一、考試大綱
（一）掌握證券投資的目的、特點、種類與基本程序
（二）掌握股票投資的目的、特點；股票投資的基本分析法與技術分析方法
（三）掌握債券投資的目的、特點；債券的投資決策方法與投資策略
（四）掌握投資基金的含義、種類；投資基金的價值與收益率的計算；基金投資的優缺點
（五）熟悉商品期貨和金融期貨的含義和特點；熟悉商品期貨和金融期貨的投資決策
（六）熟悉優先認股權的含義及其價值的計算；熟悉認股權證的投資決策
（七）熟悉期權的含義、特點及期權投資的方式
（八）了解可轉換債券的投資風險與策略
二、重點導讀
第一節證券投資的目的、特點與程序
一、證券及其種類
證券是指用以證明或設定權利所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權取得該證券擁有的特定權益。
證券的種類：
1.按照證券發行主體的不同，可分為政府證券、金融證券和公司證券
2.按照證券所體現的權益關系，可分為所有權證券和債權證券。
3.按證券收益的決定因素，可分為原生證券和衍生證券。
4.按照證券收益穩定狀況的不同，可分為固定收益證券和變動收益證券。
5.按照證券到期日的長短，可分為短期證券和長期證券。
6.按照募集方式的不同，證券可分為公募證券和私募證券。
二、證券投資的目的與特征
（一）證券投資的含義與目的
證券投資是指投資者將資金投資于股票、債券、基金及衍生證券等資產，從而獲取收益的一種投資行為。
目的：
1、暫時存放閑置資金；
2、與籌集長期資金相配合；
3、滿足未來的財務需求；
4、滿足季節性經營對現金的需求；
5、獲得對相關企業的控制權。
（二）證券投資的特征
1、流動性
2、價格不穩定
3、交易成本低
三、證券投資的對象與種類
金融市場上的證券很多，其中可供企業投資的證券主要有國債、短期融資券、可轉讓存單、企業股票與債券投資基金以及期權、期貨等衍生證券。
根據證券投資的對象不同，可以分為債券投資、股票投資、基金投資、期貨投資、期權投資和證券組合投資。
四、證券投資的基本程序
證券投資的程序分為四個步驟，即選擇投資對象、開戶與委托、交割與清算、過戶。
第二節股票投資
一、股票投資的目的
企業進行股票投資的目的主要有兩種：一是獲利，即作為一般的證券投資，獲取股利收入及股票買賣差價；二是控股，即通過購買某一企業的大量股票達到控制該企業的目的。
二、股票投資的特點
1、股票投資是公益性投資
2、股票投資的風險大
3、股票投資的收益高
4、股票投資的收益不穩定
5、股票價格和波動性大
三、股票投資的基本分析法
基本分析法主要是通過對影響證券市場供求關系的基本要素進行分析，評價有價證券的真正價值，判斷證券的市場價格走勢，為投資者進行證券投資提供參考依據，主要適用于周期相對較長的個別股票價格的預測和相對成熟的股票市場。可以分為宏觀分析、行業分析和公司分析。其中公司分析是基本分析法的重點。
在既定環境下進行股票投資的基本分析，應重點關注微觀層次的公司分析，這是基本分析法的重點和難點。財務分析是基本分析中的一種具體方法，運用資本定價模型等理論進行公司分析，在股票投資中是常見的做法。
本部分實際上就是資本定價模型在股票投資中的應用，請同學們認真看教材的幾個例題，考試中出大題的可能性大
四、股票投資的技術分析法
技術分析法是以預測市場價格變化的未來趨勢為目的，以圖表、技術指標為主要手段對市場行為進行研究的方法。實際上是對市場一段時間的價、量關系作出分析，以預測未來走勢的一系列方法。其分析的對象是價格、成交量、時間、空間。
技術分析的理論基礎是三個假設：
1、市場行為包含一切信息
2、價格沿趨勢運動：是技術分析法的核心
3、歷史會重演
技術分析法的內容：
1、指標法
2、K線法
3、形態法
4、波浪法
技術分析法與基本分析法的區別：
1、技術分析法著重分析股票市價的運動規律，而基本分析法主要分析股票的內在價值
2、技術分析法直接從股票市場入手，而基本分析法從股票市場的外部決定因素入手
3、技術分析法是短期性質的，只關心股票市場上股票價格的波動和如何獲得投資的短期收益，很少涉及市場及外在因素；而基本分析法不僅研究整個市場的情況，而且研究單個、證券的投資價值，不僅關心證券的投資收益，而且關心證券的升值
4、技術分析法可以幫助投資者選擇適當的投資機會和投資方法，基本分析法幫助投資者了解股票市場的發展狀況和股票的投資價值。
第三節債券投資
一、債券投資的目的和特點
短期債券投資的目的主要是為了合理利用暫時閑置資金，調節現金余額，獲得收益。長期債券投資的目的主要是為了獲得穩定的收益。
債券投資的特點：投資期限、權利義務和收益與風險
二、債券投資決策
分為消極的投資策略和積極的投資策略兩種思路。
消極的投資策略是買入后很少進行買賣或不進行買賣，只求獲取不超過目前市場平均收益水平的收益
積極的投資策略是根據市場不斷調整投資行為，以期獲得超過市場平均收益水平的收益率。主要有兩種方法：通過對預期利率的變動主動交易和控制收益率曲線法
本部分是新增的內容，請同學們認真看教材的幾個例題，考試中出大題的可能性大
三、債券組合策略
從規避風險的角度，主要形式有：浮動利率債券與固定利率債券組合；短期債券與長期債券組合；政府債券、金融債券與企業債券組合；信用債券與擔保債券組合等。
在單純的企業債券投資中，還可以進行可轉換債券與不可轉換債券的組合、附認股權債券與不附認股權債券的組合。
第四節基金投資
一、投資基金的含義
投資基金，是一種利益共享、風險共擔的集合投資方式，即通過發行基金股份或受益憑證等有價證券聚集眾多的不確定投資者的出資，交由專業投資機構經營運作，以規避投資風險并謀取投資收益的證券投資工具。
二、投資基金的種類
(一)根據組織形態的不同，可分為契約型基金和公司型基金。

