三、金融創(chuàng)新的主要內(nèi)容

　　1. 分業(yè)管理制度的改變

　　制度創(chuàng)新

　　2. 對商業(yè)銀行與非銀行金融機構(gòu)實施不同管理制度的改變

　　3. 金融市場準入制度趨向國民待遇

　　1.負債業(yè)務的創(chuàng)新

　　業(yè)務創(chuàng)新

　　2.資產(chǎn)業(yè)務的創(chuàng)新

　　3.中間業(yè)務的創(chuàng)新

　　1.基本存款工具的創(chuàng)新

　　工具創(chuàng)新

　　2.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單(CDs)

　　3.金融衍生工具的創(chuàng)新

　　金融創(chuàng)新可以有不同的分類方法。

　　按創(chuàng)新的主體來劃分，可以分為市場主導型和政府主導型;

　　按創(chuàng)新的動因來劃分，可以分為逃避管制型、規(guī)避風險型、技術(shù)推動型和理財型等;按創(chuàng)新的內(nèi)容來劃分，可以分為制度創(chuàng)新、業(yè)務創(chuàng)新、工具創(chuàng)新。

　　按創(chuàng)新的內(nèi)容來劃分，可以分為制度創(chuàng)新、業(yè)務創(chuàng)新、工具創(chuàng)新。

　　(一)金融制度的創(chuàng)新

　　金融制度是金融體系中的一個非常重要的方面。在一系列的金融創(chuàng)新與金融自由化的進程中，金融制度的變化是不可避免的。在制度變革的基礎上，金融自由化又會在一個更新更高的層面上展開，進而推動金融創(chuàng)新的深入發(fā)展。

　　金融制度的創(chuàng)新是指金融體系與金融結(jié)構(gòu)的大量新變化，主要表現(xiàn)在以下三個方面：

　　1.分業(yè)管理制度的改變

　　長期以來，在世界各國的銀行體系中，歷來有兩種不同的銀行制度，即以德國為代表的“全能銀行制”和以美國為代表的“分業(yè)銀行制”。二者主要是在商業(yè)銀行業(yè)務與投資銀行業(yè)務的合并與分離問題上的區(qū)別。

　　從目前來看，世界上大多數(shù)國家的商業(yè)銀行的上述兩個傳統(tǒng)特征和分業(yè)界限已逐漸消失，商業(yè)銀行的經(jīng)營范圍正不斷擴大，世界上的著名大銀行實際上都已經(jīng)成為“百貨公司”式的全能銀行，從其發(fā)展動向看，商業(yè)銀行經(jīng)營全能化、綜合化已經(jīng)成為一種必然的發(fā)展趨勢。

　　2.對商業(yè)銀行與非銀行金融機構(gòu)實施不同管理制度的改變

　　由于商業(yè)銀行具有信用創(chuàng)造的特殊功能，因此，世界上的大多數(shù)國家都對商業(yè)銀行實行了比非銀行金融機構(gòu)更為嚴格的管理制度。如對其市場準人的限制、存款最高利率的限制、不同存款準備金率的差別限制、活期存款不得支付利息的限制等等。但是，在不斷發(fā)展、擴大的金融創(chuàng)新中，非銀行金融機構(gòu)正是看準了這一制度上的薄弱之處，進行了大膽創(chuàng)新與發(fā)展，使非銀行金融機構(gòu)的種類、規(guī)模、數(shù)量、業(yè)務范圍與形式等迅速發(fā)展，商業(yè)銀行在新的市場競爭中處于明顯的弱勢。鑒于經(jīng)濟環(huán)境、市場條件所發(fā)生的巨大變化，各國政府都先后縮小了對兩類金融機構(gòu)在管理上的差別，使商業(yè)銀行與非銀行金融機構(gòu)在市場競爭中的地位趨于平等。

　　3.金融市場準入制度趨向國民待遇，促使國際金融市場和跨國銀行業(yè)務獲得極大發(fā)展

　　經(jīng)濟全球化和金融自由化的發(fā)展，為跨國銀行的出現(xiàn)以及國際金融中心的建立創(chuàng)造了條件。各國大銀行爭相在國際金融中心設立分支機構(gòu)，同時在業(yè)務經(jīng)營上加快電子化、專業(yè)化和全能化的步伐。由于金融創(chuàng)新，各國之間的經(jīng)濟、金融聯(lián)系更加緊密，經(jīng)營的風險也在加大，從而使全球金融監(jiān)管出現(xiàn)自由化、國際化傾向，各國政府在對國際金融中心、跨國銀行的監(jiān)管問題上更加注重國際間的協(xié)調(diào)與合作。

