第七章 外匯期貨

第一節(jié) 外匯與匯率

　　一、外匯的概念（P243）

　　動(dòng)態(tài)意義，廣義靜態(tài)和狹義靜態(tài)

　　外匯是國際匯兌的簡稱。外匯的概念有靜態(tài)和動(dòng)態(tài)之分。動(dòng)態(tài)外匯，指把一國貨幣兌換成為另一國貨幣以清償國際間債務(wù)的金融活動(dòng)。從這個(gè)意義上來說，動(dòng)態(tài)外匯同于國際結(jié)算，是把一國貨幣兌換成另一國貨幣的國際匯兌行為和過程，即借以清償國際債權(quán)和債務(wù)關(guān)系的一種專門性經(jīng)營活動(dòng)。
    靜態(tài)的外匯又有廣義和狹義之分。廣義的外匯是外國外匯管理法令所稱的外匯，它泛指一切對(duì)外金融資產(chǎn)。

　　二、外匯的標(biāo)價(jià)

　　1、直接標(biāo)價(jià)法——（數(shù)值和外匯匯率變化同向）

　　本幣表示外幣，絕大多數(shù)國家采用。100美元/人民幣=630.21

　　數(shù)值上升，外幣可以換得的本幣更多，外幣升值，外匯匯率上升。

　　2、間接標(biāo)價(jià)法——（數(shù)值和外匯匯率變化反向）

　　外幣表示本幣，英國、美國和歐元區(qū)。1英鎊/美元=1.5544

　　數(shù)值上升，本幣可以換得的外幣更多，本幣升值，外幣貶值，外匯匯率下降。

　　三、匯率的種類（P245-247）

　　根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)，匯率可分為以下幾種。

　?。ㄒ唬┕俜絽R率和市場匯率

　?。ǘ┗緟R率和套算匯率

　?。ㄈ┘雌趨R率和遠(yuǎn)期匯率

　?。ㄋ模┕潭▍R率和浮動(dòng)匯率

　　四、影響匯率的主要因素（P247-250）

　　1、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平：國民生產(chǎn)總值增加，本幣貶值；

　　2、利率相對(duì)水平：利率高于其他國家，本幣升值。（在我國，利率升高，本幣升值，直接標(biāo)價(jià)法下，數(shù)額變?。?

　　3、國際收支水平：順差，外國更需要本幣，本幣升值；

　　4、物價(jià)水平：通脹高，本幣貶值；

　　5、市場心理與投機(jī)交易：

　　6、政治局勢、軍事沖突和突發(fā)事件

　　五、匯率風(fēng)險(xiǎn)（P250-252，要看）

　　外匯風(fēng)險(xiǎn)，又稱匯率風(fēng)險(xiǎn)，是指經(jīng)濟(jì)主體以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)或負(fù)債，因匯率變動(dòng)而引起的價(jià)值變化給外匯持有者或外匯交易者造成經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

　　外匯風(fēng)險(xiǎn)的種類很多，按其內(nèi)容不同，大致可分為儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。