第九章 股指期貨和股票期貨

第三節(jié) 股指期貨套期保值交易

　　一、B系數(shù)與最佳套期保值比率（P333-334）

　　買賣期貨合約數(shù)=現(xiàn)貨總價值/（期貨指數(shù)點*每點乘數(shù)）*B

　　B系數(shù)越大所需合約數(shù)越多。

　　B系數(shù)大于1，股票的波動或風險高于以指數(shù)衡量的整個市場；小于1，則小于整個市場。

　　二、股指期貨賣出套期保值——回避股票市場價格下跌的風險

　　持有股票組合，擔心股市大盤下跌

　　三、股指期貨買入套期保值——回避股票市場價格上漲的風險

　　計劃未來持有股票組合，擔心股市大盤上漲