第三章 理財投資市場概述

第三節 理財投資市場介紹

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1．外匯市場概念

外匯是一種以外國貨幣表示或計值的國際間結算的支付兌換手段．包括可自由兌換的外國貨幣、外幣支票、匯票、本票、存單等。廣義的外匯還包括外幣有價證券，如股票、債券等。外匯市場是指由銀行等金融機構、自營交易商、大型跨國企業參與的．通過中介機構或電信系統聯結的，以各種貨幣為買賣對象的交易市場。

外匯的三個特點：可支付性、可獲得性和可換性。

2．外匯市場的特點

(1)空間的統一性。由于各國外匯市場都用現代化的通訊技術進行交易．相互之間聯系非常緊密，形成了一個統一的世界外匯市場。

(2)時間的連續性。世界上的各個外匯市場在營業時間上相互交替．形成一種前后繼起的循環作業格局。

世界上主要的外匯市場：倫敦、紐約、東京、蘇黎世、新加坡、中國香港、法蘭克福等。

3．外匯市場的功能

(1)國際金融活動樞紐。國際金融活動只有通過外匯市場上的外匯買賣才能順利進行。

(2)形成外匯價格體系。通過公開的競價和報價方式，形成外匯的市場價格。

(3)調劑外匯余缺，調節外匯供求。

(4)實現不同地區間的支付結算。

(5)運用操作技術規避外匯風險。

4．外匯市場的分類

(1)有形市場和無形市場。

有形市場是指有供交易者做交易的固定場所，由一些指定的銀行、外匯經紀人和客戶共同參與組成的外匯交易場所。目前中國外匯市場尚屬于有形市場。

無形市場是指沒有具體交易場所的外匯市場，在這類市場中，外匯買賣都是用電話、電報及其他通訊工具，由外匯經紀人充當買賣中介或由外匯交易員而使交易得以進行的市場。

無形市場中的交易不受時間和空間的限制，形成不問斷的市場．是整個世界外匯市場的主體，這類市場主要有倫敦、紐約、東京和蘇黎世等。

(2)自由外匯市場和官方外匯市場。

自由外匯市場是指任何外匯交易都不受所在國主管當局控制的外匯市場．即每筆外匯交易從金額、匯率、幣種到資金出入境都沒有任何限制，完全由市場供求決定。目前，倫敦、紐約、蘇黎世、法蘭克福、東京等地外匯市場已成為世界上主要的自由外匯市場。

官方外匯市場是指受所在國政府主管當局控制的外匯市場。目前仍實行外匯管制的國家(包括中國)的外匯市場大多是官方外匯市場。

(3)即期外匯市場和遠期外匯市場。

即期外匯市場是指從事即期外匯買賣的外匯市場．又叫現匯交易市場。即期外匯市場是外匯市場上最經濟、最普通的形式。也是最主要的外匯市場形式。

遠期外匯市場是指遠期外匯交易的場所．又叫期匯交易市場。遠期外匯交易是在外匯買賣時，雙方先簽訂合約，規定交易貨幣的種類、數額及適用的匯率和交割時間，并于將來約定的時間進行交割的外匯交易。

5．外匯市場在個人理財中的運用

外匯市場交易主要分為商業銀行與客戶之間的外匯交易、商業銀行同業之間的外匯交易以及商業銀行與中央銀行之間的外匯交易。目前．我國與個人理財相關的外匯產品主要分為交易類產品和非交易類產品兩大類。其中．交易類產品是個人通過外匯賬戶買賣外匯獲得外匯價差收入的一種理財產品．此類理財產品對客戶的要求比較高．不僅需要客戶掌握外匯市場相關知識，還需要一定的交易技巧，此類理財產品以外匯實盤交易為主；另一種非交易類理財產品大多是期次類產品．即具有一定的投資期限．到期后還本付息或者定期支付一定的投資收益。與本幣產品相比，外匯理財產品風險除了標的投資風險外，還有匯率換算風險。

備考提示

目前，世界上大約有30多個主要的外匯市場，它們遍布于世界各大洲的不同國家和地區。倫敦是世界最大的外匯交易中心，東京是亞洲地區最大的外匯交易中心，紐約則是北美最活躍的外匯市場。

關于遠期外匯市場：遠期外匯市場期限一般有30天、60天、90天、180天及1年。

該考點多是基礎性的概念、性質的介紹，考生對外匯市場的特點、功能、分類需要重點注意，考試中可以單選、多選形式進行考查。