81.股權投資基金管理人委托基金銷售機構募集股權投資基金，應當以書面形式簽訂基金( )，并將協議中關于基金管理人與基金銷售機構權利義務劃分以及其他涉及投資者利益的部分作為( )的附件。
A.銷售協議、基金合同
B.銷售協議、招募合同書
C.代理協議、基金合同
D.代理協議、招募說明書
82. 股權投資基金可以獲取較高收益的退出方式為( )。
A.兼并收購
B.公開上市
C.回購
D.破產清算
83. 股權投資基金管理人、股權投資基金托管人及股權投資基金銷售機構應當妥善保存私募基金投資決策、交易和投資者適當性管理等方面的記錄及其他相關材料，保存期限自基金清算終止之日起不得少于( )年。
A.5
B.10
C.20
D.30
84. 基金管理人應通過授權控制來控制業務活動的運作，授權控制應當貫穿于管理人經營活動的始終，下列關于授權控制主要內容的表述錯誤的是( )。
A. 授權要適當，對于已經不適用的授權應當及時修改或者取消
B. 所有業務的授權應當采取書面形式，授權書應當明確授權內容和時效
C.對已獲授權的部門和人員應建立有效的評價和反饋機制
D.股東會、董事會、監事會和管理層應當充分了解和履行各自的職權，建立健全公司授權標準和程序
85. 以下關于大宗交易描述錯誤的是( )。
A.相對于普通投資者的自動報價轉讓，大宗交易轉讓的定價更為靈活，交易雙方可以對交易價格和數量進行協議議價
B. 大宗交易是指達到規定的最低限額的證券單筆買賣申報，買賣雙方協商一致并經交易所確定成交的證券交易
C.大宗交易轉讓具有低成本特點，其交易經手費比集中競價交易方式下的費率低， 各交易所的大宗交易經手費下浮比例保持一致，是經過證監會統一備案的
D. 大宗交易不會對競價交易的股票價格形成巨大沖擊，有利于市場穩定
86. 關于股權投資基金的財產保管和基金托管，表述錯誤的是( )。
A. 對基金財產承擔相關責任，基金財產保管機構成為基金當事人
B. 基金財產保管機構作為基金管理人的代理人，對基金財產承擔保管責任
C.管理人和托管人對投資者同時承擔雙重受托責任
D.通常基金投資者和基金管理人約定是否進行托管
87. 關于我國股權投資行業的房展趨勢，下列說法錯誤的是( )。
A. 股權投資基金是投資基金領域的重要組成部分，對于解決中小企業融資難、促進創新創業、支持企業重組重建、推動產業轉型升級具有重要作用
B. 從發展趨勢來看，未來我國經濟的增長將由過去的要素驅動轉向創新驅動，在此相適應，金融市場也將逐步由直接融資為主轉向間接融資為主
C. 股權投資基金的運作模式和發展方式與創新驅動的內在要求高度一致，面臨者廣闊的發展機遇
D.隨著我國股權投資基金行業專業化、市場化程度不斷提高，政府監管和行業自律不斷規范，我國的股權投資基金行業必將進入新的跨越式發展階段
88. 股權投資母基金即通過對( )進行投資，從而對股權投資基金投資的項目公司進行間接投資的基金。
A.私募股權投資母基金
B.公司型基金
C.信托(契約)型基金
D.股權投資基金
89.( )年 8 月，成立淄博鄉鎮企業投資基金，這是我國第一只公司型創業投資基金。
A.1993
B.1994
C.1995
D.1996
90. 折現現金流法是通過預測企業未來的現金流，將企業價值定義為企業未來可自由支配現金流折現值的總和，包括( )和自由現金流模型等。
A.盈利模型
B.紅利模型
C.資產模型
D.估值模型
91. 下列關于信托(契約)型股權基金的份額登記事項，表述錯誤的是( )。
A.基金份額登記機構應當確?；痄N售結算資金、基金份額的安全、獨立
B.基金管理人可以委托基金服務機構代為辦理基金的份額登記事項
C. 基金份額獨立于基金份額登記機構的自有財產
D. 基金管理人委托基金服務機構辦理份額登記事宜的，基金管理人可以免除相應的份額登記職責
92. 關于基金服務業務，以下表述正確的是( )。
A.基金服務機構可自行決定業務轉包
B.基金服務機構不能同時提供托管服務
C. 服務業務的風險評估僅在首次將該項業務外包時進行
D. 基金服務機構通常接受基金管理人的委托，提供基金服務業務
93. 關于投資協議中包含競業禁止條款的目的，下列表述錯誤的是( )。
A.保護目標公司商業機密不被泄露
B.保障目標公司各方投資人的利益
