主觀題部分
　　【考點一】現金目標余額的確定
　　【例題1·計算題】已知：某公司現金收支平衡，預計全年（按360天計算）現金需要量為250000元，現金與有價證券的轉換成本為每次500元，有價證券年利率為10%。
　　要求：
　　（1）計算最佳現金持有量。
　　（2）計算最佳現金持有量下的全年現金管理總成本、全年現金轉換成本和全年現金持有機會成本。
　　（3）計算最佳現金持有量下的全年有價證券交易次數和有價證券交易間隔期。
　　【答案】
　　
　　【例題2·計算題】假設某公司根據現金流動性要求和有關補償性余額的協議，該公司的最低現金余額為10000元，每日現金流量標準差為33407元，有價證券年利率為10%，每次證券轉換的交易成本為200元。假設一年按360天計算，利用米勒-奧爾模型回答下面的問題。
　　要求：
　　（1）計算最優現金返回線和現金存量的上限（結果保留整數）。
　　（2）若此時現金余額為25萬元，應如何調整現金？
　　（3）若此時現金余額為27萬元，應如何調整現金？
　　【答案】
　　
　　現金存量上限H=3R-2L=3×94467-2×10000= 263401（元）
　　（2）當現金余額為25萬元時，不進行現金調整。
　　（3）當現金余額為27萬元時，應投資175533萬元（270000-94467）于有價證券。

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