企業
重點：
（1） 籌資方式
（2） 投資及其分類
（3） 現金流量的構成和計算
（4） 流動資產管理
（5） 利潤構成和計算
（6） 利潤分配項目
難點：
（1）現金流量的構成和計算
一、 企業資金籌集
籌資方式
1． 吸收直接投資
吸收直接投資是指企業按照“共同投資、共同經營、共擔風險、共享利潤”的原則來吸收國家、法人、個人、外商投入資金的一種籌資的方式。
吸收直接投資的主要形式有：（1）現金投資；（2）實物投資；（3）無形資產投資。
2． 發行普通股票
股票是股份公司籌集自有資金而發行的有價證券，是投資入股并取得股息、紅利的憑證，它代表了對股份公司的所有權。
（1） 股票的種類劃分
按照不同的標準可以將股票分成不同的種類。
普通股是股份公司依法發行的具有管理權其股利不固定的股票。
優先股是股份公司依法發行的具有一定優先權的股票。
（2） 普通股股東的權利
（3） 股票的發行和上市
股票發行有嚴格的法律規定程序，公開發行方式的程序：七個步驟。
3． 發行優先股
優先股股東所擁有的權利與普通股股東近似，其股利必須從稅后盈余中支付。但優先股又具有債券的特征：股利固定、對盈利的分配和剩余資產具有優先權。
4． 利用銀行借款
銀行借款是指企業根據借款合同從有關銀行或非銀行金融機構借入的需要還本付息的款項。
（1） 銀行借款的種類
按借款的期限，可分為短期借款、中期借款和長期借款。
按借款是否需要擔保，可分為信用借款、保證借款、抵押借款、質押借款和票據貼現。
例題：第三方按法律規定的方式承諾，在借款人到期不能償還借款時，以約定方式承擔連帶責任的借款方式是（ ）。（05年真題）
A.信用貸款 B.抵押貸款
C.質押貸款 D.保證貸款
答案：D
（2） 銀行借款的程序
企業提出借款申請——>銀行對借款人的信用等級進行評估——>銀行對借款人進行調查——>銀行進行貸款審批——>簽訂借款合同——>企業取得借款——>借款的歸還
5． 發行債券
債券是社會各類經濟主體為籌集負債性資金而向投資人出具的、承諾按一定利率定期支付利息，并到期償還本金的債券債務憑證。
（1） 債券的基本要素：面值、期限、利率、價格、信用等級。
（2） 債券的種類。按照不同的標準，有不同的劃分。
（3） 債券的發行。
發行方式有公募和私募兩種。
債券的發行價格有三種：等價發行、折價發行和溢價發行。
（4） 債券的償還
債券償還的方式：回收條款、償債基金、分批償還、以新債券換舊債券、轉換普通股、到期一次以現金方式償還。
例題：企業債券的償還方式有（ ）。（05年真題）
A.票據貼現 B.收回條款
C.轉換為普通股 D.轉換為優先股
E.償債基金
答案：BCE
6． 融資租賃
租賃主要有經營租賃和融資租賃兩種類型。
經營租賃又稱為營業租賃，是指以不轉讓租賃財產的所有權為前提的中短期租賃。
例題：以不轉讓租賃財產的所有權為前提的租賃方式是（ ）。（05年真題）
A.籌資租賃 B.財務租賃
C.經營租賃 D.融資租賃
答案：C
融資租賃可細分為三種形式：（1）直接租賃；（2）售后租回；（3）借款租賃。
7． 其他融資方式
（1） 商業信用
（2） 短期融資券
（3） 可轉換證券
（4） 認股權證
二、 企業投資
企業投資是指企業投入財力，以期望在未來獲得收益的一種行為。
（一） 投資及其分類
1． 按投資于企業生產經營的關系，可分為直接投資和間接投資
2． 按投資回收時間的長短，可分為短期投資和長期投資
3． 按投資的方向，可分為對內投資和對外投資
4． 按投資在生產過程中的作用，可分為初創投資和后續投資
（二） 投資管理的基本原則
1． 認真進行市場調查……
2． 建立科學的投資決策程序……
3． 及時足額地籌集資金，保證投資項目的資金供應
4． 認真分析風險和收益的關系，適當控制企業的投資風險
（三） 投資決策與現金流量
現金流量是評價投資方案是否可行時必須事先計算的一個基礎性數據。
1． 現金流量的構成
（1） 初始現金流量