C.保障目標公司利益不受損害
D.保證投資人不投資目標公司的競爭方
94. 關于投資機構投資后管理階段獲取信息的通常方式，以下表述錯誤的是( )。
A. 日常聯絡與溝通工作
B. 參與被投資企業股東大會(股東會)、董事會、監事會
C. 向被投資企業委派高管，直接參與被投資企業的日常經營
D. 關注被投資企業經營狀況
95.A 股權投資基金 2010 年 1 月對 B 企業投資人民幣 5000 萬元持有股權比例5%，并約定了回售權條款，以投資后五年內未實現 IPO 為觸發條件，回售價格以投資總額為基礎約定收益率為 8%(單利)。截至 2015 年 1 月 B 企業已向 A 基金累計派發現金分紅人民幣 600 萬元，B 企業于 2014 年底完成最新一輪融資但尚未 IPO，企業投后估值為人民幣 20 億元，此輪融資后 A 基金持有股權比例為 4%。下列表述正確的是( )。
A. 受到未能 IPO 條件的觸發，A 基金可以選擇執行回售權，出售價款總額為 6400萬元
B. 受到未能 IPO 條件的觸發，A 基金必須強制執行回售權，出售價款總額為 8000萬元
C. 受到未能 IPO 條件的觸發，A 基金可以選擇執行回售權，出售價款總額為 8000萬元
D. 受到未能 IPO 條件的觸發，A 基金必須強制執行回售權，出售價款總額為 6400萬元
96. 下列關于協議轉讓并購退出方式的說法，錯誤的是( )。
A.并購退出的收購方，主要包括被投資企業大股東或創始股東、管理層、員工等
B.并購退出是指目標企業原投資方向其他收購方轉讓持有的全部或部分股權，實現退出的行為
C. 并購退出是股權投資基金的重要退出途徑之一
D. 與 IPO 退出相比，并購退出的收益率通常稍低，但是更加靈活、有效
97. 股權投資基金備案材料完備且符合要求的，中國證券投資基金業協會應當自收齊備案材料之日起( )個工作日內，為私募基金辦結備案手續。
A.60
B.30
C.10
D.20
98. 股權投資母基金甲，投資了股權投資基金乙，后甲又從乙的投資人丙處購買了乙的基金份額，說法正確的是( )。
A. 母基金甲投資乙屬于二級投資，購買丙的份額屬于一級投資
B. 母基金甲持有的基金乙的所有份額都屬于甲的一級投資業務
C.母基金甲持有的基金乙的所有份額都屬于甲的二級投資業務
D.母基金甲投資乙屬于一級投資，購買丙的份額屬于二級投資
99.律師事務所針對基金管理人登記出具法律意見書時，應重點核查的申請機構內容包括( )
Ⅰ.是否已制定風險管理和內部控制制度
Ⅱ.是否與其他機構簽署了基金外包服務協議
Ⅲ.是否收到刑事處罰、金融監管部門行政處罰
Ⅳ.最近三年涉訴或仲裁的情況
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
100. 某股權投資基金對目標公司進行法律盡職調查，關于高級管理人員應重點關注的內容通常不包括( )。
A.是否存在勞動糾紛或者訴訟
B.是否簽署競業禁止協議
C. 是否設有具有行業競爭力的股權激勵計劃
D. 是否簽署勞動合同
D.以上均不對
81. 答案：A
解析：股權投資基金管理人委托基金銷售機構募集股權投資基金的，應當簽訂書面基金銷售協議，并且協議中關于基金管理人與基金銷售機構權利義務劃分以及其他涉及投資者利益的部分應當作為基金合同的附件。故本題選 A 選項。
82.答案：B
解析：上市轉讓方式退出可以視股權投資基金獲取較高的收益，公開上市是被投資企業價值得到更大程度的實現，資本增值產生的投資回報率較高，因此，上市轉讓退出通常被認為是最為理想的退出方式之一。故本題選 B 選項。
83. 答案：B
解析：股權投資基金管理人、股權投資基金托管人股權投資基金銷售機構應當妥善保存股權投資基金投資決策、交易、投資者適當性管理等方面的記錄及其他相關資料，保存期限自基金清算終止之日起不得少于 10 年。故選項B 正確。故本題選 B 選項。
84. 答案：B
解析：重大業務的授權應當采取書面形式，授權書應當明確授權內容和時效， 而不是所有的業務。故本題選 B 選項。
85. 答案：C
