衍生工具概述是基金從業(yè)科目二《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》的重要考點(diǎn)，特別是其中涉及的衍生工具的基本要素和分類更是出題重點(diǎn)。233網(wǎng)校學(xué)霸君已經(jīng)將這塊的內(nèi)容整理成了表格形式，在復(fù)習(xí)時(shí)可以重點(diǎn)學(xué)習(xí)這里！本文將結(jié)合歷年考情、考點(diǎn)內(nèi)容、記憶方法、課程輔導(dǎo)等對(duì)該知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行梳理講解，幫助大家更好地復(fù)習(xí)！
衍生工具概述是基金從業(yè)科目二第9章第1節(jié)的內(nèi)容，主要涉及衍生工具的定義及基本要素組成、分類等，根據(jù)近5年分值計(jì)算，衍生工具概述的平均分值在1-2分。
年份 | 2021年 | 2020年 | 2019年 | 2018年 | 2017年 |
分值 | 3 | 2 | 0 | 1 | 1 |
由另一種基礎(chǔ)資產(chǎn)（股票、債券、貨幣或商品等）構(gòu)成或衍生而來的交易合約。其價(jià)值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)。
基本要素 | 詳情 |
合約標(biāo)的資產(chǎn) | 市場(chǎng)利率，股票，股票市場(chǎng)指數(shù)和債券市場(chǎng)指數(shù)及小麥、大豆等農(nóng)產(chǎn)品。 |
到期日 | 衍生工具都規(guī)定一個(gè)合約到期日。 |
交易單位 | 又稱合約規(guī)模。交易時(shí)，只能按以交易單位的整數(shù)倍進(jìn)行買賣。 |
交割價(jià)格 | 未來買賣合約標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格，取決于合約標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格和交易雙方的預(yù)期。 |
結(jié)算 | 可實(shí)物交割，也可現(xiàn)金結(jié)算。 |
衍生工具的特點(diǎn) | 詳情 |
跨期性 | 每種交易工具都會(huì)影響交易者在未來某一時(shí)間的現(xiàn)金流 |
杠桿性 | 衍生工具只要支付少量保證金或權(quán)利金就可以買入 |
聯(lián)動(dòng)性 | 衍生工具的價(jià)值與合約標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值緊密相關(guān)，衍生資產(chǎn)價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格具有聯(lián)動(dòng)性 |
不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性 | 衍生工具會(huì)面臨信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)（價(jià)格變動(dòng)）、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等。 |
衍生工具的分類 | 分類 | 詳情 |
按合約特點(diǎn)分類 | 遠(yuǎn)期合約 | 指交易雙方約定在未來的某一確定的時(shí)間，按約定的價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。非標(biāo)準(zhǔn)化的合約。 |
期貨合約 | 交易雙方簽署的在未來某個(gè)確定的時(shí)間按確定的價(jià)格買入或賣出某項(xiàng)合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。標(biāo)準(zhǔn)化合約。 | |
期權(quán)合約 | 又稱選擇權(quán)合約，是指賦予期權(quán)買方在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合同。 | |
互換合約 | 交易雙方約定在未來某一時(shí)期相互交換某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約。 | |
結(jié)構(gòu)化衍生工具 | 利用基礎(chǔ)衍生工具的結(jié)構(gòu)化特性，通過相互結(jié)合或者與基礎(chǔ)金融工具相集合，開發(fā)和設(shè)計(jì)出的更多具有復(fù)雜特性的金融工具。 | |
按產(chǎn)品形態(tài)分類 | 獨(dú)立衍生工具 | 本身即為獨(dú)立存在的金融合約，例如期權(quán)合約、期貨合約或者互換合約等。 |
嵌入式衍生工具 | 嵌入非衍生合約中的衍生工具。如公司債券條款中包含的贖回條款、返售條款、轉(zhuǎn)股條款、重設(shè)條款等。 | |
按合約標(biāo)的資產(chǎn)的種類分類 | 貨幣衍生工具 | 遠(yuǎn)期外匯合約、貨幣期貨合約、貨幣期權(quán)合約、貨幣互換合約以及上述合約的混合交易合約。 |
利率衍生工具 | 遠(yuǎn)期利率合約、利率期貨合約、利率期權(quán)合約、利率互換合約以及上述合約的混合交易合約。 | |
股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具 | 股票期貨合約、股票期權(quán)合約、股票指數(shù)期貨合約、股票指數(shù)期權(quán)合約以及上述合約的混合交易合約。 | |
信用衍生工具 | 信用互換合約、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)等。 | |
商品衍生工具 | 各種大宗商品的期貨合約。 | |
其他 | 天氣期貨合約，政治期貨合約，巨災(zāi)衍生產(chǎn)品等。 | |
按交易場(chǎng)所分類 | 交易所交易的衍生工具 | 有組織的在交易所上市交易的衍生工具。 |
場(chǎng)外交易市場(chǎng)交易的衍生工具 | 指通過各種通信方式，不通過集中的交易所，實(shí)行分散、一對(duì)一交易的衍生工具。 |
關(guān)于衍生工具概述的考點(diǎn)內(nèi)容，在233網(wǎng)校精講班課程中有詳細(xì)講解，趙聰老師用通俗易懂的方法讓考生有效記憶該內(nèi)容。如果你對(duì)本章節(jié)內(nèi)容還沒完全掌握，不妨來233網(wǎng)校跟著老師一起學(xué)！
1、思維導(dǎo)圖
考生也可以通過繪制或查看思維導(dǎo)圖的方式來加深考點(diǎn)記憶，思維導(dǎo)圖的直觀性、條理性可以幫助考生圖示化串聯(lián)記憶考點(diǎn)。
2、結(jié)伴學(xué)習(xí)法
無論是考前還是考后，同學(xué)之間都是最有利用價(jià)值的資源。互相打卡鼓勵(lì)，遇到難題共同討論解決，還可以通過互相出考題的方式，鞏固學(xué)習(xí)效果！
目前基金從業(yè)考生可加入233網(wǎng)校基金從業(yè)備考交流群，和群內(nèi)的考友互相交流，互相監(jiān)督！
百看不如一練！知識(shí)點(diǎn)學(xué)的差不多了，來練練題吧，看你掌握的如何了？學(xué)霸君整理了幾道衍生工具概述的歷年真題，供大家小試牛刀！
1、下列不屬于金融衍生工具的是（ ）。
A. 金融遠(yuǎn)期合約
B. 金融債券
C. 金融期權(quán)
D. 金融互換
參考解析：衍生工具按其自身的合約特點(diǎn)可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具五種。金融債券屬于基礎(chǔ)金融工具。
2、衍生工具的特點(diǎn)不包括（ ）。
A. 跨期性
B. 杠桿性
C. 聯(lián)動(dòng)性
D. 低風(fēng)險(xiǎn)性
3、按照衍生工具的產(chǎn)品形態(tài)分類，衍生工具可分為（ ）。
A. 獨(dú)立衍生工具和嵌入式衍生工具
B. 貨幣衍生工具和利率衍生工具
C. 股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具和商品衍生工具
D. 信用衍生工具和其他衍生工具
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