公交车短裙挺进太深了h女友,国产亚洲精品久久777777,亚洲成色www久久网站夜月,日韩人妻无码精品一区二区三区

您現在的位置:233網校 >證券從業 > 證券分析師 > 證券分析師輔導 > 證券分析師復習指導

2014年證券投資分析考點速記第七章

來源:233網校 2014-09-01 00:00:00
導讀:證券從業資格考試證券投資分析考點速記第七章(證券組合管理理論)包括:證券組合管理概述、證券組合分析、資本資產定價模型、套利定價理論、證券組合的業績評估、債券資產組合管理、
  【考點二】證券組合分析
  一、單個證券的收益和風險
  1.收益及其度量
  任何一項投資的結果都可用收益率來衡量,通常收益率的計算公式為:
  
  在股票投資中,投資收益等于期內股票紅利收益和價差收益之和,其收益率(r)的計算公式為:
  
  2.風險及其度量
  風險的大小由未來可能收益率與期望收益率的偏離程度來反映。在數學上,這種偏離程度由收益率的方差來度量。如果偏離程
  
  二、證券組合的收益和風險
  1.兩種證券組合的收益和風險
  設有兩種證券A和B,某投資者將一筆資金以xA的比例投資于證券A,以xB的比例投資于證券B,且xA+xB=1,稱該投資者擁有一個證券組合P。如果到期時,證券A的收益率為rA,證券B的收益率為rB,則證券組合P的收益率rp為:rp=xArA+xBrB
  證券組合中的權數可以為負,比如xA<0,則表示該組合賣空了證券A,并將所得的資金連同自有資金買人證券B,因為xA+xB=
  1,故有xB=1-xA>1。
  2.多種證券組合的收益和風險。
  三、證券組合的可行域和有效邊界
  1.證券組合的可行域
  (1)兩種證券組合的可行域。
  (2)多種證券組合的可行域。
  2.證券組合的有效邊界.
  按照投資者的共同偏好規則,可以排除那些被所有投資者都認為差的組合,我們把排除后余下的這些組合稱為有效證券組合。根據有效證券組合的定義,有效組合不止1個,描繪在可行域的圖形中,可行域的上邊界部分,我們稱它為有效邊界。
  四、最優證券組合
  1.投資者的個人偏好與無差異曲線
  按照投資者的共同偏好規則,有些證券組合不能區分優劣,其根源在于投資者個人除遵循共同的偏好規則外,還有其特殊的偏好。一個特定的投資者,任意給定一個證券組合,根據他對風險的態度,可以得到一系列滿意程度相同(無差異)的證券組合,這些組合恰好在E-σ坐標系上形成一條曲線,我們將這條曲線視為該投資者的一條無差異曲線。
  無差異曲線都具有如下六個特點:
  (1)無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線。
  (2)每個投資者的無差異曲線形成密布整個平面又互不相交的曲線簇。
  (3)同一條無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度相同。
  (4)不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度不同。
  (5)無差異曲線的位置越高,其上的投資組合給投資者帶來的滿意程度就越高。
  (6)無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風險的能力強弱。
  2.最優證券組合的選擇
  相對于其他有效組合,該組合所在的無差異曲線位置最高。這樣的有效組合便是他最滿意的有效組合,而它恰恰是無差異曲線簇與有效邊界的切點所表示的組合。
  不同投資者的無差異曲線簇可獲得各自的最佳證券組合,只關心風險的投資者將選取最小方差組合作為最佳組合。

  模擬試題:證券從業資格考試全真五科全真預測試卷最后沖刺

  真題推薦:2001-2014年證券考試真題匯總

  233網校證券從業資格考試網,強強集結證券從業頂尖老師教研團隊,專為證券考證人員打造證券VIP班,同時為大家提供雙師資授課,您可以選擇自己喜愛的老師講課,根據機考形式,我們為大家精心準備了全真機考模擬考場,讓考友輕松備考。

相關閱讀

添加證券學習群或學霸君

領取資料&加備考群

233網校官方認證

掃碼加學霸君領資料

233網校官方認證

掃碼進群學習

233網校官方認證

掃碼加學霸君領資料

233網校官方認證

掃碼進群學習

拒絕盲目備考,加學習群領資料共同進步!

證券從業書店
互動交流
掃描二維碼直接進入證券從業公眾號

微信掃碼關注公眾號

獲取更多考試資料
主站蜘蛛池模板: 滨海县| 红原县| 中阳县| 眉山市| 湘阴县| 美姑县| 阿鲁科尔沁旗| 大荔县| 五原县| 旺苍县| 依安县| 鄯善县| 顺平县| 海宁市| 两当县| 灯塔市| 恭城| 辛集市| 成武县| 郎溪县| 社旗县| 宣恩县| 邵东县| 佛山市| 弋阳县| 泗阳县| 交口县| 钦州市| 平顶山市| 扎鲁特旗| 新闻| 峨眉山市| 邓州市| 宜兴市| 汽车| 枣庄市| 灵武市| 许昌县| 石棉县| 顺义区| 内丘县|