解析：大宗交易轉讓是通過委托中介 機構代為辦理，按照交易所規定的大宗交易業務辦理流程辦理的，其交易經手費 比集中競價交易方式下同品種證券的交易經手費低，不同交易所對大宗交易的經 手費率下浮比例的規定各有不同。故本題選 C 選項。
86. 答案：A
解析：基金托管人與基金管理人一起，是投資者的共同受托人?；鸷贤漠斒氯?，主要包括基金投資者、基金管理人及基金托管人。故本題選 A 選項。
87. 答案：B
解析：從發展趨勢來看，未來我國經濟的增長將有過去的要素驅動轉向創新驅動，與此相適應，金融市場也將逐步由間接融資為主轉向直接融資為主。故選項B 說法錯誤。故本題選 B 選項。
88. 答案：D
解析：股權投資母基金(基金中的基金)是以股權投資基金為主要投資對象的基金。故本題選 D 選項。
89.答案：A
解析：1993 年 8 月，原國家體改委和人民銀行支持原中國農村發展信托投資公司率先成立了淄博鄉鎮企業投資基金并在上海證券交易所上市，成為我國第一只公司型創業投資基金。故本題選 A 選項。
90. 答案：B
解析：折現現金流法是通過預測企業未來的現金流，將企業價值定義為企業未來可自由支配現金流折現值的總和，包括紅利模型和自由現金流模型等。故本題選 B 選項。
91. 答案：D
解析：基金管理人可以自行辦理股權投資基金的權益登記(份額登記)事項， 也可委托基金服務機構代為辦理，但基金管理人應當承擔的登記職責不因委托而免除。故本題選 D 選項。
92. 答案：D
解析：股權投資基金管理人委托服務機構提供服務時，禁止委托服務事項的轉包或變相轉包，D 選項正確，A 選項錯誤;股權投資基金管理人應該至少每年開展一次全面的外包業務風險評估，C 選項錯誤;基金托管人不得被委托擔任同一基金的基金服務機構，除非該托管人能夠將其托管職能和基金服務職能進行分離， 恰當地識別、管理、監控潛在的利益沖突，并披露給投資者，B 選項錯誤。故本題選 D 選項。
93. 答案：D
解析：競業禁止條款的目的是：保證目標公司的利益不受損害，從而保障投資人的利益。股權投資基金要求目標公司通過保密協議或其他方式，確保其董事或其他高管不得兼職與本公司業務有競爭的職位，保護了目標公司的商業機密不被泄露。故本題選 D 選項。
94. 答案：C
解析：投資后管理階段信息獲取的渠道主要有：(1)參加被投資企業股東大會(股東會)、董事會、監事會;(2)關注被投資企業經營狀況;(3)日常聯絡與溝通工作。故本題選 C 選項。
95. 答案：C
解析：觸發條件具備后，投資人可以要求目標公司創始股東或創始股東指定的其他相關利益方按協議約定的價格回購投資人的全部或部分股份，而不是要求其必須行使該權利。按照約定收益率 8%計算該股權投資基金應實現收益為 5000×5×8%=2000 萬元。2014 年底融資后 A 基金的股權價值為：200000× 4%=8000 萬元，此時實現增值 8000-5000=3000 萬元，大于 2000 萬元，擇優選擇出售價款為 8000 萬元。故本題選 C 選項。
96. 答案：A
解析：回購退出的收購方通常是被投資企業大股東或創始股東、管理層、員工。故本題選 A 選項。
97. 答案：D
解析：股權投資基金備案材料完備且符合要求的，基金業協會應當自收齊備案材料之日起 20 個工作日內，以通過網站公示股權投資基金基本情況的方式，為股權投資基金辦結備案手續。故本題選 D 選項。
98. 答案：D
解析：母基金一級投資是在股權投資基金募集時對基金進行投資，成為基金投資者，甲投資乙屬于一級投資。二級投資是母基金在股權投資基金募集設立完成后，對存續基金或其投資組合進行投資，甲購買丙的份額屬于二級投資。故本選D 選項。故本題選 D 選項。
99.答案：D
解析：律師事務所針對基金管理人登記出具法律意見書時，應重點核查：申請機構是否已制定風險管理和內部控制制度;申請機構是否與其他機構簽署基金外包服務協議;申請機構是否受到刑事處罰、金融監管部門行政處罰或者被采取行政監管措施;申請機構最近三年涉訴或仲裁的情況。故本題選 D 選項。
100. 答案：C
解析：法律盡職調查高級管理人員部分應重點關注的問題是：高級管理人員是否與企業簽訂了應有的勞動合同，是否存在勞動仲裁或糾紛情況。律師應關注目標公司與主要高管的勞動合同中是否包括競業禁止條款以及對應的補償條款。故本題選 C 選項。
