【知識點6】現金流量分析
作為貸款銀行，對客戶進行財務分析的最重要目的在于了解客戶的還款能力。所以，貸款銀行最直接關心的應該是借款人的現金流量。
利潤≠現金流
1.現金及現金流量的概念
（1）現金及現金等價物的概念
庫存現金、活期存款、其他貨幣性資金以及三個月以內的證券投資。
※ 現金流量表中的現金必須不受限制，可以自由使用。
Example：
已辦理質押的活期存款不能用于還款，因此應該從現金中剔除。
（2）現金流量的概念
☆ 流量是一定期間內所發生的數據。
☆ 現金流量包括現金流入量、現金流出量和現金凈流量；現金凈流量為現金流入量和現金流出量之差。
☆ 現金流量不討論現金及現金等價物之間的變動（比如，用多余現金購買債券），因為這不影響客戶的償債能力，屬于現金管理。
2.現金流量的計算
一家客戶要持續經營，那么該客戶既要保持正常的經營循環，又要保持有效的資本循環，也就是說，在從事業務經營的同時，還要進行固定資產投資。在循環的不同階段和不同循環中，客戶現金流量的特征不同，往往會出現現金流入滯后于現金流出，或者現金流入小于現金流出。此時，客戶需要對外融資。
（1）現金流量表計算公式：
現金凈流量=經營活動的現金凈流量+投資活動的現金凈流量+融資活動的現金凈流量
（2）現金流量的具體內容
| 經營活動的現金流量 |
Inflow |
|
投資活動的現金流量 |
Inflow |
|
融資活動的現金流量 |
Inflow |
（3）現金流量的計算方法
計算現金流量時，以損益表為基礎，根據資產負債表期初期末的變動數，進行調整。
圖6-3
直接法和間接法計算現金流量時，投資活動和融資活動相關的現金流計算方法完全一致，不同的是經營活動現金流的計算方法。
①直接法。
| 銷售所得現金 |
銷售所得現金=銷售收入－△應收賬款 |
|
購貨所付現金 |
購貨所付現金=銷售成本－△應付賬款+△存貨 |
|
管理費用現金支出 |
經營費用現金支出=經營費用－折舊－攤銷－△應付費用+△預付費用 |
|
其他業務現金收入、對外投資利息和股息現金收入 |
|
| 支付利息 |
應付未付利息=利息－△應付利息 |
|
繳納所得稅 |
|
圖6-4 
②間接法
①投資活動的現金流量。這部分現金流量來源于有價證券、固定資產、無形資產、長期投資等賬戶的變化：增加引起現金流出，減少引起現金流入。即：
投資活動的現金流出（流入）=△固定資產+△投資+△無形資產
（△>0，流出；△<0，流入）
②融資活動的現金流量。借款人融資活動的現金流量來源于一年內到期的長期負債、短期負債和股東權益的變化。即：
融資活動的現金流出（流入）=△長期負債+△短期負債+△股東權益
（△>0，流出；△