（2） 營業現金流量
（3） 終結現金流量
2． 現金流量的計算
例題：某企業投資10萬元購買某設備，預計使用5年，采用直線法計提折舊，5年后設備無殘值。5年中用該設備加工制造的產品每年銷售收入為6萬元，凈利潤為9000元，那么，該企業因購買和使用此設備所產生的年營業凈現金流量為（ ）元。（05年真題）
A.15 000 B.22 000
C.25 000 D.29 000
答案：D
3． 投資決策中使用現金流量的原因
（1） 采用現金流量有利于科學地考慮時間價值因素
（2） 采用現金流量才能使投資決策更符合客觀實際情況
三、 資產管理
（一） 資產組合管理
資產組合，使之企業的資產總額中流動資產與非流動資產之間的比例。
企業在進行資產組合決策時，要考慮的因素：
（1） 風險與收益
（2） 企業的行業特點
（3） 企業的生產經營規模
（4） 資金成本因素
企業的資產組合的主要類型：
（1） 適中型的資產組合
（2） 保守型的資產組合
（3） 冒險型的資產組合
（二） 企業中的各類資產
1． 流動資產管理
流動資產是指可以在一年內或者超過一年的一個雨夜周期內運用或變為先進的資產，包括原材料、低值易耗品、在成品、產成品等各種存貨、現金及各種存款，應收及預付款相等。
（1） 現金管理
現金是指在生產經營過程中以貨幣形態存在的資金，包括庫存現金、銀行存款和其它貨幣資金等。
因素分析法。
（2） 有價證券管理
（3） 應收賬款管理
應收賬款是指企業對外銷售產品、提供勞務等所形成的尚未收回的銷售款項。
○1信用政策的制定
信用政策主要包括：信用標準、信用條件和收帳政策等三部分。
○2綜合信用政策的制定
企業在制定信用政策時，必須綜合考慮信用標準、信用條件和收帳政策。一般要遵循的三個步驟。
例題：信用政策是企業財務政策的一個重要組成部分，主要包括（ ）。
A． 信用標準
B． 信用條件
C． 信用方式
D． 信用準則
E． 收賬政策
答案：ABE
（4） 存貨管理
企業的存貨管理應當符合的基本要求：一是保證生產正常進行的要求；二是滿足市場銷售的需要；三是降低成本的要求；四是保險儲備的要求。
2． 固定資產管理
3． 無形資產、遞延資產及其它資產管理
四、 企業利潤分配
利潤是企業在一定的時期內從事各種經營活動所得的最終財務成果，是企業經營的主要目的。
利潤分配是指企業按照國家財經法規和企業章程，對所實現的凈利潤在企業與所有者之間、利潤分配各項目之間和所有者之間進行分配。
（一） 利潤構成
企業利潤總額一般包括爺爺講利潤、投資凈收益和營業外收支凈額和非常凈損失四部分。
1． 營業凈利潤
營業凈利潤是由各種營業收入減去各種營業成本費用后的結果，是企業最主要的來源。
2． 投資凈收益
投資凈收益是企業對外投資的收益扣除對外鉤子損失的余額。
3． 營業外收支凈額
4． 非常凈損失
（二） 利潤分配原則
1． 遵守國家以法律形式規定的企業利潤分配的政策與方法
2． 積累優先原則
3． 要適當考慮經營者和職工的利益
4． 實行“三公”原則，一視同仁地對待所有投資者
5． 堅持以豐補歉，保持穩定的分紅比例
（三） 利潤分配項目
1． 企業虧損及其彌補
例題：下列各項中按規定企業可用于彌補虧損的有（ ）。（05年真題）
A.法定盈余公積金 B.公益金
C.任意盈余公積金 D.未分配利潤
E.資本公積金
答案：ACD
2． 盈余公積金
盈余公積金是企業在稅后利潤中計提的用于增強企業物質后備、防備不測事件的資金。
3． 公益金
公益金是企業在稅后利潤中計提的用于購置或建造職工集體福利設施的資金。
4． 向投資者分配利潤
企業向投資者分配利潤，又稱為分配紅利，是利潤分配的主要階段。
例題：企業稅后利潤分配通常包括四項：①向投資者分配利潤；②提取法定盈余公積金；③提取公益金；④彌補超出稅前利潤抵補期限的以前年度虧損。按我國財務規定，其分配順序應為（ ）。（05年真題）
A. ①②③④ B.④②③①
C. ④③②① D.②③④①
答案：B
