五、流動負債管理

流動負債主要有三個來源（籌資方式）：短期借款、短期融資券和商業信用。

1、短期借款

短期借款，是指企業向銀行和其他非銀行金融機構借入的期限在1年（含1年）以下的各種借款。

附帶的信用條件主要有：信貸額度、周轉信貸協定、補償性余額、貼現法付息

2、短期融資券

特點：

（1）短期融資券的籌資成本較低；

（2）短期融資券籌資數額比較大；

（3）發行短期融資券的條件比較嚴格。

3、商業信用

商業信用是指在商品或勞務交易中，以延期付款或預收貨款方式進行購銷活動而形成的企業間的借貸關系。是一種“自動性籌資”。

商業信用的具體形式：應付賬款、應計未付款、預收貨款。

放棄現金折扣的信用決策

（1）放棄折扣信用成本>短期借款利率；在折扣期內用短期借款付款，享受現金折扣。

（2）放棄折扣信用成本<短期借款利率；在信用期內付款，放棄現金折扣。

（3）如果兩家以上賣方提供不同信用條件，當決定“享受”現金折扣時，應該選擇“放棄現金折扣信用成本”最高的一個，當決定“放棄”現金折扣時，應選擇“放棄現金折扣信用成本”最低的一個。即放棄時選低的，享受時選高的。