第七章 營運資金管理[考情分析及題型分布]
第五節 流動負債管理
流動負債主要有三種主要來源：短期借款、商業信用和應付賬項（包括應付賬款和預收賬款），各種來源具有不同的獲取速度、靈活性、成本和風險。
一、短期借款
（一）短期借款的信用條件
短期借款所附帶的一些信用條件主要有：
1.信貸額度
信貸額度亦即貸款限額，是借款企業與銀行在協議中規定的借款最高限額。但是，銀行并不承擔必須支付全部信貸數額的義務。
2.周轉信貸協議
周轉信貸協定是銀行具有法律義務地承諾提供不超過某一最高限額的貸款協定。企業要享用周轉信貸協定，通常要對貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費用。
【例7－15】某企業與銀行商定的周轉信貸額度為5 000萬元，年度內實際使用了2 800萬元，承諾率為0.5%，企業應向銀行支付的承諾費為：
『正確答案』信貸承諾費＝（5 000－2 800）× 0.5%＝11（萬元） 周轉信貸協定的有效期常超過1年，但實際上貸款每幾個月發放一次，所以這種信貸具有短期和長期借款的雙重特點。
3.補償性余額
補償性余額是銀行要求借款企業在銀行中保持按貸款限額或實際借用額一定比例（通常為10%—20%）計算的最低存款余額。對借款企業來說，補償性余額則提高了借款的實際利率。
【例7－16】某企業向銀行借款800萬元，利率為6%，銀行要求保留10%的補償性余額，則企業實際可動用的貸款為720萬元，該借款的實際利率為：
『正確答案』
4.借款抵押
短期借款的抵押品面值的30%－90%發放貸款。
5.償還條件
貸款的償還有到期一次償還和在貸款期內定期（每月、季）等額償還兩種方式。一般來講，企業不希望采用后一種償還方式，因為這會提高借款的實際年利率;而銀行不希望采用前一種償還方式，是因為這會增加企業的拒付風險。
6.其他承諾
如及時提供財務報表、保持適當的財務水平（如特定的流動比率）等。
（二）短期借款的成本
短期借款成本主要包括利息、手續費等。短期借款成本的高低主要取決于貸款利率的高低和利息的支付方式。短期貸款利息的支付方式有收款法、貼現法和加息法三種，付息方式不同，短期借款成本計算也有所不同。
1.收款法
收款法是在借款到期時向銀行支付利息的方法。銀行向企業貸款一般都采用這種方法收取利息。采用收款法時，>短期貸款的實際利率就是名義利率。
2.貼現法
貼現法又稱折價法，是指銀行向企業發放貸款時，先從本金中扣除利息部分，到期時借款企業償還全部貸款本金的一種利息支付方法。在這種利息支付方式下，企業可以利用的貸款只是本金減去利息部分后的差額，因此，貸款的實際利率要高于名義利率。
【例7－17】某企業從銀行取得借款200萬元，期限1年，利率6%，利息12萬元。按貼現法付息，企業實際可動用的貸款為188萬元，該借款的實際利率為：
『正確答案』
3.加息法
加息法是銀行發放分期等額償還貸款時采用的利息收取方法。在分期等額償還貸款情況下，銀行將根據名義利率計算的利息加到貸款本金上，計算出貸款的本息和，要求企業在貸款期內分期償還本息之和的。由于貸款本金分期均衡償還，借款企業實際上只平均使用了貸款本金的一半，卻支付了全額利息。這樣企業所負擔的實際利率便要高于名義利率大約1倍。
【例7－18】某企業借入（名義）年利率為12%的貸款20 000元，分12個月等額償還本息。該項借款的實際年利率為：
『正確答案』
【例題】（2005年第一大題第3小題）某企業按年率5.8%向銀行借款1000萬元，銀行要求保留15%的補償性余額，則這項借款的實際利率約為（ ）。
A.5.8% B.6.4% C.6.8% D.7.3%
『正確答案』C
『答案解析』實際利率＝5.8%/（1－15%）＝6.8%
【例題】（2008年第一大題第16小題）某企業年初從銀行貸款100萬元，期限1年，年利率為10%，按照貼現法付息，則年末應償還的金額為（ ）萬元。
A.70 B.90
C.100 D.110
『正確答案』C
『答案解析』貼現法又稱折價法，是指銀行向企業發放本金中扣除利息部分，到期時借款企業償還全部貸款本金的一種利息支付方法。因此年末應償還的金額為本金100萬元。
【例題】（2009年第一大題第13小題）某企業需要借入資金60萬元，由于貸款銀行要求將貸款金額的20%作為補償性余額，故企業需要向銀行申請的貸款數額為（ ）萬元。
A.75 B.72
C.60 D.50
『正確答案』A
『答案解析』
【例題】（2012年第一大題第15小題）某企業從銀行獲得附有承諾的周轉信貸額度為1 000萬元，承諾費率為0.5%，年初借入800萬元，年底償還，年利率為5%。則該企業負擔的承諾費是（ ）。
A.1萬元 B.4萬元
C.5萬元 D.9萬元
『正確答案』A
『答案解析』企業負擔的承諾費＝（1000－800）×0.5%＝1（萬元）。
◇ 233網校提醒廣大考生可依據考試大綱，有效進行會計職稱復習！另外，網校2013年中級會計職稱考試輔導高清課程已經開通，學員可以選報VIP班、沖刺班、精講班、習題班等個性化輔導班次，通過針對性地講解、訓練、答疑、模考，對學習過程進行全程跟蹤、分析、指導，幫助考生全面提升備考效果！充分了解課程>>
