可轉(zhuǎn)換債券是基金從業(yè)科目二《證券投資基金基礎(chǔ)知識》的重要考點(diǎn)，特別是其中涉及到可轉(zhuǎn)換債券的基本要素更是出題重點(diǎn)。233網(wǎng)校學(xué)霸君已經(jīng)將這塊的內(nèi)容整理成一個(gè)表格，在復(fù)習(xí)時(shí)可以重點(diǎn)學(xué)習(xí)這里！本文將結(jié)合歷年考情、考點(diǎn)內(nèi)容、記憶方法、課程輔導(dǎo)等對該知識點(diǎn)進(jìn)行梳理講解，幫助大家更好地復(fù)習(xí)！
可轉(zhuǎn)換債券是基金從業(yè)科目二第7章第2節(jié)的內(nèi)容，主要涉及可轉(zhuǎn)換債券的特征及基本要素，根據(jù)近5年分值計(jì)算，可轉(zhuǎn)換債券的平均分值在2分左右。并且有逐年上漲趨勢。
年份 | 2021年 | 2020年 | 2019年 | 2018年 | 2017年 |
分值 | 3 | 3 | 0 | 1 | 1 |
可轉(zhuǎn)換債券指在一段時(shí)間內(nèi)，持有者有權(quán)按照約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格或轉(zhuǎn)換比率將其轉(zhuǎn)換成普通股股票的公司債券。
①可轉(zhuǎn)債是含轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券。
②可轉(zhuǎn)換債券有雙重選擇權(quán)。
可轉(zhuǎn)換債券的基本要素 | 要點(diǎn) |
標(biāo)的股票 | 一般是發(fā)行公司自己的普通股股票 |
票面利率 | 可轉(zhuǎn)換債券作為債券的票面年利率，它一般低于相同條件的普通債券的票面利率，因?yàn)榭赊D(zhuǎn)換債券持有者有特殊的選擇權(quán)。可轉(zhuǎn)換債券應(yīng)半年或1年付息1次，到期后5個(gè)工作日內(nèi)應(yīng)償還未轉(zhuǎn)股債券的本金及最后一期利息。一般低于相同條件的普通債券的票面利率。 |
轉(zhuǎn)換期限 | 我國最短為1年，最長為6年，自發(fā)行結(jié)束之日起6個(gè)月后才能轉(zhuǎn)換為公司股票。 |
轉(zhuǎn)換價(jià)格 | 轉(zhuǎn)換價(jià)格＝可轉(zhuǎn)換債券面值÷轉(zhuǎn)換比例 |
轉(zhuǎn)換比例 | 轉(zhuǎn)換比例＝可轉(zhuǎn)換債券面值÷轉(zhuǎn)換價(jià)格 |
贖回條款 | 指發(fā)行企業(yè)有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時(shí)按照事先約定的價(jià)格贖回所發(fā)行的可轉(zhuǎn)債的規(guī)定。在公司股票價(jià)格升至超過轉(zhuǎn)換價(jià)格一定倍數(shù)時(shí)，公司為避免股本被過度稀釋，以及支付可轉(zhuǎn)換債券持有者過多的盈利而行使贖回權(quán)利。 |
回售條款 | 持有人在約定條件觸發(fā)時(shí)按事先約定價(jià)格賣回給發(fā)行人 |
可轉(zhuǎn)換債券的價(jià)值＝純粹債券價(jià)值＋轉(zhuǎn)換權(quán)利價(jià)值
①純粹債券價(jià)值：債券利息收入。
②轉(zhuǎn)換權(quán)利價(jià)值：指立即轉(zhuǎn)換成股票的債券價(jià)值。轉(zhuǎn)換價(jià)值的大小，須視普通股的價(jià)格高低而定。股價(jià)上升，轉(zhuǎn)換價(jià)值也上升；相反，若普通股的價(jià)格遠(yuǎn)低于轉(zhuǎn)換價(jià)格，則轉(zhuǎn)換價(jià)值就很低。
關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的內(nèi)容，在233網(wǎng)校精講班課程中有詳細(xì)講解，趙聰老師用通俗易懂的方法讓考生有效記憶該內(nèi)容。如果你對本章節(jié)內(nèi)容還沒完全掌握，不妨來233網(wǎng)校跟著老師一起學(xué)！
1、思維導(dǎo)圖
考生也可以通過繪制或查看思維導(dǎo)圖的方式來加深考點(diǎn)記憶，思維導(dǎo)圖的直觀性、條理性可以幫助考生圖示化串聯(lián)記憶考點(diǎn)。
2、結(jié)伴學(xué)習(xí)法
無論是考前還是考后，同學(xué)之間都是最有利用價(jià)值的資源。互相打卡鼓勵(lì)，遇到難題共同討論解決，還可以通過互相出考題的方式，鞏固學(xué)習(xí)效果！
目前基金從業(yè)考生可加入233網(wǎng)校基金從業(yè)備考交流群，和群內(nèi)的考友互相交流，互相監(jiān)督！
百看不如一練！知識點(diǎn)學(xué)的差不多了，來練練題吧，看你掌握的如何了？學(xué)霸君整理了幾道可轉(zhuǎn)換債券的歷年真題，供大家小試牛刀！
1、以下不屬于可轉(zhuǎn)換債券的基本要素的是（ ）。
A. 回售條款
B. 贖回條款
C. 市場利率
D. 轉(zhuǎn)換期限
2、我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換債券自發(fā)行結(jié)束之日起（ ）個(gè)月后才能轉(zhuǎn)換為公司股票。
A. 6
B. 3
C. 4
D. 9
3、某基金持有可轉(zhuǎn)債A，該轉(zhuǎn)債面值200元，轉(zhuǎn)股價(jià)5元，票面利率為1%.T+M日，可轉(zhuǎn)債A收盤價(jià)230，應(yīng)計(jì)利息10元，若基金經(jīng)理決定換股，該日轉(zhuǎn)換比例為（）。
A. 46
B. 48
C. 40
D. 20
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