第四節 理財規劃計算工具

考點1 復利與年金系數表

一、復利終值

復利終值通常指單筆投資在若干年后所反映的投資價值，包括本金、利息、紅利和資本利得。理論上，復利終值計算公式為：

FV=PV×(1+r)n

其中，FV代表終值(本金+利息);

PV代表現值(本金);

r代表利率、投資報酬率或通貨膨脹率;

n代表期數;

(1+r)n代表復利終值系數。

以上參數中，n與r為查表時對照的變量。復利終值系數表中PV(現值)已假定為l，FV(終值)即為終值系數。

二、復利現值

復利現值一般指當要實現期末期望獲得的投資價值時，在給定的投資報酬率和投資期限的情況下，以復利計算出投資者在期初應投入的金額。理論上，復利現值計算公式為：

PV=FV/(1+r)n=FV×(1+r)-n

其中，PV代表現值(期初投資金額);

FV代表終值(期末獲得投資價值);

r代表折現率、投資報酬率或通貨膨脹率; 來源：233網校

n代表期數;

(1+r)-n代表復利現值系數。

以上參數中，n與r為查表時對照的變量，復利現值系數表中已假定終值(FV)為1，現值(PV)就是復利現值系數。

三、普通年金終值

考點3 Excel的使用

一、調用Excel財務函數方法

(1)打開Excel電子表格，在菜單中選擇【公式】的功能。

(2)選擇插入【函數】中的【財務】。

(3)在財務函數中選擇需要用的終值、現值或年金函數：

①FV 終值函數。②PV 現值函數。③PMT 年金函數。④NPER 期數函數。⑤RATE 利率函數。

(4)輸入剩下四個變量：比如RATE要輸入10%或者0.1;TYPE中1表示期初，0表示期末;輸入數字的時候，投資、存款、生活費用支出、房貸本息支出等為現金流出，輸入負號;收入、贖回投資、借入本金等為現金流入，記為正號。輸完所有數字之后按確定鍵即可求出所需函數。

二、IRR與NPV的計算 來源：233網校

1.IRR內部報酬率函數：現金流量為正數，就表示現金流入，負數為流出;運用Excel表格來計算內部報酬率比財務計算器要便捷許多。

在退休規劃中，工作期現金流如果設定為正數，那么退休期則為負數，計算出的IRR就是實現退休規劃所需要的報酬率。

2.NPV凈現值函數：NPV通常用于比較兩個投資方案哪個更優，NPV越高的方案越劃算。

考點4 金融理財工具的特點及比較