償債能力分析
（一）償債資金的來源
1．分析對象：
財務(wù)主體，企業(yè)的償債能力，而不是“技術(shù)方案”的清償能力
2．償還貸款的資金來源：
主要包括可用于歸還借款的利潤、固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)和其他還款資金來源
3．還款方式及還款順序
1）國外（含境外）借款：在規(guī)定的期限內(nèi)按規(guī)定的數(shù)量還清
2）國內(nèi)借款：先貸先還、后貸后還；利息高的先還、利息低的后還的順序歸還
4．償債能力指標(biāo)主要有：
借款償還期、利息備付率、償債備付率、資產(chǎn)負(fù)債率（見1Z102062）、流動比率（見1Z102062）、速動比率（見1Z102062）
5．適用范圍
借款償還期指標(biāo)適用于那些不預(yù)先給定借款償還期限，且按最大償還能力計算還本付息的技術(shù)方案；它不適用于那些預(yù)先給定借款償還期的技術(shù)方案。對于預(yù)先給定借款償還期的技術(shù)方案，應(yīng)采用利息備付率和償債備付率指標(biāo)分析企業(yè)的償債能力。
（二）利息備付率
1. 概念
指在技術(shù)方案借款償還期內(nèi)各年企業(yè)可用于支付利息的息稅前利潤（EBIT）與當(dāng)期應(yīng)付利息(PI)的比值： ICR=EBIT/PI
EBIT一息稅前利潤； PI一計入總成本費(fèi)用的應(yīng)付利息
2．判別準(zhǔn)則
利息備付率應(yīng)當(dāng)大于1；但不是越大越好；
我國企業(yè)利息備付率不宜低于2；
（三）償債備付率
1. 概念
技術(shù)方案借款償還期內(nèi)，各年可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與當(dāng)期應(yīng)還本付息金額(PD)的比值：
EBITDA——企業(yè)息稅前利潤加折舊和攤銷；TAX——企業(yè)所得稅
PD——應(yīng)還本付息的金額，包括當(dāng)期應(yīng)還貸款本金額及計入總成本費(fèi)用的全部利息
2．判別準(zhǔn)則
正常情況下應(yīng)該大于1，通常不宜低于1.3
