第七章 外匯期貨

第一節 外匯與匯率

　　一、外匯的概念（P243）

　　動態意義，廣義靜態和狹義靜態

　　外匯是國際匯兌的簡稱。外匯的概念有靜態和動態之分。動態外匯，指把一國貨幣兌換成為另一國貨幣以清償國際間債務的金融活動。從這個意義上來說，動態外匯同于國際結算，是把一國貨幣兌換成另一國貨幣的國際匯兌行為和過程，即借以清償國際債權和債務關系的一種專門性經營活動。
    靜態的外匯又有廣義和狹義之分。廣義的外匯是外國外匯管理法令所稱的外匯，它泛指一切對外金融資產。

　　二、外匯的標價

　　1、直接標價法——（數值和外匯匯率變化同向）

　　本幣表示外幣，絕大多數國家采用。100美元/人民幣=630.21

　　數值上升，外幣可以換得的本幣更多，外幣升值，外匯匯率上升。

　　2、間接標價法——（數值和外匯匯率變化反向）

　　外幣表示本幣，英國、美國和歐元區。1英鎊/美元=1.5544

　　數值上升，本幣可以換得的外幣更多，本幣升值，外幣貶值，外匯匯率下降。

　　三、匯率的種類（P245-247）

　　根據不同的標準，匯率可分為以下幾種。

　　（一）官方匯率和市場匯率

　　（二）基本匯率和套算匯率

　　（三）即期匯率和遠期匯率

　　（四）固定匯率和浮動匯率

　　四、影響匯率的主要因素（P247-250）

　　1、經濟發展水平：國民生產總值增加，本幣貶值；

　　2、利率相對水平：利率高于其他國家，本幣升值。（在我國，利率升高，本幣升值，直接標價法下，數額變小）

　　3、國際收支水平：順差，外國更需要本幣，本幣升值；

　　4、物價水平：通脹高，本幣貶值；

　　5、市場心理與投機交易：

　　6、政治局勢、軍事沖突和突發事件

　　五、匯率風險（P250-252，要看）

　　外匯風險，又稱匯率風險，是指經濟主體以外幣計價的資產或負債，因匯率變動而引起的價值變化給外匯持有者或外匯交易者造成經濟損失的可能性。

　　外匯風險的種類很多，按其內容不同，大致可分為儲備風險、經營風險、交易風險、會計風險。