【知識點6】借款需求分析的內容（負債和分紅變化引起）
1.商業信用的減少和改變
應付賬款被認為是公司的無成本融資來源，因為公司在應付賬款到期之前可以充分利用這部分資金購買商品和服務等，但要有度。
2.債務重構
基于期限的考慮，公司經常會用一種債務替代另一種債務，典型的例子就是向銀行舉債以替代商業信用。這種情況通常會發生在銷售急劇增長時，債權人要求還款。這種情況發生的標志是還款時間的延長期限超出了市場的正常水平。為了了解還款期限延長的真正原因，銀行通常需要與公司管理層進行相關討論。公司資金短缺可能是由于其他客戶尚未付款，或者存貨尚未售出。
銀行需要分析公司的財務匹配狀況。如果銷售收入增長足夠快，且核心流動資產的增長主要是通過短期融資而不是長期融資實現的，那么，這時就需要將短期債務重構為長期債務。替代債務的期限取決于付款期縮短和財務不匹配的原因，以及公司產生現金流的能力。
在某些情況下，公司可能僅僅想用一個債權人取代另一個債權人，原因可能是：
（1）對現在的銀行不滿意；
（2）想要降低目前的融資利率；
（3）想與更多的銀行建立合作關系，增加公司的融資渠道；
（4）為了規避債務協議的種種限制，想要歸還現有的借款。
在這種情況下，銀行要通過與公司管理層的詳細交談了解債務重構的原因是否真實，并進一步判斷是否適合發放貸款。
3.紅利的變化
紅利和利息均為公司的融資成本。大多數公司必須支付紅利來保證其在證券市場的位置，因為紅利的發放會影響投資者的態度。
公司的利潤收入在紅利支付與其他方面使用（比如資本支出、營運資本增長）之間存在著矛盾，對公開上市的公司來說，將大量現金用于其他目的后，由于缺少足夠的現金，可能會通過借款來發放紅利。
銀行可以通過以下方面來衡量公司發放紅利是否為合理的借款需求：
（1）公司為了維持在資本市場的地位或者滿足股東的最低期望，通常會定期發放股利。在公司申請借款時，銀行要判斷紅利發放的必要性，如果公司的股息發放壓力并不是很大，那么紅利就不能成為合理的借款需求原因。
（2）通過營運現金流量分析來判斷公司的營運現金流是否仍為正的，并且能夠滿足償還債務、資本支出和預期紅利發放的需要。如果能夠滿足，則不能作為合理的借款需求原因。
（3）對于定期支付紅利的公司來說，銀行要判斷其紅利支付率和發展趨勢。
如果公司未來的發展速度已經無法滿足現在的紅利支付水平，那么紅利發放就不能成為合理的借款需求原因。
僅僅根據公司的單一借款原因來判斷其借款需求是不合適的，還要結合現金流分析來判斷公司是否還有其他的借款原因，并確定借款公司現金短缺的具體原因。