主觀題部分
　　【考點(diǎn)一】現(xiàn)金目標(biāo)余額的確定
　　【例題1·計(jì)算題】已知：某公司現(xiàn)金收支平衡，預(yù)計(jì)全年（按360天計(jì)算）現(xiàn)金需要量為250000元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次500元，有價(jià)證券年利率為10%。
　　要求：
　?。?）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量。
　?。?）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的全年現(xiàn)金管理總成本、全年現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本和全年現(xiàn)金持有機(jī)會(huì)成本。
　?。?）計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的全年有價(jià)證券交易次數(shù)和有價(jià)證券交易間隔期。
　　【答案】
　　
　　【例題2·計(jì)算題】假設(shè)某公司根據(jù)現(xiàn)金流動(dòng)性要求和有關(guān)補(bǔ)償性余額的協(xié)議，該公司的最低現(xiàn)金余額為10000元，每日現(xiàn)金流量標(biāo)準(zhǔn)差為33407元，有價(jià)證券年利率為10%，每次證券轉(zhuǎn)換的交易成本為200元。假設(shè)一年按360天計(jì)算，利用米勒-奧爾模型回答下面的問(wèn)題。
　　要求：
　　（1）計(jì)算最優(yōu)現(xiàn)金返回線和現(xiàn)金存量的上限（結(jié)果保留整數(shù)）。
　　（2）若此時(shí)現(xiàn)金余額為25萬(wàn)元，應(yīng)如何調(diào)整現(xiàn)金？
　?。?）若此時(shí)現(xiàn)金余額為27萬(wàn)元，應(yīng)如何調(diào)整現(xiàn)金？
　　【答案】
　　
　　現(xiàn)金存量上限H=3R-2L=3×94467-2×10000= 263401（元）
　　（2）當(dāng)現(xiàn)金余額為25萬(wàn)元時(shí)，不進(jìn)行現(xiàn)金調(diào)整。
　?。?）當(dāng)現(xiàn)金余額為27萬(wàn)元時(shí)，應(yīng)投資175533萬(wàn)元（270000-94467）于有價(jià)證券。

　　備考攻略：2013年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試《財(cái)務(wù)管理》備考沖刺

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