第七章　營運資金管理[考情分析及題型分布]

　　第二節(jié)　現(xiàn)金管理
　　現(xiàn)金是變現(xiàn)能力最強(qiáng)的資產(chǎn)，但現(xiàn)金收益性最弱，現(xiàn)金存量過多，它所提供的流動性邊際效益便會隨之下降，從而使企業(yè)的收益水平下降。
　　一、持有現(xiàn)金的動機(jī)
　　持有現(xiàn)金是出于三種需求：交易性需求、預(yù)防性需求和投機(jī)性需求。
　　（一）交易性需求
　　企業(yè)的交易性需求是企業(yè)為了維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動所需持有的現(xiàn)金額。
　　（二）預(yù)防性需求
　　預(yù)防性需求是指企業(yè)需要維持充足現(xiàn)金，以應(yīng)付突發(fā)事件。
　　確定預(yù)防性需求的現(xiàn)金數(shù)額時，需要考慮以下因素：（1）企業(yè)愿冒現(xiàn)金短缺風(fēng)險的程度；
　　（2）企業(yè)預(yù)測現(xiàn)金收支可靠的程度；（3）企業(yè)臨時融資的能力。現(xiàn)金收支預(yù)測可靠性程度較高，信譽(yù)良好，與銀行關(guān)系良好的企業(yè)，預(yù)防性需求的現(xiàn)金持有量一般較低。
　　（三）投機(jī)性需求
　　投機(jī)性需求是企業(yè)為了抓住突然出現(xiàn)的獲利機(jī)會而持有的現(xiàn)金，這種機(jī)會大都是一閃即逝的，企業(yè)若沒有用于投機(jī)的現(xiàn)金，就會錯過這一機(jī)會。
　　企業(yè)的現(xiàn)金持有量一般小于三種需求下的現(xiàn)金持有量之和，因為為某一需求持有的現(xiàn)金可以用于滿足其它需求。
　　【例題】（2007年第三大題第62小題）企業(yè)之所以持有一定數(shù)量的現(xiàn)金，主要是出于交易動機(jī)、預(yù)防動機(jī)和投機(jī)動機(jī)。（　）
　　『正確答案』√
　　『答案解析』持有現(xiàn)金是出于三種需求：交易性需求、預(yù)防性需求和投機(jī)性需求。 【例題】（2012年第二大題第32小題）下列各項中，決定預(yù)防性現(xiàn)金需求數(shù)額的因素有（　）。
　　A.企業(yè)臨時融資的能力
　　B.企業(yè)預(yù)測現(xiàn)金收支的可靠性
　　C.金融市場上的投資機(jī)會
　　D.企業(yè)愿意承擔(dān)短缺風(fēng)險的程度
　　『正確答案』ABD
　　『答案解析』確定預(yù)防性需求的現(xiàn)金數(shù)額時，需要考慮以下因素：（1）企業(yè)愿冒現(xiàn)金短缺風(fēng)險的程度；（2）企業(yè)預(yù)測現(xiàn)金收支可靠的程度；（3）企業(yè)臨時融資的能力。現(xiàn)金收支預(yù)測可靠性程度較高，信譽(yù)良好，與銀行關(guān)系良好的企業(yè)，預(yù)防性需求的現(xiàn)金持有量一般較低。

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