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1.下列哪項不是實時監控量化交易政策和程序的最低要求?()。
A. 量化交易必須連續實時監測，以識別潛在的量化交易風險事件
B. 當量化交易系統的自動化交易訂單消息行為違反設計參數，網絡連接或行情數據斷線，以及市場條件接近量化交易系統設計的工作的邊界時，可適用范圍內自動警報
C. 當系統或市場條件需要時可以選擇性取消甚至取消所有現存的訂單
D. 在交易時間內，量化交易者可以跟蹤特定監測工作人員負責的特定量化交易系統的規程
參考答案：C
參考解析：C項是量化交易所需控制機制的必備條件。除ABD三項，實時監控量化交易政策和程序的最低要求還包括：系統或市場條件需要時，量化交易者的監控人員應具備斷開量化交易系統，取消現存訂單，聯絡交易所和結算公司的相關人員(如適用)，尋求信息和取消訂單的能力和權限。
2.保護性點價策略的缺點主要是()。
A. 只能達到盈虧平衡
B. 成本高
C. 不會出現凈盈利
D. 賣出期權不能對點價進行完全性保護
參考答案：B
參考解析：保護性點價策略的缺點是：采用買入期權套保所需成本比采用期貨套保的成本要高一些，這個成本就是期權的權利金。買入期權時需要向賣方交納權利金，尤其是對于實值期權，所需支付的權利金相當高。只有當價格的有利變化彌補所支付的權利金成本時才會盈虧平衡，隨后才會出現凈盈利。
3.對賣出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是()。(不計手續費等費用)
A. 虧損性套期保值
B. 期貨市場和現貨市場盈虧相抵
C. 盈利性套期保值
D. 套期保值效果不能確定，還要結合價格走勢來判斷
參考答案：A
參考解析：在基差交易中，基差賣方最擔心的是簽訂合同之前的升貼水報價不被基差買方接受，或者是基差賣不出好價錢，而期貨市場上的套期保值持倉正承受被套浮虧和追加保證金的壓力。有時基差賣方會較長一段時間尋找不到交易買方，在此期間所面臨的風險主要是基差走勢向不利于套期保值頭寸的方向發展。如：在賣出套期保值后基差走弱;或買入套期保值后基差走強，造成虧損性套期保值。
