三、公司債券的發行與上市(★★★)

　　1、發行條件

　　(1)股份有限公司的凈資產不低于3000萬元，有限責任公司的凈資產不低于6000萬元;

　　(2)累計債券余額不超過公司凈資產的40%;

　　(3)最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息。

　　2、募集資金用途

　　公開發行公司債券籌集的資金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生產性支出。

　　【相關鏈接】公司公開發行股票所募集的資金，必須按照招股說明書所列資金用途使用。改變招股說明書所列資金用途，必須經“股東大會”作出決議。

　　3、上市條件

　　(1)公司債券的期限為1年以上;

　　(2)公司債券實際發行額不少于人民幣5000萬元;

　　【解釋】股票上市條件為3000萬元。

　　(3)公司申請債券上市時仍符合法定的公司債券發行條件。

　　【解釋】股份有限公司的凈資產不低于3000萬元，有限責任公司的凈資產不低于6000萬元。

　　4、暫停上市

　　(1)公司有重大違法行為;

　　(2)公司情況發生重大變化不符合公司債券上市條件;

　　【解釋】股份有限公司的凈資產不低于3000萬元，有限責任公司的凈資產不低于6000萬元。

　　(3)公司債券所募集資金不按照核準的用途使用;

　　【解釋】公開發行公司債券籌集的資金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生產性支出。

　　(4)未按照公司債券募集辦法履行義務;

　　(5)公司最近2年連續虧損。

　　【解釋】股票的暫停上市為連續3年虧損。

　　【例題1·多選題】根據證券法律制度的規定，有限責任公司發行的公司債券上市交易后，公司發生的下列情形中，證券交易所可以決定暫停公司債券上市交易的有( )。

　　A、最近2年連續虧損

　　B、有重大違法行為

　　C、凈資產額減至人民幣5000萬元

　　D、不按審批機關批準的用途使用公司債券募集資金

　　【答案】ABCD

　　【解析】股份有限公司發行公司債券時凈資產額不得低于3000萬元，有限責任公司的凈資產額不得低于6000萬元。

　　【例題2·單選題】根據證券法律制度的規定，證券交易所可以暫停上市公司債券上市交易的情形是( )。(2005年)

　　A、公司因經濟糾紛被起訴

　　B、公司前一年發生虧損

　　C、公司未按公司債券募集辦法履行義務

　　D、公司董事會成員組成發生重大變化

　　【答案】C

　　【解析】(1)選項A：涉及上市公司的重大訴訟屬于重大事件，談不上暫停上市;(2)選項B：公司最近2年連續虧損，才暫停上市;(3)選項D：公司的董事、1/3以上監事或者經理發生變動，屬于重大事件，談不上暫停上市。

　　5、終止上市

　　(1)公司有重大違法行為，經查實后果嚴重的;

　　(2)公司情況發生重大變化不符合公司債券上市條件，在限期內未能消除的;

　　(3)公司債券所募集資金不按照核準的用途使用，在限期內未能消除的;

　　(4)未按照公司債券募集辦法履行義務，經查實后果嚴重的;

　　(5)公司最近2年連續虧損，在限期內未能消除的;

　　(6)公司解散或者被宣告破產的。