六、股份轉讓的法律限制(★★★)

　　1、發起人

　　(1)發起人持有的本公司股份，自公司成立之日起1年內不得轉讓。

　　(2)公司公開發行股份前已發行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起1年內不得轉讓。

　　2、董事、監事、高級管理人員(經理、副經理、財務負責人、董事會秘書)

　　(1)董事、監事、高級管理人員所持本公司股份，自公司股票上市交易之日起1年內不得轉讓。

　　(2)董事、監事、高級管理人員在任職期間每年轉讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數的25%。

　　(3)董事、監事、高級管理人員離職后6個月內，不得轉讓其所持有的本公司股份。

　　3、短線交易

　　(1)上市公司董事、監事、高級管理人員(經理、副經理、財務負責人、董事會秘書)、持有上市公司股份5%以上的股東，將其持有的該公司的股票在買入后6個月內賣出，或者在賣出后6個月內又買入，由此所得收益歸上市公司所有，上市公司董事會應當收回其所得收益。(2010年新增)董事會不按照上述規定執行的，股東有權要求董事會在30日內執行。董事會未在30日內執行的，股東有權為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。上市公司董事會不按照上述規定執行的，負有責任的董事依法承擔連帶責任。

　　(2)證券公司因包銷購入售后剩余股票而持有5%以上股份的，賣出該股票不受6個月時間限制。

　　4、股票：5%+5%

　　(1)通過證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過協議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發行的股份達到5%時，應當在該事實發生之日起3日內，向中國證監會、證券交易所作出書面報告，通知該上市公司，并予公告。在上述期限內，不得再行買賣該上市公司的股票。

　　(2)投資者持有或者通過協議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發行的股份達到5%后，其所持該上市公司已發行的股份比例每增加或者減少5%，應當依照上述規定進行報告和公告。在報告期限內和作出報告、公告后2日內，不得再行買賣該上市公司的股票。

　　5、中介機構

　　(1)為“股票發行”(、增發)出具審計報告、資產評估報告或者法律意見書等文件的證券服務機構和人員，在該股票承銷期內和期滿后6個月內，不得買賣該種股票。

　　(2)為“上市公司”(不包括上市公司增發股票)出具審計報告、資產評估報告或者法律意見書等文件的證券服務機構和人員，自接受上市公司委托之日起至上述文件公開后5日內，不得買賣該種股票。

　　6、內幕人員

　　證券交易內幕信息的知情人和非法獲取內幕信息的人，在內幕信息公開前，不得買賣該公司的股票。

　　7、證券業從業人員

　　證券交易所、證券公司和證券登記結算機構的從業人員、證券監督管理機構的工作人員以及法律、行政法規禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定限期內，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈送的股票。任何人在成為前款所列人員時，其原已持有的股票，必須依法轉讓。

　　8、上市公司的收購人

　　在上市公司收購中，收購人持有的被收購上市公司的股票，在收購行為完成后的12個月內不得轉讓。

　　【例題1·判斷題】為股票發行出具審計報告、資產評估報告或者法律意見書等文件的證券服務機構人員，在該股票承銷期內和期滿后6個月內，不得買賣該種股票。此說法符合法律規定。( )(2008年)

　　【答案】√

　　【例題2·單選題】根據證券法律制度的規定，在上市公司收購中，收購人持有的被收購上市公司的股票，在收購行為完成后的一定期間內不得轉讓。該期間為( )。(2008年)

　　A、2個月 B、3個月 C、6個月 D、12個月

　　【答案】D

　　【例題3·多選題】根據證券法律制度的規定，某上市公司的下列人員中，不得將其持有的該公司的股票在買入后6個月內賣出，或者在賣出后6個月內又買入的有( )。(2007年)

　　A、董事會秘書 B、監事會主席

　　C、財務負責人 D、副總經理

　　【答案】ABCD

　　【例題4·多選題】某上市公司董事吳某，持有該公司6%的股份。吳某將其持有的該公司股票在買入后的第5個月賣出，獲利600萬元。根據證券法律制度的規定，關于此收益，下列表述中，正確的是( )。

　　A、該收益應當全部歸公司所有

　　B、該收益應由公司董事會負責收回

　　C、董事會不收回該收益的，股東有權要求董事會限期收回

　　D、董事會未在規定期限內執行股東關于收回吳某收益的要求的，股東有權代替董事會以公司名義直接向法院提起收回該收益的訴訟

　　【答案】ABC

　　【解析】(1)選項ABC：上市公司董事、監事、高級管理人員、持有上市公司股份5%以上的股東，將其持有的該公司的股票在買入后6個月內賣出，或者在賣出后6個月內又買入，由此所得收益歸該公司所有，公司董事會應當收回其所得收益。公司董事會不按照規定執行的，股東有權要求董事會在30日內執行。(2)選項D：公司董事會未在上述期限內執行的，股東有權為了公司的利益以“自己的名義”(而非以公司名義)直接向人民法院提起訴訟。

　　【例題5·多選題】下列股票交易行為中，屬于國家有關證券法律、法規禁止的有( )。

　　A、甲上市公司的董事乙離職后第4個月，轉讓其所持甲公司的股票

　　B、因包銷購入售后剩余股票而持有丙上市公司6%股份的丁證券公司，第3個月轉讓其所持丙公司的股票

　　C、戊上市公司的收購人，在收購行為完成后的第8個月，轉讓其所購股票的三分之一

　　D、庚上市公司持股8%的股東，將其持有的庚公司股票在買入后4個月內賣出

　　【答案】ACD

　　【解析】(1)選項A：上市公司的董事、監事、高級管理人員離職后6個月內，不得轉讓其所持有的本公司股份;(2)選項B：證券公司因包銷購入售后剩余股票而持有5%以上股份的，賣出該股票時不受6個月的時間限制;(3)選項C：收購人持有的被收購的上市公司的股票，在收購行為完成后的“12個月內”不得轉讓;(4)選項D：上市公司董事、監事、高級管理人員、持有上市公司股份5%以上的股東，將其持有的該上市公司股票在買入后6個月內賣出，或者在賣出后6個月內又買入的，所得收益歸該上市公司所有。

　　【例題6·多選題】下列股票交易行為中，屬于國家有關證券法律、法規禁止的有( )。

　　A、甲上市公司的董事乙在甲公司股票上市交易之日起1年內轉讓自己所持甲公司股票的20%

　　B、W證券公司的從業人員Y，在任職期間，買賣Z上市公司的股票，W證券公司、從業人員Y與Z上市公司無任何關聯關系

　　C、某上市公司的收購人，在收購行為完成后的第4個月，轉讓其所購股票的三分之一

　　D、為M股份有限公司首次發行股票出具審計報告的N會計師事務所的H注冊會計師，在該公司股票承銷期滿后的第11個月，買賣該公司的股票

　　【答案】ABC

　　【解析】(1)選項A：上市公司的董事、監事、高級管理人員所持本公司股份，自公司股票上市交易之日起1年內不得轉讓;(2)選項B：證券業從業人員在任職或者法定期限內，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票;(3)選項C：收購人持有的被收購的上市公司的股票，在收購行為完成后的12個月內不得轉讓;(4)選項D：為股票發行出具審計報告、資產評估報告和法律意見書的專業機構和人員，在股票承銷期內和期滿后6個月內，不準買賣該股票。