第九章長期負債

　　第一節長期負債概述

　　長期負債是指償還期限在一年或者超過一年的一個營業周期以上的債務。企業生產經營所需的能夠長期占用的資金，主要有兩項來源：一是投資者投入的資本；二是舉借長期債務。對于一個股份公司來講，舉借長期債務與增發股票籌資相比，有以下優點：
　　（1）舉債不會影響公司的股權結構，可以避免股權分散；
　　（2）舉債的成本通常較低，而且債務利息還可以在稅前列支，能起到“稅收擋板”的作用；
　　（3）如果公司經營業績較好，舉債還可以使公司的股東獲得財務杠桿收益。

　　但是舉債也有一些缺點：
　　（1）長期債務的利息支出是企業的一項固定支出，這會加大公司的負擔，尤其在公司經營業績不佳時，顯得更為突出；
　　（2）長期債務合同中一般都會有許多限制企業的保護性條款，如重大經營決策及財務事項的變更須經債權人允許等，這些保護性條款會影響企業財務運作的靈活性。

　　第二節應付公司債券的核算

　　債券是公司依照法定程序對外發行，約定在一定期間內還本付息的有價證券。它是公司籌集長期使用資金而發行一種書面憑證，其實質是一種長期應付票據。

　　一、債券的發行價格

　　債券的發行價格是債券發行時使用的價格，亦即投資者購買債券時所支付的價格。公司債券發行的價格通常有三種：平價、溢價、折價。當票面利率高于市場利率時，以溢價發行債券；當票面利率低于市場利率時，以折價發行債券；當票面利率于市場利率一致時，則以平價發行債券。
　　債券發行價格=票面金額÷（1市場利率）n
　　　　　　　　　Σ[（票面金額×票面利率）÷（1市場利率）t]
　　式中：n--債券期限；
　　t--付息期數。
　　例如，某公司擬發行10年期債券，債券面值為1000元，票面利率為為10%，每年付息一次，假如目前市場利率為8%，其發行價格應當是多少？
　　由于債券的票面利率高于市場利率，可以判斷，其發行價格應當高于債券面值。其發行價格的計算如下：
　　債券發行價格=100×（P/A，8%，10）1000×（P/S，8%，10）
　　　　　　　　=100×6.71011000×0.4632
　　　　　　　　=1134.21元

　　二、應付債券核算使用的主要科目

　　企業發行的長期債券，應設置“應付債券”科目，本科目核算公司為籌集長期資金而實際發行的債券及應付的利息。該科目貸方登記應付債券的本金及利息，借方登記歸還債券的本息，期末貸方余額表示尚未歸還的債券本息。該科目設置“債券面值”、“債券溢價”、“債券折價”、“應計利息”四個明細科目，在此基礎上按債券種類進行明細分類核算。另外，企業還須設置備查簿，登記債券的票面金額、票面利率、發行總額、發行日期、還款期限與方式、編號等項目。

　　三、應付債券核算的主要賬務處理

　　公司發行債券時，按實際收到的款項，借記“銀行存款”、“現金”等科目，按債券票面價值，貸記“應付債券--債券面值”科目；溢價或折價發行的債券，還應按發行價格與票面價值之間的差額，貸記或借記“應付債券--債券溢價”或“應付債券--債券折價”科目。支付的債券代理發行手續費及印刷費等發行費用，借記“在建工程”、“財務費用”科目，貸記“銀行存款”等科目。

　　公司債券應按期計提利息。溢價或折價發行債券，其實際收到的金額與債券票面金額的差額，應在債券存續期間分期攤銷。攤銷方法可以采用實際利率法，也可以采用直線法。　　分期計提利息及攤銷溢價、折價時，應區別情況處理：①面值發行債券應計提的利息，借記“在建工程”、“財務費用”科目，貸記“應付債券--應計利息”科目。②溢價發行債券，按應攤銷的溢價金額，借記“應付債券--債券溢價”科目，按應計利息與溢價攤銷的差額，借記“在建工程”、“財務費用”等科目，按應計利息，貸記“應付債券--應計利息”科目。③折價發行債券，按應攤銷的折價金額和應計利息之和，借記“在建工程”、“財務費用”等科目，按應攤銷的折價金額，貸記“應付債券--債券折價”科目，按應計利息，貸記“應付債券--應計利息”科目。

　　債券到期，支付債券本息時，借記“應付債券--債券面值”和“應付債券--應計利息”科目，貸記“銀行存款”等科目。

　　[例1]某企業1991年1月1日溢價發行5年期債券一批（到期一次還本付息），面值為500萬元，票面利率為年率10%。企業按510萬元的價格出售（不考慮債務發行費用）。根據上述經濟業務，企業應作如下會計分錄：
　　溢價發行，收到價款時，編制如下會計分錄：


　　借：銀行存款　　　　　　　　5100000
　　　　貸：應付債券--債券面值　　　　5000000
　　　　應付債券--債券溢價　　　　　　　　100000
　　每年計提債券利息并攤銷溢價時，編制如下會計分錄：
　　每年應計債券利息=500萬元×10%=50萬元
　　每年應攤銷溢價金額=10萬元÷5=2萬元
　　每年的利息費用為50萬元-2萬元=48萬元
　　借：財務費用　　　　　　　　　480000
　　　　應付債券--債券溢價　　　　　　20000
　　　　貸：應付債券--應計利息　　　　　　　500000
　　償還本息時，編制如下會計分錄：
　　借：應付債券--債券面值　　　　　　　5000000
　　　　應付債券--應計利息　　　　　　　2500000（500000×5）
　　　　貸：銀行存款　　　　　　　　　7500000
　　從這道例題中，可以看到，該企業雖然票面利率為10%，其應計利息未50萬元，但是實際上，企業的實際利息費用并不是250萬元，而是240萬元（48×5），企業溢價發行所得的10萬元，實際上是企業以后多付利息而事先行到的補償。同樣道理，債券折價則是企業以后少付利息而預先給投資者的補償。