòng)型”特征，證券分析師應(yīng)該以“長(zhǎng)看基本、中看政策、短看技術(shù)”的綜合分析手段來探尋中國(guó)證券市場(chǎng)波動(dòng)的內(nèi)在規(guī)律， () 
76 ．銀行利率、票面利率、通貨膨脹水平、外匯匯率以及提前贖回條款都是影響債券定價(jià)的主要因素。 () 
77 、低利付息債券比高利付息債券債券的內(nèi)在價(jià)值要高。 () 
78 、用于解釋利率期限結(jié)構(gòu)的市場(chǎng)預(yù)期理論的基本觀點(diǎn)是：投資者在接受長(zhǎng)期債券時(shí)會(huì)要求對(duì)他承受的與債券較長(zhǎng)償還期限相聯(lián)系的風(fēng)險(xiǎn)給予補(bǔ)償。 () 
79 ．流動(dòng)性偏好理論的基本觀點(diǎn)是利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場(chǎng)供求狀況與長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供求狀況的比較。 () 
80 ．用于解釋利率期限結(jié)構(gòu)的市場(chǎng)分割理論的基本觀點(diǎn)是：市場(chǎng)效率低下導(dǎo)致資金從長(zhǎng)期 ( 或短期 ) 市場(chǎng)向短期 ( 或長(zhǎng)期 ) 市場(chǎng)流動(dòng)可能存在障礙，利率期限結(jié)構(gòu)取決于短期資金市場(chǎng)供求狀況與長(zhǎng)期資金市場(chǎng)供求狀況的比較。 () 
81 ．在現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)中公司凈資產(chǎn)增加，股價(jià)必然上升。 () 
82 、政府對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)管措施的變化會(huì)對(duì)證券的市場(chǎng)價(jià)格產(chǎn)生影響，但是政府對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)管不屬于影響證券價(jià)格的外部因素。 () 
83 ．現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是按照收入的資本化定價(jià)方法，任何資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值是由擁有這種資產(chǎn)的投資者在未來時(shí)期中所接受的現(xiàn)金流決定的。由于現(xiàn)金流是未來時(shí)期的預(yù)期值，因此必須按照一定的貼現(xiàn)率返還成現(xiàn)值，即一種資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值等于預(yù)期現(xiàn)金流的貼現(xiàn)值。 () 
84 ．內(nèi)部收益率大于必要收益率，則該股票的價(jià)值被低估。 () 
85 ．公司本年年末預(yù)期支付每股股利 4 元，從次年起股利按每年 10 ％的速度持續(xù)增長(zhǎng)。如果必要收益率是 15 ％，那么，該公司股票今年年初的內(nèi)在價(jià)值等于 80 元。 () 
86 ．不變?cè)鲩L(zhǎng)模型是可變?cè)鲩L(zhǎng)模型的一個(gè)特例。 () 
87 ．零增長(zhǎng)模型和不變?cè)鲩L(zhǎng)模型都可以看作是不變?cè)鲩L(zhǎng)模型的特例。在二元增長(zhǎng)模型中，當(dāng)兩個(gè)階段的股息增長(zhǎng)率都為零時(shí)，就是零增長(zhǎng)模型；當(dāng)兩個(gè)階段股息增長(zhǎng)率相等但不為零時(shí)，就是不變?cè)鲩L(zhǎng)模型。 () 
88 ．封閉式基金的價(jià)格分為兩種，即申購(gòu)價(jià)格和贖回價(jià)格。 () 
89 ．可轉(zhuǎn)換證券具有一定的轉(zhuǎn)換期限，即該證券持有人在該期限內(nèi)，有權(quán)將 
持有的可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)化為特殊的公司股票。 () 
90 ．轉(zhuǎn)換平價(jià)等于可轉(zhuǎn)換證券的市場(chǎng)價(jià)格除以轉(zhuǎn)換比例。 ()