　　【例題7，多選題】按創(chuàng)新的主體劃分，金融創(chuàng)新可以分為( )等類型。

　　A.市場主導型 B.政府主導型

　　C.客戶主導型 D.企業(yè)主導型 E.銀行主導型

　　答案：AB

　　【例題8，多選題】按金融創(chuàng)新的動因劃分，金融創(chuàng)新可以分為( )等類型。

　　A.逃避管制 B.逐利降險 C.政策推動

　　D.技術(shù)推動 E.迎合理財需求

　　答案：ABDE

　　【例題9，多選題】按金融創(chuàng)新的內(nèi)容劃分，金融創(chuàng)新可以分為( )等類型。

　　A.金融工具 B.金融風險 C.金融制度

　　D.金融業(yè)務 E.金融環(huán)境

　　答案：ACD

　　【例題10，單選題】金融制度的創(chuàng)新是指( )。

　　A.分業(yè)經(jīng)營到混業(yè)經(jīng)營的改變 B.金融市場監(jiān)管與發(fā)展關(guān)系的確定

　　C.金融體系與金融結(jié)構(gòu)的新變化 D.與國際慣例接軌

　　答案：C

　　(二)金融業(yè)務的創(chuàng)新

　　金融業(yè)務的創(chuàng)新是把創(chuàng)新的概念進一步引申到金融機構(gòu)的業(yè)務經(jīng)營領(lǐng)域。它是金融機構(gòu)利用新思維、新組織方式和新技術(shù)，構(gòu)造新型的融資模式，通過其經(jīng)營過程，取得并實現(xiàn)其經(jīng)營成果的活動。在金融業(yè)務的創(chuàng)新中，因為商業(yè)銀行業(yè)務在整個金融業(yè)務中占據(jù)舉足輕重的地位，所以，商業(yè)銀行的業(yè)務創(chuàng)新構(gòu)成了金融業(yè)務創(chuàng)新的核心內(nèi)容。此處，重點分析商業(yè)銀行的業(yè)務創(chuàng)新。

　　1.負債業(yè)務的創(chuàng)新

　　商業(yè)銀行負債業(yè)務的創(chuàng)新主要發(fā)生在20世紀60年代以后，主要表現(xiàn)在商業(yè)銀行的存款業(yè)務上。

　　(1)改造傳統(tǒng)業(yè)務，創(chuàng)設與拓展新型存款方式

　　商業(yè)銀行存款業(yè)務的創(chuàng)新體現(xiàn)在對傳統(tǒng)業(yè)務的改造、新型存款方式的創(chuàng)設與拓展上，其發(fā)展趨勢表現(xiàn)在以下四個方面：一是存款工具功能的多樣化，即存款工具由單一功能向多功能方向發(fā)展;二是存款證券化，即改變存款過去那種周定的債權(quán)債務形式，取而代之的是可以在二級市場上流通轉(zhuǎn)讓的有價證券形式，如大額可轉(zhuǎn)讓存單等;三是存款業(yè)務操作電算化，如開戶、存取款、計息、轉(zhuǎn)賬等業(yè)務均由計算機操作;四是存款結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，即活期存款比重下降，定期及儲蓄存款比重上升。

　　(2)創(chuàng)設新型存款賬戶

　　商業(yè)銀行為了迎合市場上不同客戶的不同需求，不斷推出新型存款賬戶。主要有：可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶(NOW);超級可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶( Super NOW);電話轉(zhuǎn)賬服務和自動轉(zhuǎn)賬服務(ATS);股金匯票賬戶;貨幣市場互助基金;協(xié)議賬戶;個人退休金賬戶;定活兩便存款賬戶(TDA);遠距離遙控業(yè)務(RSU)等。

　　(3)擴大借人款的范圍與用途

　　商業(yè)銀行借人款的范圍、用途擴大化。過去，商業(yè)銀行的借入款項一般是用于臨時、短期的資金調(diào)劑，而現(xiàn)在卻日益成為彌補商業(yè)銀行資產(chǎn)流動性、提高收益、降低風險的重要綜合性工具，籌資范圍也從國內(nèi)市場擴大到全球市場。

　　負債業(yè)務創(chuàng)新的最終目的就是擴大商業(yè)銀行原始存款的資金來源，而且，通過各種合理、合規(guī)的創(chuàng)新業(yè)務的技術(shù)處理，減少或逃避法定存款準備金率的約束.，從而創(chuàng)造更多的派生存款。

　　2.資產(chǎn)業(yè)務的創(chuàng)新

　　商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務的創(chuàng)新主要表現(xiàn)在貸款業(yè)務上，具體表現(xiàn)在以下四個方面：

　　(1)貸款結(jié)構(gòu)的變化

　　長期貸款業(yè)務，尤其是消費貸款業(yè)務，一直被商業(yè)銀行認為是不宜開展的業(yè)務。但是，在20世紀80年代以后，商業(yè)銀行不斷擴展長期貸款業(yè)務，在期限上、投向上都有了極大的改變。以美國商業(yè)銀行為例，以不動產(chǎn)貸款為主的長期貸款已經(jīng)占到商業(yè)銀行資產(chǎn)總額的30%以上;在消費貸款領(lǐng)域，消費者在購買住宅、汽車、大型家電、留學、修繕房屋等方面，都可以向商業(yè)銀行申請一次性償還或分期償還的消費貸款。消費信貸已經(jīng)成為不少商業(yè)銀行的主要資產(chǎn)項目。

　　(2)貸款證券化

　　貸款證券化作為商業(yè)銀行貸款業(yè)務與證券市場緊密結(jié)合的產(chǎn)物，是商業(yè)銀行貸款業(yè)務創(chuàng)新的一個重要表現(xiàn)，它極大地增強了商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動性和盈利能力。

　　(3)與市場利率密切聯(lián)系的貸款形式不斷推出

　　在實際業(yè)務操作過程中，商業(yè)銀行創(chuàng)造了一些貸款利率與市場利率緊密聯(lián)系、并隨之變動的貸款形式。它有助于商業(yè)銀行以及貸款客戶轉(zhuǎn)移因市場利率大幅度波動所引起的價格風險，這是商業(yè)銀行貸款業(yè)務的一項重要創(chuàng)新。具體形式有浮動利率貸款、可變利率抵押貸款、可調(diào)整抵押貸款等。這些貸款種類的出現(xiàn)，使貸款形式更加靈活，利率更能適應市場變化。