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基金從業(yè)備考學(xué)習(xí)筆記《科目二》第17章第2節(jié) 銀行間債券市場的交易與結(jié)算

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1、銀行間債券市場的交易制度

2、交易品種

(1)債券：國債、地方政府債、央行票據(jù)、資產(chǎn)支持證券、國際機(jī)構(gòu)債券、超短期融資債等

(2)回購：包括質(zhì)押式回購和買斷式回購

(3)遠(yuǎn)期交易：交易雙方約定在未來某一日期，以約定價(jià)格和數(shù)量買賣債券的行為。最常不超365天，實(shí)行凈價(jià)交易、全價(jià)結(jié)算。

3、銀行間債券市場的交易方式

(1)交易以詢價(jià)方式進(jìn)行，自主談判，逐筆成交。

(2)進(jìn)行債券交易，應(yīng)訂立書面形式的合同。

(3)債券回購主協(xié)議和上述書面形式的回購合同構(gòu)成回購交易的完整合同。

4、銀行間債券市場的債券結(jié)算

(1)債券結(jié)算的類型

(2)債券結(jié)算的框架

①制度基礎(chǔ)：《全國銀行間債券市場債券交易管理辦法》、《銀行間債券市場債券登記托管結(jié)算管理辦法》、《全國銀行間債券市場債券交易流通審核規(guī)則》

②業(yè)務(wù)系統(tǒng)：中債綜合業(yè)務(wù)平臺(tái);上海清算所客戶終端系統(tǒng);中國外匯交易中心本幣交易系統(tǒng);中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)。

(3)債券結(jié)算的重要日期

(4)債券結(jié)算方式

①純?nèi)^戶(FOP)：指交易結(jié)算雙方只要求債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理債券交割，款項(xiàng)結(jié)②算自行辦理。由于快捷、簡便，且風(fēng)險(xiǎn)由雙方承擔(dān)，所以國外發(fā)達(dá)市場常用。

③見券付款(PAD)：有利于收券方控制風(fēng)險(xiǎn)，付券方有一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)敞口

④見款付券(DAP)：有利于付券方控制風(fēng)險(xiǎn)，收券方有一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)敞口

⑤券款對(duì)付(DVP)：我國主要采用方式

在結(jié)算日債券交割與資金支付同步進(jìn)行并互為約束條件的一種結(jié)算方式。具有有效率、低風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，結(jié)算雙方風(fēng)險(xiǎn)對(duì)等，是發(fā)達(dá)債券市場最普遍使用的一種結(jié)算方式。

(5)債券結(jié)算業(yè)務(wù)類型