(二)根據變現方式的不同，可分為封閉式基金和開放式基金。

(三)根據投資標的不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣基金、期貨基金、期權基金、認股權證基金、專門基金等。
三、投資基金的價值與報價
基金的價值取決于基金凈資產的現在價值
基金單位凈值：
基金單位凈值是在某一時點每一基金單位(或基金股份)所具有的市場價值，計算公式為：

其中：基金凈資產價值總額=基金資產總額-基金負債總額
基金的報價：
封閉型基金在市場上競價交易，其交易價格由供求關系和基金業績決定，圍繞基金單位凈值上下波動；開放型基金的柜臺交易價格完全以基金單位凈值為基礎，通常采用兩種報價形式：認購價(賣出價)和贖回價(買入價)。
基金認購價=基金單位凈值+首次認購費
基金贖回價=基金單位凈值-基金贖回費
四、基金收益率
基金收益率用以反映基金增值的情況，它通過基金凈資產的價值變化來衡量。

請同學們認真研究教材的幾個例題，考試時有出計算題的可能性
五、基金投資的優缺點
(一)基金投資的優點
基金投資的最大優點是能夠在不承擔太大風險的情況下獲得較高收益。原因在于投資基金具有專家理財優勢，具有資金規模優勢。
(二)基金投資的缺點
1.無法獲得很高的投資收益。投資基金在投資組合過程中，在降低風險的同時，也喪失了獲得巨大收益的機會。
2.在大盤整體大幅度下跌的情況下，投資人可能承擔較大風險。
第五節衍生金融資產投資
一、商品期貨
（一）含義：商品期貨，是標的物為實物商品的一種期貨合約，是關于買賣雙方在未來某個約定的日期以簽約時約定的價格買賣某一數量的實物商品的標準化協議。商品期貨交易，是在期貨交易所內買賣特定商品的標準化合同的交易方式。
商品期貨主要包括農產品期貨、能源期貨和金屬產品期貨等類型。
（二）商品期貨的投資決策
１、商品期貨投資的特點
（１）以小博大
（２）交易便利
（３）信息公開，交易效率高
（４）期貨交易可以雙向操作，簡便、靈活
（５）合約的履約有保證
２、商品期貨的投資決策的基本步驟
（１）選擇適當的經紀公司和經紀人
（２）選擇適當的交易商品
在期貨市場上買賣的商品種類很多，初入市者必須選擇恰當的商品期貨作為投資目標。其原則有四點，即選擇自己最熟悉最感興趣的商品、交易的品種不能太多、考慮投資品種的多元化、選擇價格走勢比較明朗的商品
（３）設定止損點
止損點是期貨交易者為避免過大損失、保全已獲利潤、并使利潤不斷擴大而制定的買入或賣出的價格最高點或最低點。止損點的設定與使用，在操作計劃的制定中極具實用價值。