第四章 理財(cái)產(chǎn)品概述

第三節(jié) 其他理財(cái)產(chǎn)品

考點(diǎn)：基金子公司產(chǎn)品【點(diǎn)擊試聽>>個(gè)人理財(cái)考點(diǎn)講解】

2012年10月29日，證監(jiān)會(huì)公布《證券投資基金管理公司子公司管理暫行規(guī)定》，批準(zhǔn)設(shè)立基金子公司。基金子公司是指依照《公司法》設(shè)立，由基金管理公司控股，經(jīng)營特定客戶資產(chǎn)管理、基金銷售以及中國證監(jiān)會(huì)許可的其他業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司。

1．基金子公司業(yè)務(wù)類型

(1)類信托業(yè)務(wù)。與信托公司相比，基金子公司不受銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，不受信托法規(guī)約束和銀監(jiān)會(huì)的部分規(guī)章的限制。

(2)股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)。上市公司股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)多是由銀行和信托公司來開展，隨著基金子公司的陸續(xù)成立以及業(yè)務(wù)的不斷拓展，越來越多的基金子公司開始介入該業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

(3)主動(dòng)投資類業(yè)務(wù)。基金公司子公司可以依賴原公募投研團(tuán)隊(duì)形成的投資優(yōu)勢(shì)，設(shè)立相應(yīng)的投資管理產(chǎn)品。

(4)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。在資產(chǎn)證券化方面，基金子公司可以將一些非標(biāo)信托債權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行包裝后，在交易所或者場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行交易。特別是可以通過和銀行合作來開展信貸資產(chǎn)、租賃資產(chǎn)甚至不動(dòng)產(chǎn)資產(chǎn)的證券化。

(5)通道業(yè)務(wù)。基金子公司利用自身的(監(jiān)管)優(yōu)勢(shì)與產(chǎn)品開發(fā)需求方(主要是銀行或信托)合作開發(fā)產(chǎn)品。基金公司子公司只是利用牌照功能出租一個(gè)通道，將外部資產(chǎn)以產(chǎn)品合同形式在基金子公司履行一個(gè)文件性流程。

2．基金子公司產(chǎn)品特征

(1)產(chǎn)品收益率相對(duì)較高；

(2)產(chǎn)品參與人相對(duì)較多；

(3)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度不高；

(4)抗風(fēng)險(xiǎn)能力低。

3．基金子公司產(chǎn)品投資注意事項(xiàng)

(1)充分了解產(chǎn)品發(fā)行人的情況；

(2)了解產(chǎn)品類型和風(fēng)險(xiǎn)收益特征；

(3)了解產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理措施；

(4)確定資金最終流向和投資標(biāo)的物：

(5)了解信息披露方式和項(xiàng)目進(jìn)展情況。

備考提示

基金子公司的業(yè)務(wù)種類多，業(yè)務(wù)靈活，具有一定的比較優(yōu)勢(shì)與信托公司相比，基金子公司沒有資本金限制，成本較低，在產(chǎn)品開發(fā)過程中具有一定的成本優(yōu)勢(shì)。另外，基金子公司可以依靠母公司．開展業(yè)務(wù)協(xié)同以及資源共享增加自己的主動(dòng)管理能力。

本考點(diǎn)也為新添加內(nèi)容．考生需要熟悉基金子公司業(yè)務(wù)類型、產(chǎn)品特征以及注意事項(xiàng)。