第二節　財務分析的方法

　　一、趨勢分析法

　　趨勢分析法又稱水平分析法，是通過對比兩期或連續數期財務報告中的相同指標，確定其增減變動的方向、數額和幅度，來說明企業財務狀況或經營成果的變動趨勢的一種方法。

　　趨勢分析法的具體運用主要有重要財務指標的比較、會計報表的比較和會計報表項目構成的比較三種方式。

　　（一）重要財務指標的比較

　　這種方法是指將不同時期財務報告中的相同指標或比率進行比較，直接觀察其增減變動情況及變動幅度，考察其發展趨勢，預測其發展前景。不同時期財務指標的比較主要有以下兩種方法：

　　1.定基報考比率

　　定基報考比率，是以某一時期的數額為固定的基期數額而計算出來的報考比率。其計算公式為：

　　2．環比報考比率

　　環比報考比率，是以每一分析期的前期數額為基期數額而計算出來的報考比率。其計算公式為：　
　　

　　（二）會計報表的比較

　　這是指將連續數期的會計報表的金額并列起來，比較其相同指標的增減變動金額和幅度，據以判斷企業財務狀況和經營成果發展變化的一種方法。

　　會計報表的比較，具體包括資產負債表比較、利潤表比較和現金流量表比較等。

　　（三）會計報表項目構成的比較

　　這種方法是在會計報表比較的基礎上發展而來的，是以會計報表中的某個總體指標作為100%，再計算出其各組成項目占該總體指標的百分比，從而比較各個項目百分比的增減變動，以此來判斷有關財務活動的變化趨勢。

　　采用趨勢分析法時，應當注意以下問題：第一，所對比指標的計算口徑必須一致；第二，應剔除偶發性項目的影響；第三，應運用例外原則對某項有顯著變動的指標做重點分析。

　　二、比率分析法

　　比率分析法是通過計算各種比率指標來確定財務活動變動程度的方法。比率指標的類型主要有構成比率、效率比率、相關比率三類。

　　（一）構成比率

　　構成比率又稱結構比率，是某項財務指標的各組成部分數值占總體數值的百分比，反映部分與總體的關系。利用構成比率，可以考察總體中某個部分的形成和安排是否合理，以便協調各項財務活動。其計算公式為：

　　（二）效率比率

　　效率比率，是某項財務活動中所費與所得的比率，反映投入與產出的關系。利用效率比率指標，可以進行得失比較，考察經營成果，評價經濟效益。

　　（三）相關比率

　　相關比率，是以某個項目和與其有關但又不同的項目加以對比所得的比率，反映有關經濟活動的相互關系。利用相關比率指標，可以考察企業相互關聯的業務安排得是否合理，以保障經營活動順暢進行。

　　采用比率分析法時，應當注意以下幾點：第一，對比項目的相關性；第二，對比口徑的一致性；第三。衡量標準的科學性。

　　三、因素分析法

　　因素分析法是依據分析指標與其影響因素的關系，從數量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的一種方法。采用這種方法的出發點在于，當有若干因素對分析指標發生影響作用時，假定其他各個因素都無變化，順序確定每一個因素單獨變化所產生的影響。

　　因素分析法具體有兩種：連環替代法和差額分析法。

　　（一）連環替代法

　　連環替代法，是將分析指標分解為各個可以計量的因素，并根據各個因素之間的依存關系，順次用各因素的比較值（通常即實際值）替代基準值（通常即標準值或計劃值），據以測定各因素對分析指標的影響。

　　（二）差額分析法

　　差額分析法是連環替代法的一種簡化形式，是利用各個因素的比較值與基準值之間的差額，來計算各因素對分析指標的影響。

　　采用因素分析法時，必須注意以下問題：第一，因素分解的關聯性；第二，因素替代的順序性；第三，順序替代的連環性；第四，計算結果的假定性。