第十二章 商業銀行資產負債管理

第一節 資產負債管理概述

考點：資產負債管理的目標及原則【點擊試聽>>聽老師講解】

1．資產負債管理的目標

商業銀行資產負債管理的整體目標是，在承受合理的缺口與流動性風險的前提下，追求銀行價值的最大化。

(1)短期目標。

根據資本市場估值理論．商業銀行市場價值主要取決于三個因素：銀行的凈現金流量、獲取現金流量的時間以及與現金流量相關的風險。短期內，影響銀行價值的主要變量是凈現金流量。

目前．以凈利息收益率(NIM)作為衡量短期資產負債效率的核心指標。以其作為核心的短期管理目標突出了對利潤最大化的追求，從收入和成本匹配的角度強調了對銀行資本的有效利用，但是該指標越高，蘊含的結構風險可能也較高。

綜合管理內涵和職能．資產負債管理短期目標可概括為：順應當前經濟形勢、市場變革和監管要求的變化．堅持穩健審慎的風險偏好，以提升凈利息收益率和股權收益率水平為核心．統籌表內外資產負債管理．做好規模、風險、收益的平衡協調發展。

(2)長期目標。

從長期看．商業銀行經營管理應充分考慮資金的時間價值與風險和收益之間的關系，要在有效控制風險的基礎上．以實現公司價值最大化為基本目標。現代商業銀行普遍采用的一種新型的以風險為基礎的價值創造能力考察指標是經濟資本回報率(RAROC)。

結合管理內涵和職能，資產負債管理長期目標可概括為：從銀行整體戰略出發，建立符合現代商業銀行要求的資產負債管理體系，強化資本約束，提高風險控制水平，加強業務經營引導和調控能力．統籌把握資產負債的總量和結構，促進流動性、安全型和效益性的協調統一。實現經濟資本回報率最大化，進而持續提升股東價值回報。

2．資產負債管理原則

為了確保實現管理目標．資產負債管理通常需要遵循以下四項管理原則：

(1)戰略導向原則。

(2)資本約束原則。

(3)綜合平衡原則。

(4)價值回報原則。

備考提示

資產負債管理以實現銀行價值最大化為目標，建立以經濟資本回報率為核心的價值管理體系，統籌兼顧安全性、流動性和效益性，持續提升銀行的價值創造能力。