11．投資者可以通過（　）方式在遠期合約到期前平倉。

Ⅰ．和原來合約的交易對家再建立一份相反方向的合約

Ⅱ．提前執行合約，進行交割

Ⅲ．與市場上的另一位投資者建立一份相反方向的合約

Ⅳ．和原來合約的交易對家商定以現金結算的方式終止合約

A．Ⅰ、Ⅲ

B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

12．假設中國某商業銀行A將在6個月后向泰國商業銀行B支付l000萬泰銖的外匯，當前外匯市場美元對泰銖的匯率為l美元=35泰銖。A銀行預期泰銖對美元的匯率將上升，因此，A銀行選擇在新加坡外匯交易市場支付5萬美元、購買總額為1000萬泰銖的買入期權，其執行價格為1美元=35泰銖。如果6個月后泰銖不升反降，即期匯率變為l美元=56泰銖，則A銀行（　）萬美元。

A．凈收益5

B．凈損失5

C．凈收益5．7

D．凈損失5．7

13．協議雙方同意在約定的將來某個日期按約定的條件買入或賣出一定標準數量的某種金融工具的標準化協議是（　）。

A．期權合約

B．掉期合約

C．期貨合約

D．遠期合約

14．期貨交易者可以通過在期貨市場上進行（　）交易來達到降低價格波動風險的目的。

A．套期保值來源：233網校 

B．互換

C．投機

D．無風險套利

15．交易商在做一個基于現金和S＆P500期貨套期保值合約，其主要的風險因素是（　）。

Ⅰ．利率風險

Ⅱ．匯率風險

Ⅲ．權益價格風險

Ⅳ．紅利收益率假設設置錯誤的風險

A．Ⅰ、Ⅱ

B．Ⅰ、Ⅲ

C．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

16．對于一家使用衍生產品來對沖匯率風險的公司來說，期貨合約優于遠期合約的地方不包括（　）。

A．市場上有較長期限的期貨合約

B．期貨合約的標準化程度高

C．期貨合約每日盯市，因此信用風險小

D．期貨合約的面值通常比較大

17．互換雙方都是浮動利率，只是兩種浮動利率的參照利率不同的互換品種是（　）。

A．交叉貨幣利率互換

B．滑道型互換

C．基礎互換

D．邊際互換

18．貨幣互換交易與利率互換交易的區別是（　）。

A．利率互換需要在期初交換本金，但不需要在期末交換本金

B．貨幣互換需要在期末交換本金，但不需要在期初交換本金

C．貨幣互換需要在期初和期末交換本金

D．利率互換需要在期初和期末交換本金

19．下列選項中，與標準利率互換中收入浮動利率的一方有相同的利率風險敞口的是（　）。

A．相同期限下浮動利率票據的多頭

B．相同期限下固定利率票據的多頭

C．相同期限下浮動利率票據的空頭

D．相同期限下固定利率票據的空頭

20．如果期權的持有人立即行使期權時有正的現金流量，則稱為（　）。

A．買方期權

B．賣方期權

C．虛值期權

D．實值期權