分值

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風(fēng)險(xiǎn)投資

①采用股權(quán)形式投資具有創(chuàng)新性的專門產(chǎn)品或服務(wù)的初創(chuàng)型企業(yè)，從事人員或機(jī)構(gòu)被稱為“天使”投資者。

②重要特點(diǎn)：承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，具有更高的預(yù)期回報(bào)率。

③主要目的：獲得企業(yè)的利潤(rùn)分配，通過資本退出，從股權(quán)增值當(dāng)中獲取高回報(bào)。

成長(zhǎng)權(quán)益

①投資于已經(jīng)具備成型的商業(yè)模型和較好的顧客群、同時(shí)具備正現(xiàn)金流的企業(yè)。

②通過首次公開發(fā)行，企業(yè)創(chuàng)立者和權(quán)益投資者能夠得到將之前的投入變現(xiàn)的機(jī)會(huì)。

并購(gòu)?fù)顿Y

①定義：為了滿足已設(shè)立的企業(yè)達(dá)到重組或所有權(quán)轉(zhuǎn)變目的而存在的資金需求的投資。

②主要對(duì)象：成熟并呈現(xiàn)出穩(wěn)定增長(zhǎng)趨勢(shì)的企業(yè)。通過控股來確立市場(chǎng)地位、提升企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值，最后通過各種渠道退出，取得收益。

③分類：杠桿收購(gòu)（LBO，最廣泛）和管理層收購(gòu)（MBO）

危機(jī)投資

①當(dāng)企業(yè)遭遇財(cái)務(wù)困境時(shí)，企業(yè)可能面臨無法償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而面臨破產(chǎn)危機(jī)，即違約風(fēng)險(xiǎn)。

②危機(jī)投資者擅長(zhǎng)于購(gòu)買那些面臨違約風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)的債務(wù)。

投資私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)

①投資私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)，即購(gòu)買現(xiàn)有私募股權(quán)投資的權(quán)益。

②私募股權(quán)合伙企業(yè)的生命周期通常為10年左右，包括3~4年的投資，然后5~7年收獲投資和回流資本。

公司型

①公司型基金是指私募股權(quán)投資基金以股份公司或有限責(zé)任公司形式設(shè)立。

②公司型基金是企業(yè)法人實(shí)體，具有完整的公司結(jié)構(gòu)和運(yùn)作方式。

合伙型

①合伙型股權(quán)投資基金采用有限合伙企業(yè)的組織形式，參與主體主要有普通合伙人、有限合伙人和基金管理人。

②合伙型基金不具有獨(dú)立的法人地位。

信托型

①信托型（也稱契約型）私募股權(quán)投資基金是指通過訂立信托契約的形式設(shè)立的私募股權(quán)投資基金，其本質(zhì)是信托型基金。

②信托型基金不具有法律實(shí)體地位。

首次公開發(fā)行

最佳退出渠道，在證券市場(chǎng)上首次發(fā)行對(duì)象企業(yè)普通股票的行為，通過出售其持有的股票收回現(xiàn)金。

買殼上市或借殼上市

間接上市方法，通過收購(gòu)上市公司一定股權(quán)取得控制權(quán)后，再將自己所投資的企業(yè)通過反向收購(gòu)注入該上市公司，實(shí)現(xiàn)公司間接上市。

管理層回購(gòu)

將其所持有的企業(yè)股權(quán)出售給企業(yè)的管理層從而退出的方式。

二次出售

將其持有的項(xiàng)目在私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)出售行為。

破產(chǎn)清算

項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)失敗，以破產(chǎn)而告終，被迫退出。